Principal » comerç algorítmic » 5 derivats populars i com funcionen

5 derivats populars i com funcionen

comerç algorítmic : 5 derivats populars i com funcionen

Els derivats ofereixen als inversors una forma potent de participar en l'acció de preus d'una seguretat subjacent. Els inversors que comercialitzen aquests instruments financers pretenen transferir certs riscos associats a la seguretat subjacent a una altra part. Vegem cinc contractes de derivats i vegeu com podrien millorar els vostres rendiments anuals. (Per a una lectura en fons, vegeu Els fonaments bàsics dels derivats de Barnyard .)

1. Opcions

Les opcions permeten als inversors cobrir el risc o especular assumint un risc addicional. La compra d’una trucada o opció de venda obté el dret, però no l’obligació de comprar (opcions de trucada) o de vendre (posar opcions) accions o contractes futurs a un preu fixat abans o en una data de caducitat. Es cotitzen en borses i es liquiden centralment, proporcionant liquiditat i transparència, dos factors crítics a l’hora d’exposar derivats.

Factors primaris que determinen el valor d’una opció:

  • Prima de temps que es decau a mesura que l’opció s’acosta al venciment
  • Valor intrínsec que varia amb el preu de la seguretat subjacent
  • Volatilitat de l'acció o contracte

La prima de temps disminueix de manera exponencial a mesura que l’opció s’acosta a la data de caducitat, acabant sent inútil. El valor intrínsec indica si una opció està dins o fora dels diners. Quan augmenta una seguretat, també augmentarà el valor intrínsec d’una opció de trucada en diners. El valor intrínsec proporciona als titulars d’opcions més palanquejament que no pas el propietari de l’actiu subjacent. La prima que un comprador ha de pagar per tenir l’opció augmenta a mesura que augmenta la volatilitat. Al seu torn, una major volatilitat proporciona al venedor d’opcions un augment d’ingressos gràcies a la recaptació de prima més elevada.

Els inversors opcionals tenen diverses estratègies que poden utilitzar, depenent de la tolerància al risc i el rendiment previst. Un comprador d’opcions arrisca la prima que va pagar per adquirir l’opció, però no està sotmès al risc d’una mudança adversa en l’actiu subjacent. De forma alternativa, un venedor d’opcions assumeix un nivell de risc més elevat, que pot afrontar una pèrdua il·limitada perquè teòricament pot augmentar fins a l’infinit. L’escriptor o venedor també ha de proporcionar les accions o el contracte si el comprador exerceix l’opció.

Hi ha diverses estratègies d’opcions que combinen la compra i venda de trucades i permet generar posicions complexes amb altres objectius o objectius. (Per obtenir més informació, vegeu 10 opcions d’estratègies a saber .)

2. Futurs borsaris únics

Un futur futur d’accions (SSF) és un contracte per lliurar 100 accions d’una acció especificada en una data de caducitat designada. El preu de mercat de SSF es basa en el preu de la seguretat subjacent més el cost de comptabilitat dels interessos, menys dividends pagats durant la durada del contracte. La negociació de SSF requereix un marge inferior a la compra o venda de la seguretat subjacent, sovint en un 20%, donant un major avantatge als inversors. Els SSF no estan sotmesos a restriccions de negociació del dia SEC ni a la regla d'ascens dels venedors curts.

Un SSF tendeix a fer un seguiment del preu de l’actiu subjacent perquè s’apliquin estratègies d’inversió habituals. Aquí hi ha cinc aplicacions SSF habituals:

  • Un mètode barat per comprar un estoc
  • Una cobertura rendible per a posicions de capital obert
  • Protecció per a una posició de capital llarga contra la volatilitat o caigudes a curt termini del preu de l’actiu subjacent.
  • Parells llargs i curts que proporcionen exposició a un mercat explotable
  • Exposició a sectors econòmics específics

Tingueu en compte que aquests contractes podrien produir pèrdues que poden superar substancialment la inversió original d’un inversor. A més, a diferència de les opcions en accions, molts SSF no són líquids i no es cotitzen activament. (Obteniu més informació sobre la prospecció de futurs borsaris únics .)

1:40

4 Derivats equitaris i com funcionen

3. Mandats

Una garantia d’accions proporciona al titular el dret de comprar una acció a un preu determinat a una data predeterminada. De manera similar a les opcions de trucada, els inversors poden exercir les garanties d’accions a un preu fix. Quan s’expedeix, el preu d’un certificat sempre és superior al subjaccte, però porta un període d’exercici a llarg termini abans que caduqui. Quan un inversor exerceix una garantia d’accions, l’empresa emet noves accions comunes per cobrir la transacció, a diferència de les opcions de trucada en què el redactor de trucades ha de proporcionar les accions si el comprador exerceix l’opció.

Les garanties d’accions normalment cotitzen en una borsa però el volum pot ser baix, generant risc de liquiditat. Igual que les opcions de trucada, el preu d’una garantia inclou la prima de temps que disminueix a mesura que s’acosta la data de caducitat, generant risc addicional. El valor de la garantia caduca inútilment si el preu de la garantia subjacent no arriba al preu de l'exercici abans de la data de caducitat. (Per a una descripció més detallada, consulteu Què són les garanties?).

4. Contracte per diferència

El contracte per diferència (CFD) és un acord entre un comprador i un venedor que requereix que el venedor pagui al comprador la distribució entre el preu i el valor existents en el moment del contracte si aquest valor augmenta. Per contra, el comprador ha de pagar al venedor si la difusió és negativa. El propòsit del CFD és permetre als inversors especular sobre el moviment dels preus sense necessitat de posseir les accions subjacents. Els CFD no estan disponibles per als inversors nord-americans, però ofereixen una alternativa popular a països que inclouen Canadà, França, Alemanya, Japó, Països Baixos, Singapur, Sud-àfrica, Suïssa i el Regne Unit.

Els CFD ofereixen senzillesa de preus en una àmplia gamma d’instruments, futurs, divises i índexs subjacents. Per exemple, la fixació de preus d’opcions incorpora una prima de temps que disminueix a mesura que s’acaba la caducitat. D'altra banda, els CFD reflecteixen el preu de la seguretat subjacent sense que es produeixi una caducitat temporal, ja que no tenen una data de caducitat i no hi ha cap prima per decaure.

Els inversors i els especuladors utilitzen el marge per a la negociació de CFDs i tenen un risc de trucades de marge si el valor de la cartera baixa del nivell mínim requerit. Els CFD poden utilitzar un alt nivell de palanquejament, generant grans pèrdues quan el preu de la seguretat subjacent es desplaça contra la posició. Com a resultat, tingueu coneixement dels riscos considerables a l’hora de negociar CFDs. (Per obtenir més informació, vegeu En lloc de les existències, comercialitzeu un CFD .)

5. Swaps de retorn de l’índex

Un swap de rendibilitat d’índex patrimonial és un acord entre dues parts per canviar dos conjunts de fluxos d’efectiu en dates pre-especificades en un nombre d’anys acordats. Per exemple, una part pot acordar pagar un pagament d’interès (normalment a un tipus fix basat en LIBOR), mentre que l’altra part accepta pagar la rendibilitat total d’un índex de capital o d’equitat. Els inversors que busquen una forma senzilla d’obtenir exposició a una classe d’actius de manera rendible, solen utilitzar aquests intercanvis.

Els gestors de fons poden comprar un índex sencer com l’S & P 500, recollint accions en cada component i ajustant la cartera cada cop que l’índex canviï. El swap de l’índex patrimonial pot oferir una alternativa menys costosa en aquest escenari, permetent al gestor pagar el swap a un tipus d’interès fixat mentre rep la rendibilitat del període de swap contractat. També rebran distribucions de guanys i ingressos de capital mensualment mentre paguin interessos a la contrapartida a la taxa acordada. A més, aquests intercanvis poden tenir avantatges fiscals.

La línia de fons

Els derivats ofereixen un mètode eficaç per difondre o controlar el risc, protegir-se contra esdeveniments inesperats o per generar un alt palanquejament per a un joc especulatiu.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.
Recomanat
Deixa El Teu Comentari