Taxa de creixement mitjana anual (AAGR)
La taxa de creixement mitjana anual (AAGR) és l'augment mitjà del valor d'una inversió, una cartera, un actiu o un flux de caixa individual durant el període d'un any. Es calcula prenent la mitjana aritmètica d’una sèrie de taxes de creixement. La taxa de creixement mitjana anual es pot calcular per a qualsevol inversió, però no inclourà cap mesura del risc global de la inversió, mesurada per la volatilitat del seu preu.
La taxa de creixement mitjana anual s’utilitza en molts camps d’estudi. Per exemple, en economia, s'utilitza per oferir una millor imatge dels canvis en l'activitat econòmica (per exemple, la taxa de creixement del PIB real).
Compres per emportar
- Aquesta ràtio us ajuda a esbrinar la quantitat de rendibilitat mitjana que heu rebut durant diversos períodes de temps.
- AAGR es calcula prenent la mitjana aritmètica d’una sèrie de taxes de creixement.
- AAGR és una mesura lineal que no té en compte els efectes del compostatge.
La fórmula de la taxa de creixement anual anual (AAGR) és
AAGR = GRA + GRB + ... + GRnNon: GRA = Taxa de creixement en període AGRB = Taxa de creixement en període BGRn = Taxa de creixement en període nN = Nombre de pagaments \ begin {align} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \\ & \ textbf {on:} \\ & GR_A = \ text {Taxa de creixement en el període A} \\ & GR_B = \ text {Taxa de creixement al període B} \\ & GR_n = \ text {Taxa de creixement a període} n \\ & N = \ text {Nombre de pagaments} \\ \ end {alineat} AAGR = NGRA + GRB + ... + GRn on: GRA = Taxa de creixement en període AGRB = Taxa de creixement a període BGRn = Taxa de creixement del període nN = Nombre de pagaments
Com calcular AAGR
AAGR un estàndard per mesurar els rendiments mitjans de les inversions en diversos períodes de temps. Aquesta figura apareixerà a les declaracions de corretatge i s'inclou en el prospecte d'un fons mutualista. És essencialment la mitjana simple d’una sèrie de taxes de creixement de rendibilitat periòdiques. Una cosa a tenir en compte és que els períodes utilitzats han de tenir una durada igual, per exemple, anys, mesos o setmanes, i no barrejar períodes de durada diferent.
Què et diu AAGR?
La taxa de creixement mitjana anual és útil per determinar les tendències a llarg termini. És aplicable a gairebé qualsevol tipus de mesura financera, incloses les taxes de creixement de beneficis, ingressos, fluxos de caixa, despeses, etc. per proporcionar als inversors una idea sobre la direcció cap a la qual es dirigeix l'empresa. La ràtio indica quina ha estat la vostra rendibilitat anual, de mitjana.
La taxa de creixement mitjana anual es pot calcular per a qualsevol inversió, però no inclourà cap mesura del risc global de la inversió, mesurada per la volatilitat del seu preu. A més, l'AAGR no té en compte els compostos periòdics.
Exemple de com s'utilitza la taxa de creixement anual mitjana (AAGR)
L’AAGR mesura la taxa de rendibilitat o creixement mitjana en una sèrie de períodes de temps igualment espaiats. Com a exemple, suposem que una inversió té els valors següents al llarg de quatre anys:
- Valor inicial = 100.000 dòlars
- Valor de fi de curs 1 = 120.000 dòlars
- Valor de fi de curs 2 = 135.000 dòlars
- Valor final de l'any 3 = 160.000 dòlars
- Valor de fi de curs 4 = 200.000 dòlars
La fórmula per determinar el percentatge de creixement de cada any és:
- Creixement o rendibilitat percentual simple = valor final al valor d’obtenció − 1 \ text {Creixement o retorn del percentatge simple} = \ frac {\ text {valor final}} {\ text {valor inicial}} - 1Sobre percentatge de creixement o retorn = valor inicial valoritzador −1
Per tant, les taxes de creixement de cadascun dels anys són les següents:
- Creixement 1 any = 120.000 dòlars / 100.000 dòlars - 1 = 20%
- Creixement del 2n any = 135.000 dòlars / 120.000 dòlars - 1 = 12, 5%
- Creixement del 3 any = 160.000 dòlars / 135.000 dòlars - 1 = 18, 5%
- Creixement de l'any 4 = 200.000 dòlars / 160.000 dòlars - 1 = 25%
L’AAGR es calcula com la suma de la taxa de creixement de cada any dividida pel nombre d’anys:
- AAGR = 20% + 12, 5% + 18, 5% + 25% 4 = 19% AAGR = \ frac {20 \% + 12, 5 \% + 18, 5 \% + 25 \%} {4} = 19 \% AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%
En els paràmetres financers i comptables, normalment s’utilitzen els preus d’inici i final, però alguns analistes poden preferir utilitzar els preus mitjans quan calculen l’AAGR en funció del que s’està analitzant.
Taxa de creixement anual mitjana versus taxa composta anual
AAGR és una mesura lineal que no té en compte els efectes del compostatge. L’exemple anterior mostra que la inversió va créixer una mitjana del 19% anual. La taxa de creixement mitjana anual és útil per mostrar tendències; tanmateix, pot resultar enganyosa per als analistes, ja que no descriu amb precisió els canvis financers. En alguns casos, pot sobreestimar el creixement d’una inversió.
Per exemple, considereu un valor de final de curs per a l'any 5 de 100.000 dòlars. La taxa de creixement percentual del 5è any és del -50%. L’AAGR resultant seria del 5, 2%; tanmateix, és evident que des del valor inicial de l'any 1 i el valor final de l'any 5, el rendiment produeix una rendibilitat del 0%. Segons la situació, pot ser més útil calcular la taxa de creixement anual composta (CAGR). El CAGR suavitza els rendiments d’una inversió o disminueix l’efecte de la volatilitat dels rendiments periòdics.
La fórmula de CAGR és
CAGR = Balanç final Balanç de negocis1 # Anys − 1CAGR = \ frac {\ text {Balanç final}} {\ text {Saldo inicial}} ^ {\ frac {1} {\ text {\ # anys}}} - 1CAGR = Inici Balanç Balanç final # anys1 −1
Amb l'exemple anterior dels anys 1 a 4, el CAGR és igual a:
CAGR = 200.000 $ 100, 000.000−1 = 18, 92% CAGR = \ frac {\ $ 200, 000} {\ 100.000 $} ^ {\ frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = 100 000 $ 200, 000 $ 41 −1 = 18, 92%
Des dels primers quatre anys, l’AAGR i el CAGR s’apropen els uns als altres. Tanmateix, si el cinquè any es tingués en compte en l’equació del CAGR (-50%), el resultat acabaria sent del 0%, el que contrasta bruscament el resultat de l’AAGR del 5, 2%.
Limitacions de la taxa mitjana de creixement anual (AAGR)
Com que l'AAGR és una mitjana simple de rendiments anuals periòdics, la mesura no inclou cap mesura del risc global que comporta la inversió, calculada per la volatilitat del seu preu. Per exemple, si una cartera creix un 15% net un any i un 25% l'any següent, la taxa de creixement mitjana anual es calcularia en un 20%. A aquest efecte, no es comptabilitzen els càlculs les fluctuacions del tipus de rendibilitat de la inversió entre l’inici del primer exercici i el final de l’exercici, cosa que comporta alguns errors en la mesura.
Una segona qüestió és que com a mitjana simple no li importa el calendari de rendiments. Per exemple, en el nostre exemple anterior, un fort descens del 50% a l’Any 5 només té un impacte modest en el creixement mitjà anual total. No obstant això, el calendari és important, de manera que el CAGR pot ser més útil per comprendre com és important la taxa de creixement encadenada en el temps.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.