Cistella
Una cistella és una col·lecció de diverses accions o altres valors que tenen un tema similar. Les comandes de cistella executen múltiples operacions simultàniament. Les comandes de cistella requereixen un programa que executi totes les operacions alhora. A causa de l'element del programa, les cistelles solen formar part de les estratègies de comercialització automàtica o de programació i són utilitzades per comerciants institucionals, fons de cobertura, fons mutus i fons borsats (ETF) per modificar de forma ràpida i eficaç (com sigui possible) les seves assignacions de cartera. La majoria dels corredors minoristes també permeten a una persona crear cistelles i comandes de cistelles.
Compres per emportar
- Una comanda de cistella és comprar o vendre simultàniament diversos títols.
- Una cistella de valors és múltiple de posicions relacionades amb un tema central, com ara complir determinats criteris, adherir-se a una determinada estratègia o formar part d’un sector o grup industrial.
- La majoria dels corredors proporcionen comandes de cistell als comerciants minoristes i qualsevol pot tenir una cistella de valors.
- Pel que fa a la negociació per programes, NYSE defineix una cistella com a 15 o més valors negociats simultàniament, per valor d'1 milió o més.
Cistelles de comprensió
Qualsevol pot crear una cistella de valors, que és de diverses posicions amb un tema similar. Les comandes de cistella —comandes que executen diverses operacions al mateix temps— també estan disponibles a la majoria de corredors en línia.
Un comerciant al detall pot desitjar utilitzar una comanda de cistella si ha de fer diverses operacions i no vol executar-les una per una. També poden voler utilitzar una comanda de cistella si necessiten comprar / vendre dos valors diferents exactament al mateix temps, com per exemple amb un comerç de parelles (comprar un estoc i un altre) o amb una trucada coberta (comprar estoc i vendre un anomenada). Un comerciant al detall també pot voler utilitzar una estratègia de cistella, com ara comprar o vendre totes les existències que es diferencien cap amunt o avall per una quantitat determinada. Aleshores, podrien utilitzar una comanda de cistella per tancar tots aquests comerços també.
Un cop un comerciant ha executat un comerç de cistelles, cada posició es mostra individualment al compte. Les posicions es poden tancar d'una en una o qualsevol d'elles, o totes, es poden tancar amb una comanda de cistella.
Per a la negociació institucional o de programes, el terme cistella té un significat més específic. Segons la Borsa de Nova York (NYSE), la negociació per programes es defineix com a 15 o més accions comercialitzades com a cistella, que totalitzen més d'1 milió de dòlars. En aquest cas, una cistella es refereix a una ordre que té almenys una quantitat determinada de títols i que també té un import mínim en dòlars, tot executat alhora.
Els operadors institucionals i de programes utilitzen cistelles, en gran quantitat de parts, perquè sovint ho necessiten. Quan es gestionen grans quantitats de diners o es comercialitza una cartera que ha de complir certs criteris, és difícil executar totes les operacions manualment. Però un programa pot fer totes les operacions de manera instantània i simultània. A més, els comerciants institucionals també poden utilitzar cistelles per les raons per les quals un comerciant minorista: executar diverses operacions per estalviar temps, executar operacions simultànies o utilitzar cistelles com a part d'una estratègia de comerç.
Els comerciants de vegades es refereixen a les col·leccions d’existències com a cistelles. Per exemple, un fons d’índex és una cistella d’accions que compleixen certs criteris. Una cistella de moneda té diverses monedes. Hi ha altres cistelles que només poden contenir determinats tipus d’actius, com ara accions d’un determinat sector, o contractes futurs que s’ajusten a una determinada estratègia.
Fons índex
Un fons d'índex és una cistella d'accions que compleixen certs criteris. Els índexs i els fons índexs han d’ajustar constantment la cartera perquè tinguin només accions que compleixin els criteris i, a més, que es mantinguin en el pes adequat. A mesura que augmenten i baixen les existències, el seu pes dins de la cartera canvia diàriament. El comerç de cistelles permet als gestors de fons comprar i vendre de manera eficaç el nombre de valors necessaris per reequilibrar la cartera.
Les comandes de cistella també permeten als comerciants minoristes o institucionals crear el seu propi índex. Utilitzant una cistella, un comerciant pot comprar o vendre simultàniament diverses posicions creant essencialment un comerç des de diverses posicions.
Per exemple, suposem que un inversor volia comprar un fabricant d'automòbils, però no estava segur de quin. En comptes de triar-ne un, podrien publicar una cistella per comprar una quantitat menor de tots els fabricants de vehicles. Ara tenen una posició que es basa en el rendiment del fabricant d'automòbils, però inclou diverses existències, una cistella, en lloc d'un sol.
Cistella de moneda
Una cistella de moneda consisteix en diverses divises. El pes de les monedes el determina el comerciant o segons una estratègia o programa. Per exemple, si un comerciant vol acumular una posició en dòlar nord-americà, pot vendre els EUR / USD, GBP / USD i AUD / USD, així com comprar els USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Ells posen el 20% dels fons tant en EUR / USD com en GBP / USD. L’altre 60% dels fons es reparteixen entre les altres quatre parelles de moneda, amb un 15% en cadascun.
Igual que amb les accions, és possible que els operadors institucionals hagin de necessitar ràpidament grans volums en diverses parelles de moneda. Una comanda de cistella els permet fer-ho.
Altres cistelles
Els comerciants podrien recopilar cistelles d’actius per diverses raons. Potser volen una cistella d’accions que formin part d’un determinat sector o grup industrial. Un ETF sectorial n’és un exemple.
Es pot utilitzar una comanda de cistella per a la compra simultània de contractes de tots els diversos metalls que figuren a la borsa de futurs. Un comerciant també pot compilar una cistella que només posseeix títols que compleixin una determinada estratègia. Això podria comportar un comerç algorítmic on es compren i venen cistelles de valors en funció de l'estratègia de la qual es programi l'algorisme.
Exemple d’un comerç de cistelles borsàries
Suposem que un comerciant elabora una estratègia per comprar totes les existències de Dow Jones Industrial Average (DJIA) al final del dia i vendre-les en el següent. Ho faran sempre que el DJIA estigui a l'alça, tal com es defineix en les mètriques d'anàlisi tècniques.
El comerciant estableix una comanda de cistella per comprar les 30 existències de Dow amb comanda de compra a prop del mercat. Aquest tipus de comanda i la cistella permeten que tots els comerços es puguin executar simultàniament a la campana de tancament.
Al matí següent s’utilitza una comanda de cistella per vendre simultàniament tots els títols, mitjançant una comanda de venda a prop del mercat. El procés es repeteix a cada punt i obert, suposant que el DJIA segueixi en un nivell ascendent.
Una altra manera de fer-ho seria simplement comprar l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) a prop i vendre’l al descobert. L’ETF fa un seguiment de les existències de l’índex 30 Dow, però és susceptible de petits errors de seguiment. Dit això, comprar i vendre un instrument és més eficient que comprar i vendre 30 alhora. Per això, existeixen cistelles, com els índexs i els ETF.
L’estratègia té per exemple només propòsits i no és una estratègia recomanada sense haver-hi proves extenses i paràmetres addicionals.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.