Principal » negocis » Finances del comportament

Finances del comportament

negocis : Finances del comportament
Què és el finançament del comportament?

Les finances del comportament, un subcamp d’economia del comportament, proposen teories basades en la psicologia per explicar les anomalies borsàries, com ara pujades o baixades severes del preu de les accions. El propòsit és identificar i entendre per què la gent pren determinades opcions financeres. Dins de les finances del comportament, s’assumeix l’estructura de la informació i les característiques dels participants del mercat influeixen sistemàticament en les decisions d’inversió dels individus i en els resultats del mercat.

1:38

Finances del comportament

Comprensió de les finances del comportament

La hipòtesi de mercat eficient (EMH) proposa que en un moment donat en un mercat líquid o on hi ha compradors i venedors abundants, els preus reflecteixen tota la informació disponible. No obstant això, molts estudis han documentat fenòmens històrics a llarg termini en mercats de valors que contradiuen la hipòtesi del mercat eficient i no es poden captar de forma plausible en models basats en una racionalitat inversora perfecta. Molts models tradicionals es basen en la creença que els participants del mercat actuen sempre de manera racional i maximitzant la riquesa. Aquesta creença en un comportament racional i coherent pot limitar severament la capacitat del model financer de fer prediccions exactes o detallades.

Les finances comportamentals intenten omplir aquest buit combinant les visions científiques del raonament cognitiu amb la teoria econòmica i financera convencional. Més concretament, les finances del comportament estudien diferents biaixos psicològics que tenen els humans. Aquests biaixos o dreceres mentals, tot i que tenen un lloc i un propòsit a la natura, condueixen a decisions irracionals d’inversió. Aquesta entesa, a nivell col·lectiu, dóna una explicació més clara de per què es produeixen bombolles (compra extrema) i pànic (venda extrema). Així mateix, els inversors i els gestors de cartera tenen un interès per comprendre les finances comportamentals, no només per capitalitzar les fluctuacions del mercat de valors i borses, sinó també per tenir més consciència del seu propi procés de decisió.

Compres per emportar

  • Les finances del comportament proposen teories basades en la psicologia per explicar anomalies borsàries, com ara fortes pujades o baixades del preu de les accions.
  • Les finances comportamentals intenten identificar i entendre per què les persones prenen determinades opcions financeres estudiant el seu biaix.
  • El biaix d’autoatribució és el costum d’atribuir els resultats favorables a l’expertesa i els resultats desfavorables a la mala sort.
  • L’instint del ramat porta a la gent a seguir les tendències populars sense pensar-se en res.

Conceptes de Finances de la Comportament

La finança de la conducta abasta quatre conceptes principals: comptabilitat mental, comportament del ramat, ancoratge i alta valoració. La comptabilitat mental es refereix a la capacitat de destinació de les persones per a fins específics. El comportament del ramat estableix que les persones solen imitar els comportaments financers de la majoria o de la rajada. L’ancoratge es refereix a unir un nivell de despesa a un determinat referent, com gastar més diners en allò que es percep que és una millor indumentària. Finalment, l’autoavaluació alta fa referència a la tendència dels inversors a classificar-se millor que els altres o superior a una persona mitjana. Per exemple, els inversors podrien creure que són un gurú de la inversió quan la inversió comporta un bon rendiment mentre que rebutgen les seves contribucions a la inversió quan es comporta de forma deficient.

Biacis estudiats en finances de la conducta

Dels quatre conceptes, dos (l’instint de la rajada i l’autoavaluació o l’autoatribució) són biaixos que afecten significativament les decisions financeres. Un biaix psicològic destacat és l’instint de la rajada, que porta a les persones a seguir les tendències populars sense pensar-se profundament en les seves. La criança és coneguda al mercat de valors com a causa de manifestacions i vendes dramàtiques. L’instint del ramat està correlacionat estretament amb la bretxa d’empatia, la qual cosa és una incapacitat per prendre decisions racionals sota tensions emocionals, com l’ansietat, la ràbia o l’excitació.

El biaix d’autoatribució, un hàbit d’atribuir resultats favorables a l’experiència i els resultats desfavorables a la mala sort o a un esdeveniment exogen, també s’estudia molt a prop de les finances del comportament. George Soros, un inversor amb gran èxit, és conegut per tenir en compte aquesta tendència mantenint un registre periodístic del seu raonament darrere de totes les decisions d'inversió.

Molts altres tendències i tendències s’estudien dins de les finances del comportament, inclosos:

Biaix de la disposició

El biaix de disposició es refereix a quan els inversors venen els guanyadors i participen en els seus perdedors. El pensament dels inversors és que volen obtenir guanys ràpidament. Tanmateix, quan una inversió perd diners, es mantindrà perquè vol tornar al parell o al seu preu inicial. Els inversors solen admetre el seu correcte sobre una inversió ràpidament (quan hi ha un benefici). Tanmateix, els inversors són reticents a admetre’s quan van cometre un error d’inversió (quan hi ha pèrdues). El defecte de biaix de la disposició és que el rendiment de la inversió no està lligat al preu d’entrada de l’inversor. Dit d'una altra manera, si els fonaments han empitjorat per a la inversió, és probable que es reduirà en els preus independentment del preu d'entrada de l'inversor.

Biaix de confirmació

El biaix de confirmació és quan els inversors tenen un biaix a acceptar informació que confirma la seva creença ja mantinguda en una inversió. Si es produeix informació, els inversors accepten fàcilment per confirmar que són correctes sobre la seva decisió d'inversió, fins i tot si la informació és defectuosa.

Bias de disponibilitat

Un biaix de disponibilitat es produeix quan la memòria dels esdeveniments recents dels inversors els fa esbiaixats o creuen que l’esdeveniment és molt més probable que es torni a produir. Per exemple, la crisi financera del 2008 i el 2009 va fer que molts inversors abandonessin la borsa. Molts tenien una visió desagradable dels mercats i probablement esperaven més dificultats econòmiques en els propers anys. L’experiència d’haver passat per un esdeveniment tan negatiu va augmentar el seu biaix o la probabilitat que l’esdeveniment es pugui produir. En realitat, l'economia es va recuperar, i el mercat es va recuperar en els anys següents.

Aversió a la pèrdua

L’aversió a la pèrdua es produeix quan els inversors tenen una ponderació més gran en la preocupació per les pèrdues que el plaer dels guanys del mercat. És a dir, són molt més propensos a intentar assignar una prioritat més alta a l’hora d’evitar pèrdues que guanyar inversions. Com a resultat, alguns inversors podrien desitjar un pagament més elevat per compensar les pèrdues. Si no és probable el pagament elevat, pot intentar evitar les pèrdues del tot, encara que el risc de la inversió sigui assumible des del punt de vista racional.

Biaix de familiaritat

El biaix de familiaritat és quan els inversors solen invertir en allò que saben, com ara empreses nacionals o inversions de propietat local. Com a resultat, els inversors no es diversifiquen en diversos sectors i tipus d’inversions, cosa que redueix el risc. Els inversors solen anar amb inversions amb antecedents o familiaritats.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Tot el que heu de saber sobre finances Finances és un terme per a qüestions relacionades amb la gestió, creació i estudi de diners, inversions i altres instruments financers. més Retroalimentació positiva Definició La retroalimentació positiva, o un bucle de retroalimentació positiva, és un patró autoperpetuïdor del comportament de la inversió on el resultat final reforça l’acte inicial. més Economia del comportament L'economia del comportament és l'estudi de la psicologia en relació amb els processos de presa de decisions econòmiques dels individus i les institucions. més comportamentalista Un conductista accepta la naturalesa sovint irracional de la presa de decisions humanes com a explicació per a ineficiències en els mercats financers. més Psicologia del mercat La psicologia del mercat és un terme utilitzat per descriure el sentiment que experimenten els mercats financers en un moment determinat. més El biaix esbiaixat són tendències humanes que afecten el nostre comportament i perspectiva, basades en nocions i creences mentals predeterminades. més Enllaços de socis
Recomanat
Deixa El Teu Comentari