Mercat de bons davant el mercat de valors: quina diferència hi ha?

És el moment d’invertir els vostres diners. Aleshores, on vas a fer això? Després de reunir els diners i decidir una estratègia d'inversió, és hora de comprar alguns títols. Es tracta d’actius d’inversió comercialitzables com ara accions, bons i opcions, que tenen un valor monetari. Els inversors construeixen una cartera de participacions diversificades amb aquests títols.

Els estocs i les obligacions són dos dels articles més comercialitzats: cadascun dels quals es pot vendre en diferents plataformes o en diversos mercats. Les accions són accions, conegudes com a patrimoni net, en una empresa de borsa de comerç pública. Els bons són bàsicament un préstec de renda fixa que l’inversor concedeix a un govern o entitat corporativa.

Els índexs de bons com l’índex de bons de Barclays Capital Aggregate poden ajudar els inversors a fer un seguiment del rendiment de les carteres d’obligacions.

Mercat de bons

El mercat de bons és on els inversors comercialitzen (compren i venen) títols de deute, de manera destacada, obligacions, que poden ser emeses per empreses o governs. També es coneix com a mercat de deutes o de crèdit. Els valors venuts al mercat de bons són diverses formes de deute. Si compres una fiança, un crèdit o una seguretat de deute, presta diners durant un període determinat i cobra interessos, de la mateixa manera que fa un banc amb els seus deutors.

El mercat de bons proporciona als inversors una font constant d’ingressos regular, encara que nominal. En alguns casos, com els bons del Tresor emesos pel govern federal, els inversors reben pagaments d'interès bianual. Molts inversors opten per mantenir obligacions a les seves carteres com una manera d’estalviar per a la jubilació, per l’educació dels seus fills o altres necessitats a llarg termini.

Els inversors disposen d’una àmplia gamma d’eines de recerca i anàlisi per obtenir més informació sobre bons. Investopedia és una font, desglossant els fonaments bàsics del mercat i els diferents tipus de valors disponibles. Altres recursos inclouen Yahoo! Centre de bons financers i Morningstar. Proporcionen dades, notícies, anàlisis i investigacions actualitzades. Els inversors també poden obtenir detalls més específics sobre l'oferta de bons a través dels seus comptes de corretatge.

Una obligació hipotecària és un tipus de seguretat garantida per les hipoteques agrupades, que paguen els interessos al titular mensualment, trimestralment o semestralment.

On es cotitzen bons

El mercat de bons no té una ubicació centralitzada per al comerç, és a dir, els bons es venen principalment a la venda (OTC). Per tant, els inversors individuals no solen participar en el mercat de bons. Entre els més importants, s’inclouen grans inversors institucionals, com ara fundacions de fons de pensions i dotacions, així com bancs d’inversió, fons de cobertura i empreses de gestió d’actius. Els inversors individuals que desitgin invertir en bons ho fan mitjançant un fons de bons gestionat per un gestor d’actius.

Es posen a la venda nous valors al mercat primari, i qualsevol operació posterior es produeix al mercat secundari, on els inversors compren i venen valors que ja posseeixen. Aquests títols de renda fixa van des dels bons fins a les factures fins a les notes. Al proporcionar aquests títols al mercat de bons, els emissors poden obtenir el finançament que necessiten per als projectes o altres despeses necessàries.

Qui participa en el mercat de bons?

Els tres grups principals implicats en el mercat de bons inclouen:

• Emissors: Són les entitats que desenvolupen, registren i venen instruments al mercat de bons, ja siguin empreses o nivells de govern diferents. Per exemple, el Tresor dels Estats Units emet bons del Tresor, que són valors a llarg termini que proporcionen pagaments d'interès bianual als inversors i maduren al cap de deu anys.
• Suscriptors: Els subscriptors solen avaluar els riscos en el món financer. Al mercat de bons, un subscriptor compra títols als emissors i els ven a un benefici.
• Participants: Aquestes entitats compren i venen bons i altres valors relacionats. En comprar bons, el participant emet un préstec per la durada de la seguretat i rep interessos a canvi. Una vegada que maduri, el valor nominal de la fiança es retorna al participant.

Valoracions de bons

Els bons solen obtenir una qualificació d'inversió per part d'una agència de qualificació de bons com Standard & Poor's i Moody's. Aquesta qualificació, expressada a través d'una nota de lletra, indica als inversors el risc que té un vincle d'impagament. Un vincle amb qualificació "AAA" o "A" té una qualitat elevada, mentre que un deute "A" o "BBB" és de risc mitjà. Es consideren de gran risc els bons amb una qualificació BB o inferior.

Mercat de Valors

Un mercat borsari és un lloc on els inversors van a cotitzar valors de renda variable com ara accions i derivats comuns, incloses opcions i futurs. Les existències es cotitzen en borses. La compra de valors, o accions, significa que està comprant una participació molt petita en una empresa. Mentre que els posseïdors de bons presten diners amb interessos, els tenedors de capital adquireixen participacions petites en empreses, ja que la companyia funciona bé i augmentarà el valor de les accions adquirides.

La funció principal del mercat de valors és reunir compradors i venedors a un entorn just, regulat i controlat on puguin executar els seus negocis. D’aquesta manera, els implicats confien que la negociació es fa amb transparència i que la fixació de preus és justa i honesta. Aquesta regulació no només ajuda als inversors, sinó també a les corporacions que els seus títols s’estan negociant. L’economia prospera quan el mercat borsari manté la seva robustesa i salut general.

Igual que el mercat de bons, hi ha dos components al mercat de valors. El mercat primari està reservat a renda variable de manera que les ofertes públiques inicials (IPO) es publicaran en aquest mercat. Aquest mercat és facilitat pels subscriptors, que estableixen el preu inicial dels títols. Aleshores, s'obren accions al mercat secundari, que és on es desenvolupa més activitat comercial.

5

El nombre de valors que van començar a cotitzar a la Borsa de Valors de Nova York el 17 de maig de 1792, el primer dia de negociació.

Les borses borsàries dels Estats Units

Als Estats Units, les borses destacades inclouen:

• Nasdaq, un intercanvi electrònic i global, que inclou els valors de les empreses de capitalització més petita de diferents parts del món. Tot i que la tecnologia i les accions financeres constitueixen la major part de l’índex, també inclou béns i serveis de consum, serveis sanitaris i serveis públics. Aquest intercanvi també és la base de l’índex de referència del sector tecnològic nord-americà.
• La Borsa de Nova York (NYSE) és la major borsa del món basada en la tapa total del mercat dels seus valors cotitzats. La majoria de les empreses més antigues i majors de borsa que cotitzen a cotització cotitzen a NYSE. El NYSE ha passat per una sèrie de fusions i recentment va ser comprat per l'Intercontinental Exchange (ICE) el 2013. Una trentena de les empreses més grans de NYSE conformen la Dow Jones Industrial Average (DJIA), que és una de les més antigues i índexs més vistos del món.
• American Stock Exchange (AMEX), que va ser adquirida per la NYSE Euronext i es va convertir en la NYSE Amex Equities el 2009. Va ser coneguda per primera vegada per negociar i introduir nous productes i classes d’actius. L’intercanvi també va ser el primer a introduir una ETF. Funcionant de forma electrònica, l’intercanvi acull principalment existències petites.

Aquests mercats estan regulats per la Comissió de Valors i Valors (SEC) dels Estats Units.

Diferències claus

Una de les principals diferències entre els mercats de bons i borses és que el mercat borsari té llocs centrals o borses on es compren i venen accions.

L’altra diferència clau entre el mercat d’accions i bons és el risc que suposa invertir en cadascun d’ells. Quan es tracta d’accions, els inversors poden estar exposats a riscos com el país o el risc geopolític (en funció d’on tingui negoci o es basa), risc de divisa, risc de liquiditat o fins i tot riscos de tipus d’interès, que poden afectar el deute d’una empresa, els efectius que té a mà i la línia de fons.

Els bons, en canvi, són més susceptibles a riscos com la inflació i els tipus d’interès. Quan augmenten els tipus d’interès, els preus de les obligacions solen caure. Si els tipus d’interès són alts i necessiteu vendre la vostra fiança abans de la seva maduració, podeu acabar rebent menys del preu de compra. Si compres una fiança d’una empresa que no és financera, t’obté al risc de crèdit. En un cas com aquest, l’emissor dels bons no pot fer els pagaments d’interessos, quedant-se obert per defecte.

Es diu que invertir en determinats sectors del mercat de bons, com els títols del Tresor dels Estats Units, és menys arriscat que invertir en mercats borsaris, propensos a una major volatilitat.

Quina diferència hi ha entre el mercat de bons i el mercat de valors?

Compres per emportar

• El mercat de bons és on els inversors comercialitzen (compren i venen) títols de deute.
• Un mercat borsari és un lloc on els inversors van a cotitzar valors de capital.
• Una borsa té ubicacions centrals o borses on es compren i venen accions.
• Els bons es venen principalment al taulell i no en un lloc cèntric.
• Als Estats Units, les borses destacades inclouen Nasdaq i la Borsa de Nova York (NYSE).