Corredor-distribuïdor
Què és un broker-distribuïdor?Un corredor-distribuïdor és una persona o empresa dedicada a la compra i venda de valors per compte propi o en nom dels seus clients. El terme corredor-distribuïdor s'utilitza en el llenguatge de regulació de valors nord-americans per descriure les corredories de valors, ja que la majoria d'ells actuen com a agents i com a administradors. Un corredor actua com a corredor (o agent) quan executa comandes en nom dels seus clients, mentre que actua com a distribuïdor o com a principal quan cotitza per compte propi.
[Important: els brokeristes compren i venen valors per a la seva pròpia empresa o per compte dels seus clients; Hi ha més de 3.700 broker-distribuïdors per triar.]
Comprendre què és un broker-distribuïdor
Els operadors corredors compleixen diverses funcions importants en el sector financer. Aquests inclouen assessorament en inversió als clients, subministrament de liquiditat mitjançant activitats de mercat, facilitant activitats de comerç, publicació d'investigacions en inversions i captació de capital per a empreses. Els distribuïdors de corredors van de grandària, des de petites botigues independents fins a grans filials de gegants bancs comercials i d’inversions.
Hi ha dos tipus de broker-concessionaris: un filferro, o una empresa que ven els seus propis productes als clients, i un broker-distribuïdor independent, o una empresa que ven productes de fonts externes.
Segons hi ha més de 3.700 corredors, segons l'Autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA). Una revisió dels 15 principals intermediaris basats en actius gestionats (AUM) a l'octubre de 2018, mostra els tres més grans a continuació:
- Fidelity Investments, amb 6, 85 bilions de dòlars AUM
- Charles Schwab, amb 1, 85 bilions de dòlars AUM
- Wells Fargo, amb 1, 6 bilions de dòlars AUM
Com funciona un agent comercial
Per definició, els intermediaris són compradors i venedors de valors, i també són distribuïdors d’altres productes d’inversió. Com el seu nom indica, exerceixen un doble paper en l'exercici de les seves responsabilitats. Com a distribuïdors, actuen en nom de la firma de corretatge, iniciant transaccions pel propi compte de l'empresa. Com a corredors, gestionen transaccions, compra i venda de títols en nom dels seus clients.
En els seus papers, realitzen un parell de funcions vitals; faciliten el lliure flux de valors al mercat obert i compren o venen títols en els seus propis comptes per assegurar que hi hagi un mercat en aquests valors per als seus clients. En aquest sentit, els operadors corredors són essencials, i també es veuen ben compensats, guanyant una comissió per les dues parts o ambdues parts d’una operació de valors.
Consideracions especials
Els corredors intermediaris vinculats directament a les operacions de banca d'inversió també participen en la subscripció d'ofertes de valors. Quan un broker-comerciant actua com a agent de la companyia emissora, ja sigui com a subscriptor principal de l'acció o l'oferta de bons, o com a membre del sindicat de subscripció, contracta un acord contractual, actuant amb un "compromís ferm" amb l’emissor que els obliga a distribuir una determinada quantitat dels títols que s’ofereixen al públic a canvi d’una taxa de subscripció.
També podran adquirir una part de l'oferta de valors per als seus propis comptes i pot ser que estigui obligat a fer-ho si no poden vendre tots els títols.
Un cop finalitzat el procés de subscripció i emissió de valors, els corredors intermediaris es converteixen en distribuïdors, i els seus clients solen ser l’objectiu dels seus esforços de distribució. En aquest esforç, els assessors financers de les empreses actuen com a intermediaris per sol·licitar els seus clients i recomanar la compra de la seguretat dels seus comptes. En aquest sentit, els corredors estan facilitant els interessos de l’emissor, ells mateixos (en el cobrament d’una quota de distribució) i els seus clients, tot i que la seva única obligació contractual és a l’emissor.
Compres per emportar
- Un corredor-distribuïdor és una persona o empresa que compra i ven valors en nom propi i en nom dels seus clients.
- Un corredor-comerciant actua com a corredor o agent quan executa comandes en nom dels seus clients i com a distribuïdor o principal quan cotitza per compte propi.
- Hi ha més de 3.700 corredors en dues categories: un filferro, que ven els seus propis productes o un corredor independent, que ven productes procedents de fonts externes.