Principal » banca » Bull Spread Spread

Bull Spread Spread

banca : Bull Spread Spread
Què es proposa un bull?

La difusió de borsa és una estratègia d’opcions que s’utilitza quan l’inversor preveu un augment moderat del preu de l’actiu subjacent. L'estratègia utilitza dues opcions de venda per formar un rang que consisteix en un preu elevat de vaga i un preu de vaga baix. L’inversor rep un crèdit net de la diferència entre les dues primes de les opcions.

S'ha explicat la difusió del bou

Els inversors utilitzen habitualment les opcions de venda per obtenir beneficis de la disminució del preu de les accions, ja que una opció de venda proporciona al inversor la potència, i no el requisit, de vendre una acció a la data de caducitat del contracte. Cada opció de venda té un preu de vaga, que és el preu al qual l'opció es converteix en l'acció subjacent al venciment. Un inversor pagaria una prima per comprar una opció de venda.

Compres per emportar

  • La difusió de borsa és una estratègia d’opcions que s’utilitza quan l’inversor preveu un augment moderat del preu de l’actiu subjacent.
  • L'estratègia paga un crèdit inicialment i utilitza dues opcions de venda per formar un rang que consisteix en un preu elevat de vaga i un preu de vaga baix.
  • La pèrdua màxima és igual a la diferència entre els preus de la vaga i el crèdit net rebut.
  • El benefici màxim, que és el crèdit net, només es produeix si el preu de les accions es tanca per sobre del preu de vaga superior al venciment.

Beneficis i pèrdues per opcions de venda

Les opcions de compra solen ser utilitzades per inversors que estan en vaga en una acció, el que significa que esperen que el preu de les accions disminueixi per sota de la vaga de l'opció. Tanmateix, la propagació del bull ha estat dissenyada per beneficiar-se si augmenta el preu de les accions. Si les accions es cotitzen per sobre de la vaga al venciment, l'opció caduca inútil, ja que ningú no vendria l'acció a un preu de vaga inferior al preu de mercat. Com a resultat, el comprador de la compra perd el valor de la prima pagada.

D'altra banda, un inversor que ven una opció de venda té l'esperança que les accions no disminueixin, sinó que s'eleva per sobre de la vaga, de manera que l'opció de posada no serveix de valor al venciment. Un venedor d’opcions de venda (escriptor d’opcions) rep la prima per vendre l’opció inicialment i vol mantenir aquesta quantitat. Tanmateix, si les accions disminueixen per sota de la vaga, el venedor es queda enganxat. El titular de l’opció té un benefici i exercirà els seus drets, venent les seves accions a major preu de vaga. Dit d'una altra manera, l'opció de compra s'exerceix contra el venedor.

La prima rebuda pel venedor es reduiria en funció de la mesura que el preu de les accions caigui per sota de la vaga de l'opció de venda. La difusió de bull bull està dissenyada per permetre al venedor mantenir la prima obtinguda per la venda de l'opció de venda, fins i tot si el preu de l'acció disminueix.

Construcció de Bull Spread

Un repartiment de bull bull consta de dues opcions de put. Primer, un inversor compra una opció de venda i paga una prima. A continuació, l’inversor ven una opció de venda a un preu de vaga més elevat que la compra comprada que rep una prima. Les dues opcions tenen la mateixa data de caducitat.

La prima obtinguda per vendre la cotització de vaga superior supera el preu pagat per la cotització de vaga inferior. L'inversor rep un compte de compte de la diferència neta de les primes de les dues opcions de venda a l'inici del comerç. Els inversors que es troben en acció per a un estoc subjacent podrien fer servir una pujada de toro per generar ingressos amb un baixat limitat. Tot i això, hi ha un risc de pèrdua amb aquesta estratègia.

Bull Posa beneficis i pèrdues

El benefici màxim per a un repartiment de toro és igual a la diferència entre la quantitat rebuda del preu venut i la quantitat pagada per la compra comprada. És a dir, el crèdit net rebut inicialment és el benefici màxim, que només es produeix si el preu de les accions es tanca per sobre del preu de vaga superior al venciment.

L'objectiu de l'estratègia de difusió de bous es realitza quan el preu dels subjacents es mou o es manté per sobre del preu de vaga més alt. El resultat és que l’opció venuda caduca inútil. El motiu pel qual caduca de res és que ningú voldria exercir-lo i vendre les seves accions al preu de vaga si és inferior al preu de mercat.

Un inconvenient per a l'estratègia és que limita el benefici obtingut si les accions augmenten molt per sobre del preu de vaga superior de l'opció de venda venuda. L’inversor s’embossaria en el crèdit inicial però perdria els beneficis futurs.

Si l'acció està per sota de la vaga superior de l'estratègia, l'inversor començarà a perdre diners, ja que probablement s'exercirà l'opció de venda. Algú del mercat voldria vendre les seves accions a un preu de vaga més atractiu.

Tot i això, l'inversor va rebre un crèdit net per a l'estratègia al principi. Aquest crèdit proporciona una mica de coixí per a les pèrdues. Una vegada que les accions disminueixen prou per acabar amb el crèdit rebut, l'inversor comença a perdre diners en el comerç.

Si el preu de les accions baixa per sota de l’opció de venda inferior a la vaga —el preu adquirit—, les dues opcions de venda haurien perdut diners i es produeix la pèrdua màxima de l’estratègia. La pèrdua màxima és igual a la diferència entre els preus de la vaga i el crèdit net rebut.

El que ens agrada

  • Els inversors poden obtenir ingressos amb el crèdit net pagat a l'inici de l'estratègia.

  • La pèrdua màxima de l'estratègia és limitada i coneguda per endavant.

Contres

  • El risc de pèrdua, com a màxim, és la diferència entre els preus de la vaga i el crèdit net pagat.

  • L’estratègia té un potencial de benefici limitat i perd els guanys futurs si el preu de les accions s’eleva per sobre del preu de vaga superior.

Exemple real d’un món propagat per un toro

Suposem que un inversor és alcista a Apple Inc. (APPL) durant el proper mes. Actualment, l'acció cotitza en 275 dòlars per acció. L'inversor posa en pràctica un bull distribuït per:

  1. La venda d’una opció de venda amb un preu de vaga de 280 dòlars per 8, 50 dòlars caduca en un mes
  2. L’adquisició d’una opció de venda amb un preu de vaga de 270 dòlars per 2 dòlars caduca en un mes

L’inversor guanya un crèdit net de 6, 50 dòlars per als dos contractes d’opcions (crèdit de 8, 50 dòlars - paga una prima de 2 dòlars). Com que el contracte d'una opció equival a 100 accions de l'actiu subjacent, el crèdit total és de $ 650.

Escenari 1 Rendiment màxim

Suposem que les accions d’Apple augmenten i es cotitzen a 300 dòlars a venciment. El benefici màxim de l’inversor s’aconsegueix i equival a 650 dòlars (8, 50 dòlars - 2 dòlars = 6, 50 $ x 100 accions = 650 $). Una vegada que les accions augmenten per sobre del preu de vaga superior, l'estratègia deixa de tenir cap benefici addicional.

Escenari 2 Pèrdua màxima

Si les accions d’Apple cotitzen a 200 dòlars per acció o per sota de la vaga baixa, es produirà la pèrdua màxima de l’inversor. No obstant això, la pèrdua es manté en 350 dòlars, o bé (280 dòlars posats - 270 dòlars posats - (8, 50 dòlars - 2 dòlars)) x 100 accions.

L’ideal és que l’inversor busqui que les accions tanquessin per sobre dels 280 dòlars per acció al venciment, que seria el punt en què s’obtindrà el benefici màxim.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Bull Spread Una propagació de toro és una estratègia d’opcions alcista amb dues trucades o dues trucades amb el mateix actiu subjacent i caducitat. més Definició i variacions de la difusió de les papallones Les diferències en les marques de les papallones són un risc fix i una estratègia d’opcions de potencial de benefici limitat. Els spreads de papallones poden fer servir trucades o trucades i hi ha diversos tipus d’aquestes estratègies de propagació. més Definició i exemple de còndor de ferro El còndor de ferro és una estratègia d’opcions que consisteix en comprar i vendre trucades i s’aconsegueix amb preus de vaga diferents quan el comerciant espera volatilitat baixa. més Com funciona un repartiment de trucades de trucades Una difusió de trucades de trucades és una estratègia d’opcions dissenyada per beneficiar-se de l’augment limitat de preus en accions. L’estratègia limita les pèrdues de posseir una acció, però també limita els guanys. més Vertical Spread Definició Una propagació vertical implica la compra i venda simultània d’opcions del mateix tipus (trucades o trucades) i caducitat, però a preus de vaga diferents. més Estratègia Opcions de l’arbre de Nadal Definició Un arbre de Nadal és una estratègia de comerç d’opcions complexa que es pot aconseguir mitjançant la compra i venda de sis opcions de trucada amb diferents vagues per a una previsió neutra a les alcistes. més Enllaços de socis
Recomanat
Deixa El Teu Comentari