Stock Preferit Callable
L’acció preferent que es pot sol·licitar és un tipus d’acció preferent en què l’emissor té el dret d’incloure o bescanviar les accions a un preu predefinit després d’una data definida. Els termes de les accions preferides que es poden calcular, com ara el preu de trucada, la data després de la qual es pot trucar i la prima de trucada (si n’hi ha) es defineixen al prospecte. No obstant això, els termes de l'acció preferida que es poden exigir, establerts en el moment de l'emissió, no es poden canviar més endavant.
Compres per emportar
- L'acció preferent variable és una varietat d'accions preferides que l'emissor pot canviar per valor fixat abans de la data de venciment.
- Els emissors utilitzen aquest tipus d’accions preferents amb finalitats de finançament, ja que els agrada la flexibilitat de poder bescanviar-la.
- Els inversors gaudeixen dels avantatges de les accions preferides, alhora que solen rebre una prima de trucada per compensar el risc de reinversió si es canvien les accions anticipadament.
Les accions preferents que es poden bescanviar, també conegudes com accions preferents exigibles, són un mitjà popular de finançament de les grans empreses, combinant els elements del finançament del patrimoni net i el deute. El comerç d’accions preferides que es pot canviar en moltes borses públiques. Aquestes accions preferides es canvien a discreció de l’empresa emissora, on l’acció és efectivament comprada de nou per part de l’empresa.
Les accions preferents de distribució es canvien rutinàriament per les corporacions. Això es fa enviant un avís als accionistes en què es detalla la data i les condicions del bescanvi. Per exemple, el 16 de maig de 2016, HSBC USA Inc. va anunciar que bescanviava les seves accions preferents no acumulatives de tipus variable F, G i H de sèrie, a partir del 30 de juny. aquell dia a canvi del pagament del seu capital, dividends pendents i una prima, segons el cas.
Beneficis de les accions preferents disponibles a Callable
Avantatges de l'emissor
Una emissió d’accions preferents que es pot sol·licitar ofereix la flexibilitat de reduir el cost de capital de l’emissor si els tipus d’interès disminueixen o si pot emetre accions preferents més tard amb una taxa de dividend més baixa. Per exemple, una empresa que ha emès accions preferents que es puguin cobrar amb una taxa de dividend del 7% probablement canviarà l'emissió si pot oferir noves accions preferides que tinguin una taxa de dividend del 4%. Els ingressos de la nova emissió es poden utilitzar per bescanviar les accions del 7%, donant com a resultat un estalvi per a l'empresa.
Per contra, si els tipus d'interès augmenten després d'emetre les accions de cobrament preferides del 7%, l'empresa no les canviarà i continuarà pagant el 7%. L’empresa està protegida de l’augment dels costos de finançament i de les fluctuacions del mercat.
Avantatges per a inversors
Un inversor que posseeix un valor preferent que es pugui sol·licitar té els beneficis d'una rendibilitat constant. Tanmateix, si l’emissor prefereix l’emissió preferida, l’inversor tindrà molt probablement la possibilitat de reinvertir el producte amb un dividend o un tipus d’interès més baixos.
Per compensar-ho, els emissors solen pagar una prima de trucada en el reemborsament de l'emissió preferida, cosa que compensa l'inversor per part d'aquest risc de reinversió. Els inversors s’asseguren d’una taxa de rendibilitat garantida si els mercats baixen, però renuncien a una part del potencial ascendent d’accions comunes a canvi d’una major seguretat.
Accions preferides que es poden canviar i que es poden retreure
Tot i que l’emissor pot canviar accions que es poden canviar, les accions preferides retràctibles són un tipus específic d’acció preferent que permet al propietari tornar a vendre l’acció a l’emissor a un preu fixat. De vegades, en comptes d’efectiu, es poden intercanviar accions preferides retràctils per accions comunes de l’emissor. A això es pot referir a una retracció "suau" en comparació amb una retracció "dura" en què es paga efectiu als accionistes.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.