Podeu comprar fons d’avantguarda mitjançant una altra corredoria?

No, els inversors no han d’obrir cap compte amb Vanguard per comprar i vendre fons de la prestigiosa companyia d’inversions. Vanguard manté múltiples acords amb empreses com TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing i Brokers interactius. Com a resultat, la majoria de corredories ofereixen als seus clients minoristes l'oportunitat de negociar fons mutus Vanguard i bescanviar borses (ETF).

Però hi ha una captura. Vanguard té fama de no tenir càrregues, ràtios de despesa baixa i comissions i comissions baixes o inexistents; de fet, al juliol de 2018, va anunciar que estava caient comissions sobre pràcticament tot el seu univers ETF. En canvi, cada corredor té la seva pròpia estructura de comissió; pot permetre que alguns fons d’avantguarda es puguin comprar i vendre sense comissió, i, de nou, potser no.

The Vanguard Funds Story

Gegant de la companyia financera, amb 4, 9 bilions de dòlars en actius gestionats a partir del 2019, el Vanguard Group of Companies Investment ofereix una àmplia selecció de fons borsats (ETF) i fons mutus que inverteixen en bons i accions amb diferents objectius d’inversió i nínxols de mercat. . Els fons d’obligacions d’avantguarda s’especialitzen en bons corporatius (contra obligacions governamentals o sobiranistes. Els fons d’equips d’avantguarda s’especialitzen en invertir en accions internacionals, en accions nacionals i en diferents accions del sector específics).

Els ETF i avantatges mutuals d'avantguarda tenen uns honoraris molt baixos i altament competitius, molt inferiors a les mitjanes del sector del fons. Tot i que alguns dels seus fons mutuos estan gestionats activament, altres fons i la majoria dels seus ETF utilitzen un enfocament d’indexació.

De fet, al difunt fundador de Vanguard, John Bogle (1929-2019), se li atribuïx la creació d'una estratègia d'inversió en índex, un cop vista per inversors institucionals, al públic minorista. Dos anys després de la seva fundació, el 1974, Vanguard va començar a vendre fons mutus que rastrejaven índexs i va transmetre als inversors els costos mínims d'aquesta mena de gestió passiva. Els seus honoraris eren els més baixos de la indústria. Van tenir una estructura de gestió pròpia única: en contrast amb la majoria de les empreses de gestió de fons, que solen controlar la família de fons i proporcionen tots els serveis d’inversió, administratius i de màrqueting, Vanguard funciona més com una unió de crèdit de fons mutus, propietat d’inversors de la societat. fons, que utilitzen els seus propis oficials i personal.

Vanguard també va ser pionera en vendre els seus fons directament a inversors que no a través de corredors, una pràctica que li permetia reduir o eliminar íntegrament les taxes de venda. Avui en dia, té fama per la seva família de fons sense càrregues, de gran rendiment que inclou 199 fons mutuos i 1.800 ETFs. Les despeses de manteniment i d’administració també solen ser baixes amb fons Vanguard, que es produeixen principalment si un client no compleix un saldo mínim de compte de 10.000 dòlars i escau documents electrònics.

Fons d’avantguarda en corredors de tercers

Si bé Vanguard ofereix gairebé la totalitat dels seus fons mutuos i ETFs sense comissions a través de la seva pròpia plataforma d’inversions propietària, hi ha una àmplia selecció dels mateixos fons per comprar a corredors de tercers. Vanguard negocia generalment acords amb altres corredors per oferir part dels seus fons sense comissions, mentre que els fons de Vanguard restants estan subjectes a les taxes de negociació estàndard d’un determinat corredor.

Els problemes relacionats amb la comissió entre Vanguard i una intermediació van causar un trasbals a la tardor del 2017. TD Ameritrade va anunciar una ampliació del seu programa de negociació sense ETF que, paradoxalment, va suposar deixar tots els ETF Vanguard sense comissió que havia ofert - un moviment que va comptar amb inversors, assessors financers i premsa financera que es van arruïnar amb la indignació. "TD Ameritrade està aplicant un pagament per jugar dels seus anomenats fons de borsa que no es cometen per borsos", va dir un columnista de Forbes . "Estan disposats a renunciar a la seva comissió de negociació de 6, 95 dòlars a favor de la remuneració directament dels venedors d'ETF. Com que Vanguard es nega a pagar aquests diners als custodians, ja no els permet jugar".

TD Ameritrade continua oferint fons d’investigació de Vanguard i uns altres 80 ETFs d’avantguarda als inversors. I al maig de 2018, TD Ameritrade es va convertir en el custodi exclusiu dels assessors d’inversió registrats (RIAs) que gestionaven els comptes de jubilació per valor de 3.000 milions de dòlars que utilitzen fons Vanguard. En virtut d'aquest acord, els RIA van obtenir accés a ETFs sense comissió que es van deixar caure la tardor anterior.

La línia de fons

Al oferir els seus fons a través de múltiples plataformes d’inversió, Vanguard crea una xarxa de corredors molt més àmplia que arriba a un nombre més gran d’inversors que poden interessar-se a invertir en ETFs de Vanguard i en fons mutus. Això atrau una gran quantitat de capital i ingressos per als productes de Vanguard, que són alguns dels millors resultats del sector.