Rendiment en efectiu
El rendiment de diners en efectiu és un càlcul bàsic utilitzat per calcular el rendiment d’un actiu que genera ingressos. El rendiment de diners en efectiu també es refereix a la quantitat total de les distribucions pagades anualment per una confiança d’ingressos en un percentatge del preu actual. El rendiment de diners en efectiu és una tècnica de mesurament que es pot utilitzar per comparar diferents fideïcomissaris.
Aquest terme també es coneix com a "devolució de diners en efectiu".
Comprensió del rendiment de caixa en efectiu
El rendiment de diners en efectiu és útil com a estimació inicial del rendiment d'una inversió i es pot calcular de la manera següent:
Efectiu sobre efectiu = Flux de caixa net anual / capital invertit
El rendiment de diners en efectiu presenta moltes limitacions. La mètrica pot exagerar el rendiment si una part de la distribució consisteix en una "devolució de capital", en lloc d'una "rendibilitat del capital", com passa sovint amb els trusts d'ingressos. A més, com a mesura de devolució abans d’impostos, no té en compte els impostos.
Per exemple, si un apartament amb un preu de 200.000 dòlars genera ingressos mensuals de lloguer de 1.000 dòlars, el rendiment de caixa en efectiu anualitzat seria del 6% (1000, 00 $ * 12 / 200.000, 00 $ = 0, 06).
En el context dels trusts d’ingressos, assumeix una confiança amb un preu de mercat actual de 20 dòlars que paga 2 dòlars en distribucions anuals, que consisteix en 1, 50 dòlars d’ingressos i 50 cèntims a canvi de capital. El rendiment de caixa en efectiu en aquest cas és del 10%; tanmateix, com que una part de la distribució consisteix en la devolució de capital, el rendiment real és del 7, 5%. La mesura de rendiment d’efectiu sobrepassa supera la rendibilitat en aquest cas.
Càlcul de rendiment de caixa i de valor immobiliari
Si bé el rendiment de diners en efectiu es pot utilitzar en diverses circumstàncies; la mètrica s’utilitza sovint en el mercat immobiliari a l’hora de valorar propietats comercials, particularment aquelles que impliquen endeutament a llarg termini. El rendiment de diners en efectiu també es pot utilitzar per determinar si una propietat està infravalorada. Quan el deute es registra en una transacció immobiliària (com sol passar), la rendibilitat efectiva de la inversió difereix del rendiment normal de la inversió (ROI).
El rendiment de diners en efectiu no inclou cap apreciació ni cap depreciació de la inversió. Els càlculs basats en el ROI estàndard incorporaran el rendiment total d’una inversió; D'altra banda, el rendiment de diners en efectiu només mesura la rendibilitat de l'efectiu invertit.
En contraposició a la distribució de cupons mensuals, el rendiment de diners en efectiu no és un desemborsament totalment promès. Quan es preveu, només es pot utilitzar una rendibilitat de diners en efectiu com a estimació per avaluar el potencial futur.
Compres per emportar
- El rendiment de diners en efectiu s’utilitza per calcular el rendiment d’un actiu que genera ingressos. S’utilitza àmpliament en valoracions de càlculs immobiliaris comercials.
- Es pot utilitzar per determinar si una propietat està sobrevalorada o infravalorada. Però no és un desgavellament prometut.
- No es pot confiar completament per obtenir-ne exactitud perquè la mètrica pot exagerar el rendiment si una part de la distribució consisteix en la devolució de capital en lloc de la rendibilitat del capital.
Exemple de rendiment en efectiu
Suposem que una empresa immobiliària compra un edifici per 500.000 dòlars. Es gasta 100.000 dòlars més en reparacions de l’edifici. Per finançar la seva compra, l’empresa fa un pagament inicial de 100.000 dòlars i contracta un préstec de 400.000 dòlars amb pagaments hipotecaris anuals de 20.000 dòlars. La companyia guanya 50.000 dòlars en ingressos per lloguer durant el primer any.
El càlcul del seu rendiment en efectiu comença amb el flux de caixa. El cash flow de l’empresa és de 50.000 dòlars - 20.000 dòlars = 30.000 dòlars. L’import total invertit a l’edifici és de 220.000 dòlars = 100.000 dòlars (pagament inicial) + 100.000 dòlars (reparacions a l’edifici) + 20.000 dòlars (pagament d’hipoteca). El rendiment de diners en efectiu de l’edifici és del 13, 6%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.