Principal » corredors » Casa de compensació

Casa de compensació

corredors : Casa de compensació
Què és una casa de compensació?

Una casa de compensació actua com a intermediari entre un comprador i un venedor i busca que el procés des de la creació comercial fins a la liquidació sigui fluix. La seva funció principal és assegurar-se que el comprador i el venedor compleixen les seves obligacions contractuals. Les responsabilitats són la liquidació de comptes de negociació, la neteja de les operacions, la recaptació i el manteniment de diners de marge, la regulació del lliurament de l'instrument comprat i venut i la informació de les dades de negociació. Les cases de compensació actuen com a tercers a tots els contractes de futurs i opcions, com a compradors per a tots els membres venedors de la compensació i com a venedors per a tots els compradors.

1:33

Casa de compensació

Comprensió de la compensació

La casa de compensació entra a la imatge després que un comprador i venedor hagin executat un comerç. El seu paper és consolidar els passos que condueixen a la liquidació de la transacció. En actuar com a intermediari, una casa de compensació proporciona la seguretat i l'eficiència integrals per a l'estabilitat del mercat financer.

Les cases de compensació adopten la posició oposada de cada costat d’un comerç, fet que redueix considerablement el cost i el risc d’establir múltiples transaccions entre diverses parts. Si bé el seu mandat és reduir el risc, el fet que hagin de ser tant compradors com venedors a la creació del comerç significa que estan subjectes a un risc per defecte d’ambdues parts. Per mitigar-ho, la neteja de les cases imposa requisits de marge (inicial i de manteniment).

El mercat de futurs s’associa més freqüentment a una casa de compensació, ja que els seus productes financers són palanquejats i requereixen un intermediari estable. Cada bescanvi té la seva pròpia casa de compensació. Tots els membres d’un intercanvi han de netejar les seves operacions a través de la casa de compensació al final de cada sessió de negociació i dipositar a l’entitat de compensació una quantitat de diners, en funció dels requisits del marge de l’entitat de compensació, suficient per cobrir el saldo de dèbit del membre.

Compres per emportar

  • Una casa de compensació actua com a intermediari entre un comprador i un venedor i busca que el procés des de la creació comercial fins a la liquidació sigui fluix.
  • En actuar com a intermediari, una casa de compensació proporciona la seguretat i l'eficiència integrals per a l'estabilitat del mercat financer.
  • Per mitigar el risc d’impagament, les cases netejadores imposen requisits de marge (inicial i manteniment).

Exemple de casa de compensació de futurs

Suposem que un comerciant compra un contracte de futurs. Al principi, la casa de compensació estableix els requisits inicials i de marge de manteniment. El marge inicial es pot considerar com una garantia de "bona fe" que el comerciant es pot permetre celebrar l'exercici fins que aquest es tanqui. Aquests fons són de la firma de compensació del compte del comerciant i no es poden utilitzar per a altres operacions. Això ajuda a compensar les pèrdues que pugui experimentar el comerciant durant un comerç.

El marge de manteniment, normalment una fracció del requisit inicial de marge, és la quantitat que ha d’estar disponible al compte del comerciant per mantenir obert el comerç. Si el patrimoni del compte del comerciant baixa per sota d’aquest llindar, el compte rep una trucada de marge i s’ha de tornar a omplir per satisfer els requisits inicials del marge.

Si el comerciant no compleix la trucada de marge, el comerç es tancarà ja que el compte no pot suportar raonablement més pèrdues. D’aquesta manera, sempre hi ha prou diners al compte per cobrir les pèrdues que es puguin produir. Quan el comerç es tanca, els fons de marge restants són alliberats i el comerciant pot utilitzar-los per ubicar-hi futures operacions.

Aquest procés ajuda a reduir el risc per als operadors individuals. Per exemple, si dues persones es posen d’acord en el comerç i no hi ha ningú més que verifiqui i recolzi el comerç, és possible que una part es pugui rescindir de l’acord o no pugui produir fons per retreure el seu final. transacció. Es denomina risc transaccional i està obviat per la participació d’una casa de compensació. Cadascuna de les parts en el comerç sap que la casa de compensació haurà recollit fons suficients d’ambdues parts per inquietar les preocupacions sobre risc o crèdit d’alguna de les parts.

Cases de compensació borsària

Les borses, com la Borsa de Nova York (NYSE) i la NASDAQ, tenen empreses de compensació. Asseguren que els operadors borsaris disposen de diners suficients en el seu compte, ja sigui amb efectiu o marge proporcionat per corredor, per finançar les operacions que realitzen.

La divisió de compensació d’aquests intercanvis actua com l’home mitjà, facilitant la fàcil transferència de fons. Quan un inversor ven un estoc que posseeix, vol saber que els lliuraran els diners. Les empreses de compensació s’asseguren que això passi. De la mateixa manera, quan algú compra un estoc, ha de poder-se pagar. L’empresa de compensació s’assegura que es destina la quantitat adequada de fons per a la liquidació del comerç quan algú compra accions.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Netejar la definició La neteja és quan una organització actua com a intermediari per conciliar les comandes i els fons entre les parts en transacció. més El paper fonamental d’una casa de compensació central de contrapartides — CCP Una casa de compensació central de contraparts (CCP) és una organització que existeix als països europeus per ajudar a facilitar el comerç de derivats i renda variable. més Definició del sistema de compensació internacional El sistema de compensació internacional és un sistema de compensació comercial de productes o actius financers quan es fan parts en diferents països. més Variació Marge Definició Pagament de marge variable que fan els membres a les seves respectives cases de compensació en funció dels moviments de preus adversos dels contractes futurs. més Clearing Corporation Una corporació de compensació és una organització associada a un intercanvi per gestionar la confirmació, liquidació i lliurament de transaccions. més Contrapartida Una contrapartida és la part de l’altra cara d’una transacció, ja que una transacció financera requereix almenys dues parts. més Enllaços de socis
Recomanat
Deixa El Teu Comentari