Fons commingled
Un fons reduït és una cartera formada per actius de diversos comptes que es combinen. Hi ha fons vinculats per reduir els costos de la gestió dels comptes constituents per separat.
Els fons comerciats són un tipus i, de vegades, es coneixen com a fons mancomunats. Tot i que el terme es pot utilitzar de manera genèrica com en "un fons mutualista utilitza una estructura de fons mobiliari", també es refereix a un tipus específic de vehicle d'inversió. Com s’aplica a vehicles d’inversió específics, es tracta d’un que no està catalogat públicament ni està disponible per a inversors minoristes individuals. En canvi, sol aparèixer en plans de jubilació, fons de pensions, assegurances i altres comptes institucionals.
Com funciona un fons fundat
En molts sentits, els fons commingleds són similars als fons mutuals. Tots dos són gestionats professionalment per un o més gestors de fons. Els dos tipus de fons inverteixen en instruments financers bàsics com ara accions, bons o una combinació d’ambdós. Així mateix, com els fons mutus, les inversions de fons commutats es beneficien d’economies d’escala, que permeten reduir els costos de negociació per dòlar d’inversió i diversificar, cosa que redueix el risc de la cartera.
Compres per emportar
- Un fons reduït es compon d’actius de diversos comptes barrejats entre si perquè funcioni com a cartera única.
- Igual que els fons mutus, els fons que es gestionen són gestionats professionalment i inverteixen en diversos títols.
- Els fons contractats no estan regulats per la SEC.
- Els fons compromesos no es comercialitzen públicament i no estan disponibles per a compra individual; en canvi, figuren en plans de jubilació, assegurances i altres comptes institucionals.
Supervisió dels fons vinculats
Una diferència important i important, però, és que els fons lliurats no estan regulats per la Comissió de Valors i Valors (SEC), cosa que significa que no han de presentar cap presentació de diverses comunicacions. Els fons mutualistes, per la seva banda, han de registrar-se a la SEC i complir la Llei de 1940 sobre societats d’inversió, donant-los així uns requisits pesants de divulgació. No obstant això, els fons publicats no estan totalment desproveïts de control: són objecte de revisió per part de l'Oficina del Controlador de la Moneda dels Estats Units, així com dels reguladors de l'estat.
Mentre que els fons mutuos tenen un prospecte, els fons que es posen en marxa tenen una descripció del Pla de resum (SPD) que ofereix més detalls, que descriu els objectius, l'estratègia d'inversió i els antecedents dels seus gestors. El document SPD recull els drets i obligacions que poden esperar els participants i beneficiaris del pla. Qualsevol participant d’un fons afectat va llegir detingudament l’SPD.
Pros i contres dels fons fons
El menor grau de regulació comporta menors despeses legals i costos operatius per a un fons mobiliari. Com més baixos siguin els costos, menys arrossegar les rendibilitats d'un fons. Si un fons mobiliari i un fons mutu comparable comparen exactament el mateix rendiment brut, és probable que la rendibilitat neta del fons commingled sigui millor perquè les seves despeses eren inferiors a les de la mútua.
Pros
Gestionat professionalment
Cartera diversificada
Menors taxes i despeses
Economies d'escala
Contres
Iliquid
Menys transparent / difícil de rastrejar
No està regulat per SEC
Disponibilitat limitada
Un desavantatge dels fons engrescats és que no tenen símbols de ticker i no es cotitzen en borsa. Aquesta manca d’informació pública pot dificultar els inversors externs de fer el seguiment de les plusvàlues, dividends i interessos del fons del fons. Amb fons mutuals, aquesta informació és molt més transparent.
Exemple del món real d’un fons de fons
Com a fons mutu, el Grup Fidelity Contrafund Commingled té un gestor de cartera i divulga públicament informació rellevant a través d’informes trimestrals. Un fons de renda variable, se centra en les existències de creixement de grans límits, amb ponderacions importants en tecnologies de la informació, serveis de comunicació, empreses financeres i assistència sanitària. El 31 de març de 2019 té 22, 6 milions de dòlars en actiu.
El Grup Comarcal Contrafund té un coeficient de despesa del 0, 43%, inferior al percentatge de despeses mitjanes dels fons mutuals, inclosa la seva contrapartida de fons mutu, el Fidelity Contrafund (FCNTX), amb un percentatge de despeses de 0, 82%. Des del seu inici el 2014, el fons ha tingut un rendiment anualitzat de l’11, 96%. Un hipotètic 10.000 dòlars invertits en el fons valdria 18.000 dòlars enfront de 17.161 dòlars per a la mateixa inversió en l'índex S&P 500.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.