El gat mort rebot d’invertir

Hi ha una vella dada en invertir: fins i tot un gat mort rebotarà si es deixa de prou alt. El rebot del gat mort fa referència a una recuperació a curt termini en una tendència a la baixa. En aquest article, explorem aquest fenomen examinant un exemple de rebot de gats morts i contrastant-lo amb un canvi de sentiment real que converteix les perspectives del mercat en baixista en alcista.

Què és un rebot de gat mort?

Vegem un període de crisi econòmica:

Com podeu veure, els mercats van assolir una gran pallissa durant aquest període de sis setmanes l'any 2000. Per molt desaconsellable, aquest no va ser un fet únic en la història financera. Els períodes optimistes del mercat sempre han estat precedits i han estat seguits per unes condicions pessimistes o de mercat, per tant, la naturalesa cíclica de l’economia.

Tot i això, un fenomen únic per a determinats mercats d’ós, inclòs el descrit anteriorment, és l’aparició d’un rebot de gats morts. Després de disminuir durant sis setmanes seguides, el mercat ha tingut un fort ascens. En particular, el Nasdaq va registrar guanys del 7, 78% després d'una decepcionant cadena de pèrdues. No obstant això, aquests guanys van tenir una vida curta i els principals índexs van continuar la seva marxa a la baixa. Aquest gràfic il·lustra exactament el punt en què el gat va rebotar, el nivell que va rebotar i, fins a quin punt, va continuar caient.

Què fa que un gat reboti ">

Arriba un moment en tots els mercats de l'ós, quan fins i tot els óssos més ardents repensen les seves posicions. Quan un mercat acaba sis setmanes seguides pot ser un moment en què els óssos esborrin les seves posicions curtes per obtenir alguns beneficis. Mentrestant, els inversors de valor poden començar a creure que s'ha aconseguit el fons, de manera que canvien al costat llarg. El jugador final per entrar a la imatge és l’inversor de l’impuls, que mira els seus indicadors i troba les lectures de sobrevenda. Tots aquests factors contribueixen a despertar la pressió de compra, només per un període de temps breu, que remet el mercat.

Gat mort o reversió del mercat?

Com ja vam assenyalar anteriorment, després d’un llarg declivi sostingut, el mercat pot experimentar un rebot, de curta durada o entrar en una nova fase del seu cicle, en aquest cas, la direcció general del mercat experimenta una reversió sostinguda com a conseqüència de canvis en les percepcions del mercat.

Aquesta imatge il·lustra un exemple de quan el sentiment global del mercat va canviar i les perspectives dominants van tornar a ser alcistes.

Com poden els inversors determinar si un moviment a l'alça actual és un rebot de gats morts o una inversió del mercat ">

És crucial entendre que un rebot de gats morts pot afectar inversors de maneres molt diferents, segons el seu estil d'inversió.

Estil i rebot

Un rebot de gat mort no és necessàriament una cosa dolenta; realment depèn de la vostra perspectiva. Per exemple, no escoltareu cap queixa dels comerciants del dia, que miren el mercat de minut a minut i que volen la volatilitat. Tenint en compte el seu estil d'inversió, un rebot de gats morts pot suposar una gran oportunitat de guanyar diners per a aquests operadors. Però aquest estil de comerç requereix molta dedicació, capacitat per reaccionar davant els moviments a curt termini i tolerància al risc.

A l’altre extrem de l’espectre, els inversors a llarg termini poden arribar a estar malalts a la panxa quan suporten més pèrdues just després de pensar que el pitjor s’havia acabat. Si sou un inversor a llarg termini de compra i manteniment, seguint aquests dos principis, haureu de proporcionar una mica de consol:

• Una cartera ben diversificada pot oferir certa protecció contra la gravetat de les pèrdues en qualsevol classe d'actius. Per exemple, si destineu una part de la vostra cartera a bons, esteu assegurant que una part dels vostres actius invertits funcionen independentment dels moviments del mercat de valors. Això significa que el valor de tota la vostra cartera no fluctuarà de manera salvatge com un jo-yo torturat amb alts i baixos a curt termini.
• Un horitzó de temps a llarg termini hauria de calmar les pors dels invertits en accions, fent que els gats rebotin a curt termini siguin menys importants. Tot i que veieu que la vostra cartera d’accions perd un 30% en un any, es pot consolar pel fet que durant tot el segle XX el mercat borsari ha produït una mitjana anual entre el 8 i el 9%.

Conclusió

Els mercats a la baixa no són divertits en el millor dels moments i, quan el mercat joguina amb les vostres emocions, aconseguint guanys de curta durada després de grans pèrdues, podeu sentir-vos empesa al límit. Si ets comerciant, la clau és esbrinar la diferència entre el rebot del gat mort i el fons. Si sou inversors a llarg termini, la clau és diversificar la vostra cartera i pensar a llarg termini. Malauradament, aquí no hi ha respostes fàcils, però comprendre què és el rebot d’un gat mort i com afecta els diferents participants al mercat és un pas en la direcció correcta.