Principal » bons » Finançament del deute

Finançament del deute

bons : Finançament del deute
Què és el finançament del deute?

El finançament de deutes es produeix quan una empresa recull diners per a despeses de capital o de capital mitjançant la venda d’instruments de deute a individus i / o inversors institucionals. A canvi de prestar els diners, les persones o institucions es converteixen en creditors i reben una promesa que el principal i l’interès del deute seran retornats.

L’altra manera d’aconseguir capital als mercats de deute és emetre accions d’accions en una oferta pública; això s’anomena finançament del patrimoni net.

1:33

Finançament del deute

Trencar el finançament del deute

Quan una empresa necessita diners mitjançant finançament, pot prendre tres vies per obtenir finançament: capital, deute o algun híbrid dels dos. L'equitat representa una participació en la participació de l'empresa. Dóna a l'accionista una reclamació sobre resultats futurs, però no ha de ser retornada. Si l'empresa es troba en fallida, els posseïdors de capital són els darrers en línia a rebre diners. L’altra via que pot prendre una empresa per recaptar capital per al seu negoci és emetent deute - un procés conegut com a finançament del deute.

El finançament de deutes es produeix quan una empresa ven productes de renda fixa, com ara bons, factures o notes, als inversors per obtenir el capital necessari per créixer i ampliar les seves operacions. Quan una empresa emet un vincle, els inversors que adquireixen l'obligació són prestadors que són inversors minoristes o institucionals que proporcionen finançament a la companyia. L’import del préstec d’inversió, anomenat principal, s’ha de retornar en una data acordada en el futur. Si la companyia fa fallida, els prestadors tenen una demanda més elevada sobre els actius liquidats que els accionistes.

Cost del finançament del deute

L'estructura de capital d'una empresa es compon de deutes i deutes. El cost del patrimoni net és el pagament de dividends als accionistes, i el cost del deute és el pagament d’interès als titulars de les obligacions. Quan una empresa emet deutes, no només promet tornar l’import principal, sinó que també compromet a compensar els seus titulars de obligacions realitzant anualment pagaments d’interessos, coneguts com a cupons. El tipus d'interès pagat per aquests instruments de deute representa el cost de l'endeutament de l'emissor.

La suma del cost del finançament del patrimoni net i el finançament de deutes és el cost de capital d’una empresa. El cost del capital representa el rendiment mínim que una empresa ha de guanyar en capital per satisfer els seus accionistes, els seus creditors i altres proveïdors de capital. Les decisions d’inversió d’una empresa relacionades amb nous projectes i operacions sempre han de generar rendiments superiors al cost del capital. Si la rendibilitat de les seves despeses de capital està per sota del cost de capital, l'empresa no genera beneficis positius per als seus inversors. En aquest cas, és possible que l’empresa hagi de tornar a avaluar i reequilibrar la seva estructura de capital.

La fórmula per al cost del finançament del deute és:

K D = Despesa d’interès x (1 - Tipus d’impost)

on K D = cost del deute

Com que l’interès sobre el deute és deduïble fiscalment en la majoria dels casos, la despesa d’interès es calcula sobre una base posterior a l’impost per fer-la més comparable al cost del patrimoni net ja que els ingressos de les accions s’imposen.

Mesura del finançament del deute

Un analista mètric utilitza per mesurar i comparar el que el capital d'una empresa finançant amb el finançament del deute és la relació deute-patrimoni o la relació D / E. Per exemple, si el deute total és de 2.000 milions de dòlars i el patrimoni total dels accionistes és de 10.000 milions de dòlars, la proporció D / E és de 2.000 milions de dòlars / 10 mil milions de dòlars = 1/5, o 20%. Això significa que per cada $ 1 del finançament del deute, hi ha 5 dòlars propis. En general, una relació D / E baixa és preferible a una alta, tot i que algunes indústries tenen una tolerància més elevada al deute que altres. Tant el deute com el patrimoni net es poden trobar al compte de balanç.

Tipus d’interès sobre el finançament del deute

Alguns inversors en deute només tenen interès en la protecció principal, mentre que d'altres volen obtenir un rendiment en forma d'interès. La taxa d’interès es determina segons les taxes de mercat i la solvència de la solvència del prestatari. Les taxes d'interès més altes impliquen una major possibilitat d'impagament i, per tant, un nivell de risc més elevat. Uns tipus d'interès més elevats ajuden a compensar el prestatari per l'augment del risc. A més de pagar els interessos, el finançament de deutes sovint requereix que el prestatari compleixi algunes normes sobre el rendiment financer. Aquestes regles es coneixen com a pactes.

El finançament de deutes pot ser difícil d’obtenir, però per a moltes empreses, proporciona finançament a taxes més baixes que el finançament del capital, especialment en períodes d’interès històricament baix. Una altra avantatge del finançament del deute és que els interessos sobre el deute són deduïbles d’impostos. Tot i això, afegir massa deute pot augmentar el cost del capital, cosa que redueix el valor actual de l’empresa.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Finançament: què significa i per què importa El finançament és el procés de proporcionar fons per a activitats empresarials, fer compres o invertir. Les institucions financeres, com els bancs, ofereixen capital a les empreses, als consumidors i als inversors per ajudar-los a assolir els seus objectius. més Deute finançat El deute finançat és un deute de l’empresa que madurarà en més d’un any o d’un cicle comercial. més Finançament de capital: el que aporten els prestadors i els titulars de capital a les empreses El finançament del capital és el diner que els prestadors i els tenedors de capital proporcionen a una empresa perquè pugui executar tant les seves operacions quotidianes com fer compres i inversions a llarg termini. més Funcionament del coeficient de palanquejament Una relació de palanquejament és una de les diverses mesures financeres que es plantegen la quantitat de capital en forma de deute o que avalua la capacitat d’una empresa per complir les obligacions financeres. més Estructura de capital L’estructura de capital és com una empresa finança les seves operacions i creixement, combinant deute a llarg termini, deute específic a curt termini, capital comú i capital preferent. més Ràtio Deute-Equitat - D / E Definició La ràtio de deute a capital (D / E) indica quant de deutes utilitza una empresa per finançar els seus actius en relació amb el valor del patrimoni net. més Enllaços de socis
Recomanat
Deixa El Teu Comentari