Difusió en diagonal
Una separació en diagonal és una estratègia d’opcions establerta al entrar simultàniament en una posició llarga i curta en dues opcions del mateix tipus (dues opcions de trucada o dues opcions de posada), però amb preus de vaga diferents i dates de caducitat diferents. Normalment aquestes estructures tenen una proporció d'1 x 1.
Aquesta estratègia pot inclinar-se alcista o baixista, segons l'estructura de les opcions.
Com funciona una difusió en diagonal
Aquesta estratègia s’anomena propagació en diagonal perquè combina un diferencial horitzontal, també anomenat marcatge temporal o spread de calendari, que representa la diferència de dates de caducitat, amb un spread vertical, o spread spread, que representa la diferència de preus de la vaga.
Els noms de fulls horitzontals, verticals i en diagonal fan referència a les posicions de cada opció en una graella d’opcions. Les opcions es mostren en una matriu de preus de vaga i dates de caducitat. Per tant, les opcions utilitzades en les estratègies de difusió vertical es mostren a la mateixa columna vertical amb les mateixes dates de caducitat. Les opcions en una estratègia de propagació horitzontal utilitzen els mateixos preus de vaga, però tenen dates de caducitat diferents. Per tant, les opcions s’ordenen horitzontalment en un calendari.
Les opcions utilitzades en els spreads en diagonal tenen diferents preus de vaga i dies de caducitat, de manera que les opcions es disposen en diagonal a la graella de cotitzacions.
Tipus de Difusions en Diagonal
Com que per a cada opció hi ha dos factors diferents, és a dir, el preu de la vaga i la data de caducitat, hi ha molts tipus diferents de diferencials en diagonal. Poden ser alcista o baixista, llarg o curt i fer servir trucades o trucades.
La majoria de fulls en diagonal es refereixen a propòsits llargs i l’únic requisit és que el titular compri l’opció amb la data de caducitat més llarga i que vengui l’opció amb la data de caducitat més curta. Això és cert per a estratègies de trucada i estratègies iguals.
Per descomptat, també es requereix la conversa. Els spreads curts requereixen que el titular compri la caducitat més curta i vengui el venciment més llarg.
El que decideix si una estratègia llarga o curta és alcista o baixista és la combinació de preus de la vaga. La taula següent mostra les possibilitats:
| Difusions en diagonal | Difusions en diagonal | Data de caducitat | Data de caducitat | Preu de ganga | Preu de ganga | Assumpció subjacent |
| Trucades | Llarg | Venda a prop | Compra lluny | Compra inferior | Venda més alt | Alcista |
| Curt | Compra a prop | Vendre lluny | Venda inferior | Compreu més alt | Baixista | |
| Posa | Llarg | Venda a prop | Compra lluny | Venda inferior | Compreu més alt | Baixista |
| Curt | Compra a prop | Vendre lluny | Compra inferior | Venda més alt | Alcista |
Exemple de difusió en diagonal
Per exemple, en una difusió en diagonal de llarga trucada alcista, compra l'opció amb la data de caducitat més llarga i amb un preu de vaga més baix i ven l'opció amb la data de caducitat propera i el preu més elevat de vaga. Un exemple seria comprar una opció de trucada de 20 dòlars de desembre i la venda simultània d’una trucada de 25 dòlars d’abril.
Logística
Normalment una extensió vertical i llarga del calendari té com a resultat un dèbit al compte. Amb els diferencials en diagonal, les combinacions de vagues i caducitats variaran, però generalment es fa una extensió en diagonal per fer un dèbit i es configura una forma de diagonal breu com a crèdit.
A més, la manera més senzilla d’utilitzar una propagació en diagonal és tancar el comerç quan caduca l’opció més curta. Tot i això, molts operadors "fan servir" l'estratègia, sovint substituint l'opció caducada per una opció amb el mateix preu de vaga, però amb la caducitat de l'opció més llarga (o anterior).
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.