Comerç d'accés directe - Sistemes DAT

Els corredors en línia són el sistema de negociació més accessible i sovint el menys costós disponible avui dia. Al cap i a la fi, estan disponibles per a pràcticament qualsevol persona amb targeta de crèdit i connexió a Internet. Però el problema amb els corredors en línia de mitjana mitjana que es troben és que pateixen una execució de comandes atroçament lenta. De fet, els comerciants novells que siguin seriosos amb la seva professió reconeguiran aviat la velocitat pot ser un factor clau per obtenir beneficis. El sistema en el qual es realitzen les comandes i s’executen les operacions és una eina essencial per als comerciants. Alguns dels sistemes més fàcils d’utilitzar i més rendibles per als comerciants s’anomenen sistemes de comerç d’accés directe (DAT).

Aquest article proporcionarà una visió general de les DAT.

Què són els sistemes de comerç d'accés directe - DAT?

Els sistemes de negociació d’accés directe permeten als comerciants comercialitzar accions (o pràcticament qualsevol altre instrument financer) directament amb un fabricant del mercat o especialista al pis de l’intercanvi o amb la seva execució de comandes immediates. El sistema redueix la necessitat d’un intermediari, que normalment trobaràs en una intermediació en línia. La manca d’un intermediari pot estalviar un comerciant des de diversos segons a diversos minuts de temps.

En el comerç, els operadors individuals han de competir entre ells, ja siguin principiants o professionals que ocupin grans institucions financeres. Els comerciants professionals sempre tindran accés a les últimes i millors eines i formació, incloses les comandes de compra i venda més ràpides. Per tant, té sentit per als operadors individuals tenir el millor sistema absolut assequible per poder competir. Tot el que sigui menys pot posar-los en desavantatge a l’hora de comprar i vendre comandes.

Però no tots els sistemes d’execució d’ordres es creen iguals. Fins i tot amb tots els sistemes de comerç d'accés directe disponibles, hi ha una gran varietat de velocitat i precisió d'execució, així com comissions per cada comerç. Per tant, els comerciants han d’estar atents a triar el sistema que s’adapti a les seves necessitats.

Analitzem amb detall com determinades funcions de determinades DAT poden satisfer l'estil i necessitats individuals del comerciant. Tingueu en compte que aquesta discussió es refereix específicament a les existències. Es comercialitzen altres instruments financers mitjançant mètodes similars, però poden requerir una modificació lleugera per entrar dins de les següents directrius generals.

Presupostos de nivell II

Des que els DATs van tallar l’home mitjà, els comerciants poden realitzar connexions directament als mercats, sempre que tinguin una connexió a Internet i un ordinador. Això proporciona al comerciant més informació i millors possibilitats d’obtenir beneficis. Això passa per alguna cosa que es diu format de nivell II.

Amb una pantalla de nivell II, el comerciant pot veure una llista completa de les ofertes i preguntar els preus, així com les mides de la comanda de cada acció en qüestió. Abans de començar el comerç, el comerciant decidirà el preu de la comanda, normalment amb un sol clic. L’únic que queda per fer el comerciant és decidir el nombre d’accions de la comanda.

Aquesta mida de comanda s’introdueix en una finestra emergent. Alguns sistemes permeten enganxar automàticament un valor predeterminat, la qual cosa permet que el comerciant pugui ordenar, per exemple, 1.000 accions sense introduir les quatre pulsacions addicionals. Molts operadors tindran una mida de comanda "típica" i el valor per defecte pot ser una comoditat i un estalvi de temps importants.

Xarxes de comunicacions electròniques - ECNs

Els sistemes de comerç d’accés directe també proporcionen als comerciants la possibilitat de comerciar en xarxes de comunicació electrònica (ECNs). La manera més senzilla de descriure una ECN és pensar en una borsa de valors completament electrònica: els compradors i venedors s’acompanyen a l’ordinador sense la necessitat d’un intermediari humà. Les comandes s’executen directament des del DAT del comerciant i es transmeten electrònicament a l’ECN gairebé instantàniament, de vegades dins d’una fracció de segon.

Fabricants de mercat

Tot i que la comanda no s’encarrega a través d’un ECN, el sistema d’accés directe també proporciona al comerciant accés directe a les comandes del fabricant del mercat. Moltes de les comandes que floten són realitzades pels fabricants de mercats, ja sigui en els comptes comercials de la seva pròpia empresa o en nom dels seus clients, que sovint poden ser grans institucions financeres. Sorprenentment, els corredors en línia també poden ser clients dels fabricants de mercat. Aquests fabricants de mercats poden donar als corredors en línia una rebaixa per dirigir les operacions dels fabricants de mercat: una pràctica anomenada "pagament per flux de comandes".

Aquest és un altre avantatge important d’utilitzar un DAT sobre un corredor en línia. Amb un corredor en línia, el comerciant no té cap influència sobre on s’envia la comanda. Mitjançant un DAT, el comerciant pot triar el fabricant del mercat que donarà el millor preu.

Comissions i comissions

Alguns comerciants poden sorprendre’s d’aprendre que el seu DAT els costarà més que l’ús d’un corredor en línia. El cost més elevat de les DAT prové de la probabilitat que qualsevol corredor en línia rebi el pagament per flux de comandes del fabricant del mercat, cosa que permet als corredors en línia mantenir les seves comissions a tarifes inferiors.

Per contra, les comissions per a operacions d'accés directe es basen en una escala que depèn del nombre de operacions que un comerciant executa durant un període de temps determinat. Les comissions solen oscil·lar entre 15 i 25 dòlars per operació, a més d'una tarifa addicional cobrada per l'ECN. Les tarifes totals per cada comerç podrien situar-se entre 15 i 35 dòlars. Finalment, la majoria de les DAT cobraran una certa taxa per l’ús del seu programari, que tendeix a caure entre 250 i 300 dòlars al mes. Aquest càrrec es renuncia sovint si un comerciant realitza un nombre mínim de operacions, potser en un rang de 50 a 300 operacions al mes. Choicebviament, l’elecció del comerciant entre les DAT particulars s’hauria de fer basant-se en una consideració general del cost, que ha de tenir en compte en aquesta decisió els nivells d’activitat personals.

Pros i contres dels DATs

Els comerciants actius poden trobar diversos avantatges en l'ús de sistemes de comerç d'accés directe. Aquí hi ha alguns:

• Velocitat: La negociació és ràpida, cosa que significa que no hi ha temps de retard. Normalment podeu executar un comerç en diversos mil·lisegons.
• Cost: En comparació amb els corredors minoristes, les taxes de transacció DAT són relativament baixes. Si bé aquests costos inferiors a DAT solen ser per acció, els honoraris d’altres corredors poden ser més elevats, ja que normalment cobren per transacció.
• Descomptes de liquiditat: altres corredors tenen comissió per comissió perquè venen fluxos de comandes. Per contra, les DAT no venen fluxos de comandes i solen obtenir rebaixes que es transmeten als seus clients.

Però, com tota la resta, hi ha alguns desavantatges per fer servir aquests sistemes:

• Necessitat d’expertesa: al principi, els comerciants novells poden tenir dificultats per navegar i navegar pels sistemes. La presa de decisions comercials i l'encaminament de les comandes requereixen un cert grau d'experiència i coneixement, que pot ser costós al començament.
• Comissions per volum: alguns sistemes requereixen un volum mínim de negociació mensual. Si això no es compleix, pot cobrar al comerciant una taxa. Els comerciants s’han d’assegurar que poden complir els requisits comercials mínims, si n’hi ha, abans d’inscriure’s.

Plataformes populars de DATs

Molts corredors en línia ofereixen als comerciants accés a sistemes de comerç d’accés directe. Els inversors haurien de fer la seva pròpia investigació per assegurar-se que el sistema que trien satisfà les seves necessitats individuals.

A continuació, es mostra una llista d'alguns DATs disponibles per als comerciants:

• Estació de treball de comerciant de corredors interactius
• Thinkorswim de TD Ameritrade
• StreetSmart Edge de Charles Schwab
• Active Trader Pro de Fidelity
• DAS-PRO de DASINC

La línia de fons

Hi ha molts DATS i ECNs. Si bé molts d’aquests sistemes s’han consolidat entre els comerciants, la indústria continua en un flux constant. Els sistemes actuals poden convertir-se en "també-res" en l'entorn comercial de demà. Per tant, mantingueu les opcions obertes quan escolliu els vostres sistemes i no us margeu mai amb una empresa o programa de programari.

La millor acció com a comerciant és mantenir un pla de còpia de seguretat en cas que la seva manera actual de fer negocis canviï de sobte a causa d’una fallada del sistema o de la fallida del proveïdor del vostre sistema. El comerciant intel·ligent està totalment preparat per a qualsevol situació i es mostra disposat a activar un centavu si la seva forma de fer negocis canvia de sobte.