Principal » corredors » Diversificació

Diversificació

corredors : Diversificació
Què és la diversificació?

La diversificació és una estratègia de gestió de riscos que barreja una gran varietat d’inversions dins d’una cartera. Una cartera diversificada conté una combinació de diferents tipus d’actius i vehicles d’inversió per intentar limitar l’exposició a qualsevol actiu o risc. La justificació d'aquesta tècnica és que una cartera construïda amb diferents tipus d'actius, de mitjana, produirà rendiments a llarg termini més elevats i reduirà el risc de qualsevol retenció o seguretat individual.

Fonaments de la diversificació

La diversificació pretén suavitzar esdeveniments de risc no sistemàtics en una cartera, de manera que el rendiment positiu d’algunes inversions neutralitza el rendiment negatiu d’altres. Els avantatges de la diversificació només tenen si els títols de la cartera no estan perfectament correlacionats, és a dir, responen de manera diferent, sovint de manera oposada, a les influències del mercat.

Estudis i models matemàtics han demostrat que mantenir una cartera ben diversificada de 25 a 30 accions produeix el nivell de reducció de risc més rendible. La inversió en més títols genera més avantatges per a la diversificació, encara que a un ritme dràsticament menor.

Compres per emportar

  • La diversificació és una estratègia que barreja una gran varietat d’inversions dins d’una cartera.
  • Les participacions de cartera es poden diversificar en classes d'actius i en classes, i també geogràficament, invertint en mercats nacionals i estrangers.
  • La diversificació limita el risc de la cartera, però també pot mitigar el rendiment, almenys a curt termini.

Diversificació per classe d'actius

Els gestors de fons i els inversors sovint diversifiquen les seves inversions en classes d’actius i determinen els percentatges de la cartera a destinar a cadascuna. Les classes poden incloure:

  • Accions: accions o participacions en una empresa de borsa de comerç
  • Obligacions: instruments governamentals i corporatius de deute de renda fixa
  • Béns immobles: terres, edificis, recursos naturals, agricultura, ramaderia i dipòsits d'aigua i minerals
  • Fons negociats amb borsa (ETF): cistella de valors negociables que segueixen un índex, una mercaderia o un sector
  • Productes bàsics: béns bàsics necessaris per a la producció d’altres productes o serveis
  • Efectius i equivalents d’efectiu a curt termini (CCE): factures del trànsit, certificat de dipòsit (CD), vehicles del mercat monetari i altres inversions a curt termini i de baix risc

A continuació, es diversificaran entre les inversions dins de les classes d’actius, com ara seleccionar accions de diversos sectors que solen tenir una correlació de rendibilitat baixa o escollir accions amb diferents capitalitzacions de mercat. En el cas dels bons, els inversors poden seleccionar entre bons corporatius de qualitat d'inversió, Tresoreria dels Estats Units, bons estatals i municipals, bons d'alt rendiment i altres.

Diversificació exterior

Els inversors poden obtenir avantatges de diversificació addicionals invertint en títols estrangers perquè solen estar menys relacionats amb els nacionals. Per exemple, les forces que deprimeixen l'economia nord-americana poden no afectar l'economia japonesa de la mateixa manera. Per tant, la participació de les accions japoneses proporciona a un inversor un petit coixí de protecció contra les pèrdues durant la crisi econòmica nord-americana.

Diversificació i venda al detall

Les limitacions de temps i pressupost poden dificultar la creació d'una cartera adequada de diversificació per a inversors no institucionals, és a dir, per a individus. Aquest repte és una raó clau per la qual els fons mutus són tan populars entre els inversors minoristes. Comprar accions en un fons mutu ofereix una manera barata de diversificar les inversions.

Si bé els fons mutuos ofereixen diversificació en diverses classes d’actius, els fons borsats (ETF) ofereixen accés als inversors a mercats estrets, com ara productes bàsics i jocs internacionals als quals normalment seria difícil accedir. Una persona amb una cartera de 100.000 dòlars pot distribuir la inversió entre ETF sense cap superposició.

Desavantatges de la diversificació

El risc reduït, un amortidor de volatilitat: els avantatges de la diversificació són molts. Tot i això, també hi ha inconvenients. Com més carters tingui, més temps es pot gestionar, i més car, ja que comprar i vendre moltes participacions comporta comissions de transacció i comissions de corretatge. Més fonamentalment, l'estratègia de divulgació de la diversificació funciona de dues maneres, reduint tant el risc com la recompensa.

Diguem que heu invertit 120.000 dòlars per igual entre sis accions i que un valor dobli el valor. La participació inicial de 20.000 dòlars val ara 40.000 dòlars. Ho heu fet molt, segur, però no tant com si s’haguessin invertit tots els vostres 120.000 dòlars en aquella mateixa empresa. Si et protegeixes a la baixa, la diversificació et limita al revés, almenys a curt termini. A llarg termini, les carteres diversificades acostumen a registrar rendiments més elevats (vegeu l’exemple més avall).

Pros

  • Redueix el risc de cartera

  • Protecció contra la volatilitat del mercat

  • Ofereix rendiments més elevats a llarg termini

Contres

  • Limita guanys a curt termini

  • Es requereix temps per gestionar

  • Inicia més comissions de transacció, comissions

Diversificació i Smart Beta

Les estratègies intel·ligents beta ofereixen diversificació mitjançant el seguiment dels índexs subjacents, però no pesen necessàriament les existències segons el seu límit de mercat. Els gestors d’ETF analitzen els problemes de patrimoni sobre fonaments i carteres de reequilibri segons l’anàlisi objectiva i no només la mida de l’empresa. Si bé les carteres beta intel·ligents no estan gestionades, l’objectiu principal esdevé la superació de l’índex en si.

Per exemple, a partir del març del 2019, l’iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF té 125 accions nord-americanes de gran i mig plaç. En concentrar-se en la rendibilitat del capital (ROE), la relació de deute a renda variable (D / E), i no només la tapa de mercat, la FET ha tornat el 90, 49% acumulat des del seu inici el juliol de 2013. Una inversió similar en l’índex S&P 500 va créixer un 66, 33%.

Exemple del món real

Diguem que un inversor agressiu que pugui assumir un nivell més alt de risc, desitja construir una cartera composta per accions japoneses, bons australians i futurs cotoners. Per exemple, pot adquirir participacions a l’iFs iShares MSCI Japan ETF, a l’avantguard ETF Índex de bons del govern australià i a l’ETN de retorn total del cotó Subindex de iPath Bloomberg.

Amb aquesta combinació d’accions ETF, a causa de les qualitats específiques de les classes d’actius objectiu i la transparència de les participacions, l’inversor assegura una veritable diversificació en les seves participacions. També, amb diferents correlacions, o respostes a forces externes, entre els valors, poden disminuir lleugerament la seva exposició al risc. (Per a lectura relacionada, vegeu "La importància de la diversificació")

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Solapament de fons La superposició de fons és la situació en què un inversor inverteix en diversos fons mutuals amb posicions superposades. més Definició ETF internacional Un fons negociat de borsa internacional (ETF) és qualsevol ETF que inverteix en títols amb seu a l'estranger. més Risk Risk pren moltes formes, però es classifica generalment com la possibilitat que un resultat o el rendiment real de la inversió difereixi del resultat o rendiment previst. més Gestió de carteres Definició La gestió de cartera implica decidir la combinació i la política d’inversions, fer coincidir les inversions amb objectius, assignació d’actius i equilibrar el risc amb el rendiment. més Smart Beta Smart inversió beta integra els avantatges de la inversió passiva i els avantatges de les estratègies d’inversió activa. més Com utilitzar la proporció Sharpe per analitzar el risc i el rendiment de la cartera La relació Sharpe s'utilitza per ajudar els inversors a comprendre el rendiment d'una inversió en comparació amb el seu risc. més Enllaços de socis
Recomanat
Deixa El Teu Comentari