Principal » comerç algorítmic » Guanys per acció (EPS) versus EPS diluïts

Guanys per acció (EPS) versus EPS diluïts

comerç algorítmic : Guanys per acció (EPS) versus EPS diluïts

El benefici per acció (EPS) i el EPS diluït són mesures de rendibilitat utilitzades en l’anàlisi fonamental de les empreses. L’EPS només té en compte les accions comunes d’una empresa, mentre que l’EPS diluït té en compte tots els títols convertibles, com ara bons convertibles o accions preferents convertibles, que es canvien en accions o accions comunes.

Què és l'EPS?

L’EPS mesura l’import del benefici d’una empresa per acció. A diferència dels EPS diluïts, l'EPS bàsic no té en compte cap efecte dilutiu que els títols convertibles tenen sobre els seus EPS. Els efectes dilutius es produeixen quan el nombre d’accions augmenta, per exemple, a través d’un número nou. Si una empresa emet més accions als accionistes i altres inversors, això augmenta el nombre d’accions pendents i disminueix el benefici per acció de l’empresa. En definitiva, això pot disminuir el preu de les accions.

La fórmula per calcular el EPS bàsic d’una empresa és el seu benefici net menys els dividends preferits dividits pel nombre ponderat de mitjana d’accions comunes pendents. La mitjana ponderada és una mesura que fan els inversors per controlar la base de costos de les accions acumulades durant un període d’anys.

EPS = Ingrés net − Dividends en accions preferentsAccions pendents de seguretatEPS = \ frac {\ text {Ingressos nets} - \ text {Dividends en accions preferides}} {\ text {Accions pendents mitjanes}} EPS = Accions pendents mitjanesRenda neta − Dividends estoc preferent

Suposem que l’empresa ABCWXYZ va tenir un benefici net de 50 milions de dòlars durant l’últim exercici, però no va pagar cap dividend i té accions comunes pendents de 15 milions.

L’EPS resultant de l’empresa ABCWXYZ és

(50000000−0) 15000000 $ = 3, 33 $ per acció \ frac {\ left (\ $ 50 \, 000 \, 000 - 0 \ right)} {\ $ 15 \, 000 \, 000} = \ 3, 33 $ \ text {per part} 15000000 $ (50000000−0 $) = 3, 33 $ per acció

1:44

EPS diluït

En què es diferencia la EPS diluïda que la EPS bàsica?

Per la seva banda, l'EPS diluït és una mètrica utilitzada en anàlisis fonamentals per avaluar la qualitat del guany de l'empresa per acció suposant que s'exerceixin tots els títols convertibles. Els títols convertibles inclouen totes les accions preferents convertibles pendents, deute convertible, opcions de capital (principalment opcions basades en empleats) i garanties.

La fórmula que s’utilitza per calcular el EPS diluït d’una empresa és l’ingrés net de l’empresa menys els dividends preferits dividits pel nombre mitjà ponderat d’accions pendents més l’impacte d’accions preferents convertibles i l’impacte d’opcions, warrants i altres valors dilutius.

EPS diluït = Ingressos nets − Dividends en accions preferents (Accions pendents mitjanes + Accions diluïdes) Diluït ~ EPS = \ frac {\ text {Ingressos nets} - \ text {Dividends en accions preferides}} {\ left (\ text {Mitjana accions pendents} + \ text {Accions diluïdes} \ right)} EPS diluït = (Accions pendents mitjanes + accions diluïdes) Ingressos nets − Dividends sobre accions preferides

Per exemple, suposem que l’empresa ABCWXYZ té opcions d’existències d’empleats que es podrien convertir en 1 milió d’accions comunes i accions preferents convertibles que es podrien convertir en 3 milions d’accions comunes.

L’EPS diluït resultant per a l’empresa ABCWXYZ és

(50000000–0) 15000000 $ + 1000000 $ + 3000000 $ = 2, 63 $ per acció \ frac {\ left (\ $ 50 \ 000 000 \ 000 - 0 \ right)} {\ 15 $ \ 000 000 \ 000 000 + \ $ 1 \ 000 \, 000 + \ $ 3 \, 000 \, 000} = \ $ 2, 63 \ text {per acció} 15000000 $ + 1000000 $ + 3000000 $ (50000000−0) = 2, 63 $ per acció

Generalment, si una empresa té valors convertibles, el EPS diluït és inferior al seu EPS bàsic.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.
Recomanat
Deixa El Teu Comentari