Criteris mediambientals, socials i de govern (ESG)
Els criteris mediambientals, socials i de govern (ESG) són un conjunt de normes per a les operacions d'una empresa que els inversors conscients socialment utilitzen per analitzar possibles inversions. Els criteris mediambientals consideren com actua una empresa com a administrador de la natura. Els criteris socials examinen com gestiona les relacions amb els empleats, els proveïdors, els clients i les comunitats on opera. El govern tracta amb el lideratge, la paga executiva, les auditories, els controls interns i els drets d’accionistes.
Compres per emportar
- Els criteris mediambientals, socials i de govern (ESG) són una manera cada cop més popular per als inversors d'avaluar les empreses en les quals pot voler invertir.
- Molts fons mutualistes, empreses de corretatge i assessors de robo ofereixen ara productes que utilitzen criteris ESG.
- Els criteris d’ESG també poden ajudar els inversors a evitar empreses que poden suposar un major risc financer a causa de les seves pràctiques ambientals o d’altres pràctiques.
En els darrers anys, com a inversors més joves, especialment, han mostrat interès per posar els seus diners allà on es troben els seus valors, les empreses de corretatge i les empreses de fons mutualistes han començat a oferir fons borsats (ETF) i altres productes financers que segueixen els criteris d’ESG. Robo-assessors com Betterment i Wealthfront també els han utilitzat per apel·lar a aquests inversors. Segons l’informe més recent de la Fundació SIF dels Estats Units, els inversors van tenir 11, 6 trilions de dòlars en actius escollits segons els criteris d’ESG a principis del 2018, fins als 8, 1 bilions de dòlars dos anys abans.
De vegades es fa referència a inversió ESG com a inversió sostenible, inversió responsable, inversió d’impacte o inversió socialment responsable.
Com funcionen els criteris ambientals, socials i de governança (ESG)
Per valorar una empresa basada en criteris mediambientals, socials i de governança (ESG), els inversors contemplen una àmplia gamma de comportaments.
Els criteris ambientals, socials i de govern (ESG) ajuden els inversors a trobar empreses amb valors que s’ajusten a les seves.
Els criteris mediambientals poden incloure l’ús energètic d’una empresa, els residus, la contaminació, la conservació de recursos naturals i el tractament d’animals. Els criteris també es poden utilitzar per avaluar els riscos mediambientals que pugui tenir una empresa i com gestiona aquests riscos. Per exemple, hi ha problemes relacionats amb la propietat de la terra contaminada, la seva eliminació de residus perillosos, la seva gestió d’emissions tòxiques o el compliment de les regulacions mediambientals del govern?
Els criteris socials tenen en compte les relacions comercials de l'empresa. Funciona amb proveïdors que tenen els mateixos valors que reclama tenir? L’empresa dona un percentatge dels seus beneficis a la comunitat local o anima als empleats a realitzar tasques de voluntariat allà? Les condicions de treball de l’empresa mostren una gran consideració per la salut i la seguretat dels seus empleats? Es tenen en compte els interessos d’altres parts interessades?
Pel que fa a la governança, els inversors poden voler saber que una empresa utilitza mètodes de comptabilitat precisos i transparents, i que els accionistes tenen l’oportunitat de votar qüestions importants. També poden voler assegurar que les empreses eviten conflictes d’interessos en la seva elecció entre els membres del consell, que no utilitzin contribucions polítiques per obtenir un tractament indegudament favorable i, per descomptat, no participin en pràctiques il·legals.
Per descomptat, cap empresa no pot superar cada prova de totes les categories, per la qual cosa els inversors han de decidir què és el més important per a ells. A nivell pràctic, les empreses d’inversió que segueixen els criteris d’ESG també han d’establir prioritats. Per exemple, Trillium Asset Management, basat en Boston, amb 2.500 milions de dòlars sota gestió, utilitza una selecció de factors ESG per ajudar a identificar empreses posicionades per un rendiment a llarg termini fort. Els criteris d’ESG de Trillium, determinats en part per analistes que identifiquen problemes amb diferents sectors i indústries, inclouen evitar empreses amb exposició coneguda a la mineria de carbó i aquelles amb més del 5% dels seus ingressos per energia o armes nuclears. També evita invertir en empreses amb grans controvèrsies recents o en curs relacionades amb la discriminació en el lloc de treball, el govern corporatiu i el benestar dels animals, entre altres qüestions.
Pros i contres dels criteris ambientals, socials i de governança (ESG)
En els últims anys, les inversions socialment responsables tenien la fama de requerir un compromís per part de l'inversor. Com que limitaven l’univers de les empreses que eren elegibles per a la inversió, també limitaven el benefici potencial de l’inversor. De vegades, les empreses "dolentes" van funcionar molt bé, almenys pel que fa al seu preu de borsa.
Més recentment, però, alguns inversors han cregut que els criteris mediambientals, socials i de governança tenen una finalitat pràctica més enllà de qualsevol problema ètic. Seguint els criteris d’ESG, podrien evitar empreses les pràctiques de les quals poguessin indicar un factor de risc, com ho demostra l’abocament de petroli de BP 2010 i l’escàndol d’emissions de Volkswagen, ambdues que van augmentar els preus de les empreses i van provocar milions de dòlars en pèrdues associades.
A mesura que les pràctiques empresarials d'ESG guanyen més tracció, les empreses inversores segueixen cada cop més el seu rendiment. Empreses de serveis financers com JPMorgan Chase, Wells Fargo i Goldman Sachs han publicat informes anuals que revisen àmpliament els enfocaments d’ESG i els resultats de fons.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.