Utilitat prevista
La utilitat prevista és un terme econòmic que resumeix la utilitat que s’entén que una entitat o una economia agregada tingui en cap cas. La utilitat esperada es calcula prenent la mitjana ponderada de tots els resultats possibles en determinades circumstàncies, i es donen pesos per la probabilitat o la probabilitat que es produeixi algun esdeveniment particular.
Comprensió de la utilitat esperada
La utilitat esperada d’una entitat es deriva de la hipòtesi d’utilitat esperada. Aquesta hipòtesi estableix que, sota incertesa, la mitjana ponderada de tots els nivells d’utilitat possibles representarà millor la utilitat en un moment donat.
La teoria de la utilitat esperada s’utilitza com a eina per analitzar situacions en què els individus han de prendre una decisió sense saber quins resultats poden resultar d’aquesta decisió, és a dir, la presa de decisions sota incertesa. Aquests individus triaran l’acció que resultarà en la utilitat més esperada, que és la suma dels productes de probabilitat i utilitat sobre tots els resultats possibles. La decisió presa també dependrà de l’aversió al risc de l’agent i de la utilitat d’altres agents.
Aquesta teoria també assenyala que la utilitat d’un diner no equival necessàriament al valor total dels diners. Aquesta teoria ens explica per què les persones poden contractar pòlisses d’assegurança per cobrir-se per diversos riscos. El valor esperat del pagament de l’assegurança seria perdre monetàriament. Però, la possibilitat de pèrdues a gran escala podria comportar un greu descens de la utilitat a causa de la disminució de la utilitat marginal de la riquesa.
Compres per emportar
- La utilitat prevista fa referència a la utilitat d’una entitat o economia agregada en un període de temps futur, donades circumstàncies poc conegudes.
- S'utilitza per avaluar la presa de decisions sota incertesa.
- Va ser posat per Daniel Bernoulli qui la va utilitzar per resoldre la paradoja de Sant Petersburg.
Història del concepte d’utilitat previst
Daniel Bernoulli el va plantejar el concepte d 'utilitat esperada, que el va utilitzar com a eina per resoldre la paradoxa de Sant Petersburg.
El paradís de Sant Petersburg es pot il·lustrar com un joc d’atzar en el qual es llança una moneda a cada joc del joc. Per exemple, si les participacions comencen a partir de 2 dòlars i es doblen cada cop que apareixen caps, i la primera vegada que apareixen les cues, el joc s’acaba i el jugador guanya el que sigui a l’olla. Sota aquestes regles de joc, el jugador guanya 2 dòlars si apareix cua al primer llançament, 4 dòlars si els caps apareixen al primer llançament i les restes a la segona, 8 dòlars si els caps apareixen als dos primers llançaments i les cues al tercer, etc. Matemàticament, el jugador guanya 2 k de dòlars, on k és igual al nombre de llançaments (k ha de ser un nombre sencer i superior a zero). Si suposem que el joc pot continuar sempre que el llançament de monedes tingui com a resultat capçalera i, en particular, que el casino tingui recursos il·limitats, aquesta suma creix sense cap límit i, per tant, la victòria esperada per a un joc repetit és una quantitat infinita de diners.
Bernoulli va resoldre el paradís de Sant Petersburg fent la distinció entre el valor esperat i la utilitat esperada, ja que aquest utilitza una utilitat ponderada multiplicada per probabilitats, en lloc d’utilitzar resultats ponderats.
Utilitat prevista i utilitat marginal
La utilitat prevista també està relacionada amb el concepte d’utilitat marginal. La utilitat esperada d’una recompensa o riquesa disminueix quan una persona és rica o té riquesa suficient. En aquests casos, una persona pot triar l’opció més segura enfront d’una altra més arriscada.
Per exemple, considerem el cas d’un bitllet de loteria amb guanys previstos d’1 milió de dòlars. Suposem que una persona pobra compra el bitllet per 1 $. Un home benestant ofereix comprar-li el bitllet per 500.000 dòlars. Lògicament, el titular de la loteria té una possibilitat de 50-50 de treure profit de la transacció. És probable que opti per l’opció més segura de vendre l’entrada i embolcallar els 500.000 dòlars. Això es deu a la disminució de la utilitat marginal de quantitats superiors a 500.000 dòlars per al titular del bitllet. En altres paraules, és molt més rendible per a ell obtenir de 0 a 500.000 dòlars que a 500.000 - 1 milió de dòlars.
Ara considereu la mateixa oferta que fa a una persona rica, possiblement un milionari. És probable que el milionari no vengui el bitllet perquè espera treure un altre milió.
Un article de l’economista Matthew Rabin va argumentar que la teoria de la utilitat prevista és poc plausible per a apostes modestes. Això significa que la teoria de la utilitat esperada falla quan els imports marginals d’utilitat marginal són insignificants.
Exemple d’Utilitat Esperada
Les decisions relacionades amb la utilitat esperada són decisions amb resultats incerts. En aquests esdeveniments, un individu calcula la probabilitat dels resultats esperats i els pesa davant la utilitat prevista abans de prendre una decisió.
Per exemple, comprar un bitllet de loteria representa dos possibles resultats per al comprador. Ell o ella podrien acabar perdent l’import que van invertir en comprar el bitllet o podrien acabar fent un benefici intel·ligent guanyant una part o tota la loteria. Assignar valors de probabilitat als costos implicats (en aquest cas, el preu de compra nominal d’un bitllet de loteria), no és difícil comprovar que la utilitat prevista per obtenir un bitllet de loteria és superior a no comprar-lo.
La utilitat prevista també s’utilitza per avaluar situacions sense amortització immediata, com ara una assegurança. Quan es pesa la utilitat prevista per obtenir pagaments en un producte d’assegurança (possibles reduccions d’impostos i ingressos garantits al final d’un període predeterminat) versus la utilitat prevista de retenir l’import de la inversió i gastar-la en altres oportunitats i productes d’assegurança. sembla una opció millor.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.