Definició del fons de taxa variable
Un fons de tipus variable és un fons que inverteix en instruments financers pagant una taxa d'interès variable o variable. Un fons de tipus variable inverteix en bons i instruments de deute els pagaments d’interès dels quals oscil·len amb un nivell de tipus d’interès subjacent. Típicament, una inversió a tipus fix tindrà un ingrés estable i previsible. No obstant això, a mesura que augmenten els tipus d’interès, les inversions a tipus fix es queden per darrere del mercat, ja que els rendiments es mantenen fixos.
Els fons de tarifa variable tenen com a objectiu proporcionar als inversors un ingrés d’interès flexible en un entorn de tipus a l’alça. Com a resultat, els fons de tipus variable han guanyat en popularitat, ja que els inversors busquen augmentar el rendiment de les seves carteres.
Com es configura un fons de tarifa variable
Tot i que no hi ha cap fórmula per calcular un fons de tipus variable, hi pot haver diverses inversions que incloguin un fons. Els fons de tipus variable poden incloure accions preferents, bons corporatius i préstecs amb venciments d’un mes a cinc anys. Els fons de tipus variable poden incloure préstecs i hipoteques empresarials també.
Els préstecs de tipus variable són préstecs que fan els bancs a les empreses. De vegades, aquests préstecs són reembossats i inclosos en un fons per a inversors. Els préstecs de tipus variable són semblants als títols garantits per hipoteca, que són hipoteques empaquetades que els inversors poden adquirir i rebre una taxa de rendiment global de les nombroses taxes hipotecàries del fons.
Els préstecs a tarifa variable es consideren deutes superiors, és a dir, tenen un reclam més elevat sobre els actius de l’empresa en cas d’impagament. Tanmateix, el terme "sènior" no representa la qualitat del crèdit, només l'ordre pecking de reclamar els actius de la companyia a pagar el préstec si la companyia s'incompleix.
Els fons de tipus variable poden incloure obligacions de tipus variable, que són instruments de deute amb els quals l’interès pagat a un inversor s’ajusta amb el pas del temps. El tipus sobre una obligació de tipus variable es pot basar en la taxa de fons alimentats, que és la taxa fixada pel Banc de la Reserva Federal. Tanmateix, la rendibilitat de l'obligació de tipus variable és normalment la taxa de fons alimentats més un conjunt afegit a ell. A mesura que augmentin els tipus d’interès, també feu el retorn del fons d’obligacions de tipus variable.
Què et diu un fons de tarifa variable?
El major avantatge d’un fons de tipus variable és el seu menor grau de sensibilitat davant els canvis en els tipus d’interès, en comparació amb un fons o un instrument amb un tipus de pagament fix o un tipus de cupó fix. Els fons de tipus variable s’adrecen als inversors quan els tipus d’interès augmenten ja que el fons obtindrà un nivell més elevat d’interessos o cupons.
Els fons de tipus variable són una inversió atractiva per a la renda fixa o la part conservadora de qualsevol cartera. Un fons de tipus variable pot contenir diversos tipus de deute de tipus variable, inclosos els bons i els préstecs. Aquests fons es gestionen amb diferents objectius similars als altres fons de crèdit. Les estratègies poden orientar la qualitat i la durada del crèdit. Els tipus que es paguen en un instrument de tipus variable en un fons de tipus variable s’ajusten amb un nivell de tipus d’interès definit o amb un conjunt de paràmetres.
Com a resultat, els fons de tipus variable són menys sensibles al risc de durada. El risc de durada és el risc que puguin augmentar els tipus d’interès mentre un inversor mantingui una inversió de renda fixa i, per tant, falta les taxes més altes del mercat.
Els ingressos pagats per les inversions subjacents del fons de tipus variable són gestionats pels gestors de cartera i pagats als accionistes mitjançant distribucions periòdiques. Les distribucions poden incloure ingressos i plusvàlues. Les distribucions sovint es paguen mensualment, però també es poden pagar trimestralment, semestralment o anualment.
A banda de la seva menor sensibilitat als canvis de tipus d'interès i la capacitat de reflectir els tipus d'interès actuals, un fons de tipus variable permet a un inversor diversificar les inversions de renda fixa, ja que els instruments de tipus fix solen constituir la majoria de les participacions de bons per a la majoria dels inversors. Un altre benefici és que un fons de tipus variable permet a un inversor adquirir una obligació diversificada o una cartera de préstecs en un llindar d’inversió relativament baix, en lloc d’invertir en instruments individuals a un import més gran en dòlar.
En avaluar un fons de tipus variable, els inversors han de garantir que els títols del fons siguin adequats per a la seva tolerància al risc. Els fons de tarifa variable ofereixen diferents nivells de risc en l’espectre de la qualitat del crèdit amb rendiments elevats i inversions de qualitat creditícia més baixes que comporten riscos considerablement més elevats. No obstant això, juntament amb el risc més elevat, hi ha el potencial de rendiments més elevats.
Compres per emportar
- Un fons de tipus variable és un fons que inverteix en instruments financers pagant una taxa d'interès variable o variable. Un fons de tipus variable inverteix en bons i instruments de deute els pagaments d’interès dels quals oscil·len amb un nivell de tipus d’interès subjacent.
- Els fons de tipus variable poden incloure bons corporatius, així com préstecs concedits per bancs a empreses. De vegades, aquests préstecs són reembossats i inclosos en un fons per a inversors. Tanmateix, els préstecs poden comportar un risc d’impagament.
- Tot i que els fons flotants ofereixen rendiments en un entorn de taxes a l’alça ja que fluctuen amb les taxes a l’alça, els inversors han de ponderar els riscos d’invertir en els fons i investigar les participacions.
Exemples d’inversions del fons de tipus variable
Els fons de tipus variable poden incloure qualsevol tipus d'instrument de tarifa variable. La majoria dels fons de tipus variable solen invertir en bons o préstecs de tipus variable. A continuació, es mostren dos fons populars de tipus variable.
L’ETF (flot) iShares Floating Rate Rate
El FLOT busca resultats que corresponguin tant al rendiment com al rendiment de la nota de tarifa flotant de Barclays Capital US Nota <Índex de 5 anys. En altres paraules, cada nota té una maduresa inferior a cinc anys, però normalment les taxes de cupó són un total de la taxa LIBOR d’un a tres mesos més una extensió afegida.
LIBOR representa el tipus d’interès amb què els bancs s’ofereixen a prestar-se fons al mercat internacional interbancari per a préstecs a curt termini. LIBOR és un valor mitjà del tipus d’interès, que es calcula a partir de les estimacions presentades diàriament pels principals bancs mundials
El FLOT conté notes de tipus variable de tipus d'inversió, que inclouen participacions o notes del grup Goldman Sachs, Inc., Banc de Desenvolupament Asiàtic i Morgan Stanley. El fons té una ràtio de despeses de 0, 20% i un rendiment del 2, 50% amb més de 10 mil milions de dòlars en actius gestionats.
L'iFS iShares a curt termini de l'emissió de fiances (IGSB)
El iShares a curt termini Corporate Bond ETF inverteix en bons corporatius de grau d'inversió i amb un venciment d'un o tres anys restants. El fons té una ràtio de despeses del 0, 20% i un rendiment del 2, 55% amb 10.000 milions de dòlars en actius gestionats.
La diferència entre els fons del mercat monetari i els fons de tipus variable
Un fons del mercat monetari és una mena de fons mutu que inverteix només en efectius altament líquids i en valors equivalents en efectiu que tinguin qualificacions creditícies altes. També anomenat fons mutualista del mercat monetari, aquests fons inverteixen principalment en valors basats en deutes, que tenen un venciment a curt termini inferior a 13 mesos i ofereixen una elevada liquiditat amb un nivell de risc molt baix. Els fons del mercat monetari solen pagar una taxa més baixa que els fons de tipus variable.
No obstant això, els fons de tipus variable tenen un risc més elevat que els seus homòlegs del mercat monetari. Els fons del mercat monetari inverteixen en valors d'alta qualitat enfront de fons de tipus variable, que poden invertir en valors inferiors al nivell d'inversió, com els préstecs.
Les limitacions de l'ús de fons de tipus variable
El risc de crèdit dels fons de tipus variable pot ser una preocupació per als inversors que busquen rendiment, però no dubten a assumir el risc afegit per aconseguir aquest rendiment. Si els rendiments del Tresor dels Estats Units són baixos, els fons de tipus variable varien més atractius que els Tresors. Tot i això, Tresoreria ofereix seguretat des que han estat de nou al govern dels Estats Units.
Els fons de tipus variable poden tenir participacions que incloguin bons corporatius propers a l'estat de la brossa o préstecs que presentin un risc per defecte. Tot i que els fons flotants ofereixen rendiments en un entorn de taxes a l’alça (ja que fluctuen amb les taxes a l’alça), els inversors han de ponderar els riscos d’invertir en els fons i investigar els fons de fons.
Hi ha altres fons obligatoris a curt termini que inverteixen principalment en Tresoreria, però aquests fons podrien oferir una taxa fixa o un rendiment inferior als fons de tipus variable. Els inversors han de ponderar els riscos i rendiments de cada inversió abans de prendre una decisió.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.