Principal » comerç algorítmic » Flux de caixa gratuït i flux de caixa operatiu: quina diferència hi ha?

Flux de caixa gratuït i flux de caixa operatiu: quina diferència hi ha?

comerç algorítmic : Flux de caixa gratuït i flux de caixa operatiu: quina diferència hi ha?
Flux de caixa gratuït i flux de caixa operatiu: una visió general

El flux de caixa lliure es defineix més freqüentment com el flux de caixa operatiu menys les despeses de capital. El flux de caixa gratuït també inclou despeses de dividends com a despesa de capital. Les despeses de capital es consideren necessàries per mantenir la posició competitiva i l'eficiència operativa de l'empresa.

Les despeses de capital són fons que una empresa utilitza per comprar, actualitzar i mantenir actius físics, inclosos béns immobles, edificis industrials o equipaments.

El càlcul utilitzat per determinar el flux de caixa lliure és el benefici net més l’amortització i la depreciació menys el canvi del capital circulant menys les despeses de capital. El flux de caixa operatiu es calcula de la mateixa manera, tot i que omet les despeses en capital.

Molts analistes consideren que les despeses de dividends són tan importants com les despeses de capital. El consell d'administració d'una empresa pot optar per reduir el pagament d'un dividend. Tot i això, això sol afectar negativament el preu de les accions, ja que els inversors solen vendre participacions en empreses que redueixen dividends.

El flux de caixa lliure i el flux de caixa operatiu de vegades s’utilitzen per definir una relació que és útil per comparar competidors de la mateixa indústria o comparables.

Flux de caixa gratuït

El flux de caixa lliure és una mesura del rendiment financer, similar al dels ingressos, i es considera que el seu ús és un dels principis de comptabilitat no acceptats generalment (GAAP). Mesura el flux de caixa disponible per a la distribució a tots els titulars de valors de l'empresa. Es pot preveure com a diners restants després del finançament de projectes per mantenir o ampliar la base d’actius.

Molts analistes prefereixen el cash flow lliure als ingressos com a base per avaluar el rendiment d’una empresa perquè el flux de caixa lliure és més difícil de falsificar.

En termes generals, com més gran sigui el flux de caixa lliure de l’empresa, millor serà l’actuació de l’empresa, per la qual cosa es fa una inversió millor, mitjançant algunes mesures.

Flux de caixa operatiu

El flux de caixa operatiu mesura la quantitat de diners que genera la operació normal de l'empresa d'una empresa. Funcionament El flux de caixa indica si una empresa pot generar prou flux de caixa per mantenir i ampliar les operacions; també pot indicar quan una empresa pot necessitar finançament extern per a l'ampliació de capital.

El flux de caixa operatiu, el flux de caixa lliure i els ingressos són mètriques importants a l’hora de investigar i avaluar una empresa que s’està considerant per a inversions. La reserva d’una gran venda té com a efecte augmentar els ingressos. Tanmateix, si una empresa no paga per la venda, el flux de caixa es veu afectat.

En altres situacions, una empresa pot resultar molt rendible en funció del flux de caixa, però té ingressos escassos si es fa en indústries intensives en capital, que requereixen grans desemborsaments d’immobilitzat. La depreciació accelerada dels actius també crea un diferencial augmentat entre el flux de caixa i els resultats reportats.

Flux de caixa gratuït davant exemples de fluxos d’efectiu operatius

Apple (AAPL) va reportar un flux de caixa lliure de 64.12 milions de dòlars el 2018, un 23, 85 per cent respecte a l'any anterior. Apple també va informar un flux d’efectiu operatiu de 77.43 milions de dòlars, un 17, 86 per cent respecte del 2017. Els ingressos nets es van registrar com a 59.53 milions de dòlars, que representen un augment del 18, 78 per cent. De manera anual, Apple ha augmentat tant el seu funcionament com el flux de caixa lliure en vuit dels últims deu anys, sent els 2016 i 2017 els únics exemples de baixades.

Amazon (AMZN) va reportar un flux de caixa gratuït de 6.48 mil milions de dòlars el 2017, un 33, 26 per cent respecte a l'any anterior. Amazon va reportar un flux d’efectiu operatiu de 18.43 mil milions de dòlars el 2017, un 12, 1 per cent més que el 2016. Es va registrar que els ingressos nets van ser de 3.03 milions de dòlars, que representen un augment del 27, 85 per cent.

Les empreses amb un flux de caixa operatiu més elevat, flux de caixa lliure i guanys solen apreciar més el valor de les seves accions. Alguns analistes també estudien el flux de caixa lliure, el flux de caixa operatiu i els resultats per acció. Això permet diluir el cash flow o els guanys si una empresa emet més accions per recaptar capital i mitjançant paquets de compensació dels empleats.

Compres per emportar

  • El cash flow gratuït és una mesura del rendiment financer, similar al dels ingressos.
  • El flux de caixa operatiu mesura efectiu generat per les operacions empresarials d’una empresa.
  • El flux de caixa operatiu, el flux de caixa lliure i els ingressos són mètriques importants a l’hora d’investigar una empresa per potencialment invertir.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.
Recomanat
Deixa El Teu Comentari