Oficis generals de finançament de garanties (FGC)

Què són els comerços de finançament de garanties generals?

Les operacions de finançament general de garantia (GCF) són un tipus d’acord de recompra (repo) que s’executa sense la designació de valors específics com a garantia fins al final de la jornada de negociació. Les operacions de GCF utilitzen diversos corredors intermediaris, que actuen com a intermediaris per a les operacions de GCF. Les operacions de GCF permeten que els prestataris i els prestamistes del mercat repo redueixin els seus costos i disminueixin la complexitat de la gestió de títols i les transferències de fons per a acords repo.

Compres per emportar

• Les operacions de GCF són acords de recompra garantia en què els actius utilitzats per a la garantia no s'especifiquen fins al final del dia.
• Aquest tipus de transaccions solen realitzar-se entre bancs o institucions que tenen un inventari important d’actius de gran qualitat com els bons del govern.
• En cas que el comerç es pugui obrir i tancar en un dia, aquest tipus de comerç fa que la transacció sigui molt més eficient que els acords de recompra estàndard.

Comprendre els comerços generals de finançament de garanties (FGC)

Els acords de recompra o operacions de recompra són essencialment préstecs a curt termini que normalment es fan entre bancs o entre bancs i altres corporacions que posseeixen una gran quantitat d’obligacions corporatives, bons del govern, efectius o ambdues. La idea darrere d’aquests comerços és força senzilla, tot i que l’execució d’aquestes pot ser complexa.

En essència, un banc o una altra institució creditícia té una gran quantitat de diners en efectiu i li agradaria prestar-la a qualsevol tipus de taxa que pugui obtenir. Com que els bancs són capaços de prestar-se a les reserves, poden convertir un tipus d’interès mínim en quelcom substancialment millor si poden fer préstecs a curt termini en actius d’alta qualitat. Les corporacions o bancs que tinguin una quantitat important d’obligacions de gran qualitat poden estar en condicions d’obtenir un benefici substancial, si només poden obtenir efectius a curt termini.

Els acords de recompra permeten que ambdues parts es puguin beneficiar. Els posseïdors de bons utilitzen els bons com a garantia per obtenir efectius mitjançant un acord de recompra. Funciona com un préstec perquè l’acord estipula que els titulars de les obligacions pagaran més per recomprar els actius del que els van vendre. Es garanteix un benefici a la contrapartida (normalment un banc) sempre que no es produeixi de forma predeterminada en la transacció. El comerç de GCF és una versió d’aquest que racionalitza el procés.

Atès que les operacions de GCF sovint són entre bancs o institucions bancàries, la part inicial pot suposar que la contrapartida té una quantitat important d'actius d'alta qualitat i pot entrar a l'operació amb poca preocupació pels detalls dels actius que s'utilitzen per a les garanties. Això és especialment útil si la transacció està oberta i tancada abans del final del dia.

La garantia general (GC) compta amb actius líquids de gran qualitat i que són substitutius pròxims els uns dels altres, per tant, es combinen com a garantia "general". Les factures, notes i bons del Tresor dels Estats Units s’accepten com a GC, com també són els títols protegits de la inflació del Tresor dels Estats Units (TIPS), els títols amb garantia d’hipoteca i altres valors emesos per empreses patrocinades pel govern.

Com que aquestes formes de garanties són pràcticament en efectiu, hi ha una major liquiditat del mercat i es faciliten les transaccions de repo sense necessitat de negociar acords de garanties individuals entre concessionaris de préstec i préstecs. A més, els participants es beneficien de costos més baixos, ja que les operacions de GCF es basen en taxes properes a taxes del mercat monetari, com LIBOR i EURIBOR.

El retard concedit per especificar la garantia exacta per a la representació és avantatjós per als prestataris, que després podran utilitzar els títols que tenen a mà per netejar altres operacions no relacionades segons sigui necessari durant tot el dia. D’aquesta manera s’evita el procés que requereix un temps de canvi de garanties si el prestatari ho necessita. Les operacions de GCF també són avantatjoses en el fet que l’ús del corredor intermediari permet als prestataris i prestadors netejar totes les seves obligacions de reemborsament de la GCF al final de cada dia de negociació, disminuint considerablement el nombre de valors costosos i transferències de fons que han de tenir lloc. .

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Acord de recompra (Repo) Definició Un acord de recompra és una forma de préstec a curt termini per als concessionaris en valors governamentals. més Acord de recompra inversa Definició Un acord de recompra inversa és la compra de valors amb el pacte per vendre-los a un preu més elevat en una data futura concreta. més Què és el mercat monetari? El mercat monetari és el comerç de deute a curt termini. Aquestes inversions es caracteritzen per un alt grau de seguretat i unes taxes de rendibilitat relativament baixes. més Qui utilitza una obligació de préstecs i préstecs col·lateralitzats (CBLO)? Una obligació de préstec i préstec col·lateralitzat (CBLO) és un instrument del mercat monetari que representa una obligació entre un prestatari i un prestador. més Acord de compravenda a termini A l’acord d’un contracte de recompra a termini, un banc acordarà comprar valors d’un concessionari i revendre’ls poc temps després a un preu especificat. més Taxa de recompensa implícita La taxa de reintegració implícita és la taxa de rendibilitat que es pot obtenir venent futurs d'obligacions o contracte a venir i comprant una obligació real d'igual import. més Enllaços de socis