Com afecten els dividends el valor de l’actiu net (NAV) en fons mutus?

La distribució de dividends redueix el valor d’actiu net (VAN) de les accions de fons mutus. Tanmateix, això no significa que els inversors de fons tinguin una pèrdua.

Distribucions de fons

Els fons mutualistes inverteixen en diversos valors, inclosos accions i bons. Sempre que aquests títols ofereixen dividends, el fons està obligat a distribuir-los als accionistes. Per exemple, els fons obligatoris adquireixen obligacions que paguen interessos, que es transmeten als accionistes en forma de dividends.

Com afecten les distribucions al valor patrimonial net

El NAV d’un fons mutu es calcula dividint el valor dels actius del fons pel nombre d’accions pendents del fons. Quan el fons distribueix pagaments de dividends als seus accionistes, el NAV declina. Els accionistes han de tenir-ho en compte quan intenten determinar el rendiment que comporten.

Un nombre important d’inversors opten per reinventar les distribucions de fons automàticament en lloc de rebre-les en efectiu. Quan es reinverteixen els pagaments de dividends, l'accionista rep accions addicionals o una fracció d'una acció addicional en lloc del pagament en efectiu. El NAV encara disminueix per la quantitat que es distribueix, però el valor total de la inversió del fons per a l’inversor es manté igual.

Devolució total

El NAV no explica tota la història de l’actuació d’un fons mutualista; el retorn total ho fa. El rendiment total s’expressa en un percentatge del VAN durant un període de temps determinat. Representa distribucions d’apreciació i fons. En conjunt, es reflecteix el veritable retorn de la inversió d'un fons mutualista.

Conseller Insight

Russell Wayne, CFP®
Gestió d'actius sonors Inc., Weston, CT

Quan un fons mutualista paga un dividend, el valor de cada acció es redueix proporcionalment. Per exemple, si haguésiu de començar amb un valor d’actiu net de 20 dòlars per acció i el fons mutualista pagui un dividend d’1 dòlars per acció, el valor de l’actiu net es reduiria a 19 dòlars.

Quan rebeu la distribució de dividends, podríeu mantenir els diners en efectiu o reinvertir-lo en accions addicionals del fons mutu al valor reduït de l’actiu net.