Com puc llegir i analitzar una declaració de la renda?
El compte de resultats, també conegut com el compte de pèrdues i guanys (P&L), és el compte financer que representa els ingressos, despeses i ingressos nets generats per una organització durant un període de temps concret. És un dels estats financers més intensament escrutats emesos per totes les organitzacions. I encara que les dades incloses en aquest document són relativament senzilles, hi ha una gran quantitat d’informació útil que es pot obtenir a partir d’aquest per ajudar a avaluar el rendiment financer històric d’una empresa i desenvolupar una estimació de les seves perspectives. Per això, és fonamental que els usuaris tinguin una bona comprensió de la història que cada estat de resultats intenta explicar.
En què consisteix una declaració de la renda?
Si bé gairebé dos casos de resultats no semblen iguals, tots contenen un conjunt comú de dades: ingressos totals, despeses totals i ingressos nets. Tot i que això representa la quantitat mínima de dades que s’han de proporcionar, sovint s’inclouen detalls addicionals per a cada secció per proporcionar als usuaris una visió més detallada de les activitats financeres de l’organització. A continuació, es mostren algunes de les línies de comanda més comunes i l'ordre en què apareixen.
Ingressos a nivell de producte: aquesta línia de línia representa els ingressos associats a un producte específic que l'empresa ven. Pot ser que hi hagi diverses línies si l’organització ven diversos productes.
Cost de les mercaderies venudes (COGS): aquesta línia de despesa indica els costos directament relacionats amb el producte. Per exemple, una fàbrica de paper enumera els costos de la pasta emprada per fabricar paper a la secció COGS.
Resultat brut: és la quantitat d’ingressos que queda després de restar COGS. En poques paraules, es tracta de la quantitat d’ingressos disponibles per pagar les despeses operatives i compensar la propietat.
Despesa de venda, general i administrativa (SG&A): aquesta línia de despesa és una suma de tots els costos relacionats amb la venda del producte (s) de l'empresa i el funcionament general de l'organització.
Despeses d'interès: aquesta línia de despesa operativa mostra quina quantitat d'interès va pagar la companyia per finançar les seves operacions durant el període.
Com s’utilitza?
Els estats d’ingressos tenen la finalitat de proporcionar als usuaris informació sobre el rendiment financer d’una organització. Amb aquestes dades es poden desenvolupar nombroses mètriques i anàlisis per proporcionar avaluacions més profundes de l'organització. No obstant això, quan s'utilitzen en anàlisis comparatives de l'empresa, aquestes mètriques esdevenen valuoses. En aquest tipus d’anàlisis, es calculen mètriques de resultats, com ara el creixement total dels ingressos i el marge de benefici brut per a empreses similars dins d’una indústria i en comparació entre elles. Per exemple, vegeu les mètriques associades a un parell de fabricants de tecnologia a continuació.
TechOne
- Creixement dels ingressos: 12, 6%
- Marge de benefici brut: 74%
- Marge de benefici net: 35%
- Creixement del benefici net: 18, 6%
Sistemes Alpha
- Creixement dels ingressos: 16, 2%
- Marge de benefici brut: 67%
- Marge de benefici net: 35%
- Creixement del benefici net: 19, 6%
Per a un inversor que desitgi adquirir accions d’un fabricant de tecnologia, si es comparen les estadístiques d’aquestes dues empreses s’obtenen diverses visions que no són evidents si es contemplen de forma autònoma. A continuació, es mostren algunes de les conclusions que es poden treure.
- Tant a base de creixement d’ingressos com d’ingressos nets, Alpha Systems supera el TechOne. Com que les perspectives de creixement són molt importants per a tots els inversors, Alpha Systems és l’opció més atractiva.
- TechOne té un COGS inferior a causa del seu marge de benefici brut més elevat que Alpha Systems. Això suggereix que TechOne pot aportar els seus inputs per menys que Alpha Systems, cosa que podria indicar un avantatge competitiu inherent.
- Tot i ambdues empreses que tenen el mateix marge de benefici net, Alpha Systems té uns costos operatius inferiors a TechOne basat en les diferències entre els marges de benefici net i brut. Això implica que Alpha Systems estigui funcionant el seu negoci de manera més eficient que TechOne.
Es poden realitzar nombroses altres anàlisis com a part de qualsevol anàlisi comparatiu de l'empresa mitjançant la declaració de resultats. La qüestió és que qualsevol anàlisi del compte de resultats hauria d’incloure algun tipus d’anàlisi comparativa per donar els números reportats i les mètriques associades al context necessari. En fer-ho, els inversors, la direcció i altres persones poden entendre plenament el rendiment d'una organització financera i prendre decisions informades en conseqüència.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.