Com poden perdre els inversors quan es bloqueja un mercat borsari?

Durant els darrers 100 anys, hi ha hagut diversos grans borses que han afectat el sistema financer americà. Per exemple, durant la Gran Depressió, els preus de les accions van baixar fins al 10% dels seus màxims anteriors i durant la caiguda del 1987, el mercat va caure més del 20% en un dia.

Compres per emportar

• Els mercats borsaris tendeixen a pujar. Això es deu al creixement econòmic i als beneficis continuats per part de les corporacions.
• De vegades, però, l’economia gira o es produeix una bombolla d’actius (en aquest cas, els mercats s’estavellen).
• Els inversors que pateixen un xoc poden perdre diners si venen les seves posicions, en comptes d’esperar-ne una pujada.
• Aquells que hagin adquirit accions en un marge poden veure's obligats a liquidar-se amb pèrdues a causa de les trucades de marge.

Venent després d’un accident

A causa de la negociació de les existències, els inversors poden perdre una mica de diners si no entenen com els preus fluctuants de les accions afecten la seva riquesa. En el sentit més senzill, els inversors compren accions a un preu determinat i poden vendre les accions per obtenir guanys de capital. Tanmateix, si el preu de les accions baixa dràsticament, l’inversor no tindrà resultats.

Per exemple, suposem que un inversor compra 1.000 accions en una empresa per un total de 1.000 dòlars. A causa d'una caiguda en el mercat de valors, el preu de les accions baixa del 75%. Com a resultat, la posició de l’inversor cau de 1.000 accions per valor de 1.000 dòlars a 1.000 accions per valor de 250 dòlars. En aquest cas, si l’inversor ven la posició, incorrerà en una pèrdua neta de 750 dòlars. Tanmateix, si l’inversor no entra en pànic i deixa diners en la inversió, hi ha una bona possibilitat que ell o ella acabin recuperant la pèrdua quan el mercat torni a recuperar-se.

Recordeu-ho, mentre que els mercats borsaris han anat augmentant històricament amb el pas del temps, també experimenten mercats d'ós i esclats on els inversors poden i han perdut diners.

Comprant en marge

Una altra forma en què un inversor pot perdre grans quantitats de diners en un xoc de borses és comprant al marge. En aquesta estratègia d’inversió, els inversors presten diners per obtenir un benefici. Més concretament, un inversor acumula els seus propis diners juntament amb una quantitat molt gran de diners prestats per obtenir beneficis en petites guanys a la borsa. Una vegada que l’inversor ven la posició i retorni el préstec i els interessos, restarà un petit benefici.

Per exemple, si un inversor presta 999 dòlars al banc amb un interès del 5% i el combina amb 1, 00 dòlars del seu propi estalvi, aquest inversor tindrà 1.000 dòlars disponibles amb fins d'inversió. Si aquests diners s’inverteixen en accions amb un rendiment del 6%, l’inversor rebrà un total de 1.060 dòlars. Després d’amortitzar el préstec (amb interessos), quedaran uns 11 dòlars en benefici. Segons la inversió personal de l’inversor d’1 $, això representaria un rendiment superior al 1000%.

Aquesta estratègia funciona sens dubte si el mercat puja, però si el mercat s’estavella, l’inversor tindrà molts problemes. Per exemple, si el valor de la inversió de 1.000 dòlars baixa a 100 dòlars, l’inversor no només perdrà el dòlar que ell o ella va aportar personalment, sinó que també haurà de pagar més de 950 dòlars al banc (és a dir, 950 dòlars per una inversió inicial d’1, 00 dòlars per part de l’inversor) .

Marge i La depressió

En els esdeveniments anteriors a la Gran Depressió, molts inversors van utilitzar posicions de marge molt grans per aprofitar aquesta estratègia. Tanmateix, quan la depressió va afectar, aquests inversors van empitjorar les seves situacions financeres generals, ja que no només van perdre tot el que posseïen, sinó que devien també grans quantitats de diners. Com que les institucions de préstec no podien obtenir cap diners de tornada dels inversors, molts bancs van haver de declarar en fallida. Per tal d’evitar que aquests esdeveniments es tornin a produir, la Comissió de Valors i Valors va crear regulacions que impedeixen que els inversors prenguin posicions grans al marge.

Si s’observa la visió a llarg termini quan el mercat té pèrdues i pensant molt i molt abans de comprar-se al marge, un inversor pot minimitzar la quantitat de diners que perden en un xoc de borsa.