Quina importància té la lectura de cintes als mercats moderns?

Els lectors de cintes tenen un avantatge respecte als gràfics gràfics, ja que poden interpretar les dades intra-diari en temps real, filtrant pàgines de nombres en prediccions sorprenentment exactes de la variació dels preus a curt termini. Aquesta habilitat gairebé llegendària del mercat té avantatges addicionals, permetent als defensors mesurar la intensitat emocional dels participants mentre descobreixen els líders i retards del dia. La lectura de cintes pot afegir potència de foc a estratègies de mercat a llarg termini.

Els conceptes bàsics de la lectura de cintes es poden aprendre en pocs minuts, però la pràctica triga tota la vida a dominar-se, per tres motius. En primer lloc, el mercat és enormement complex, i necessita molts anys d’observació per entendre com afecten les parts individuals al conjunt. En segon lloc, les forces macro que mouen els mercats mundials canvien amb el pas del temps, la qualitat de controlar un cicle, mentre que una bombolla d'habitatges manté els mercats a flota en un altre cicle. En tercer lloc, i el més important, l’estructura del mercat ha canviat dràsticament al llarg dels anys, obligant els lectors de cintes a aprendre contínuament nous conjunts d’habilitats.

Revolució en l'estructura del mercat

A la dècada dels noranta, els propòsits de 50-cent per fer peticions van obligar als lectors de cintes a abandonar els senzills marcadors i centrar la seva atenció en les pantalles de profunditat del mercat, conegudes normalment com a nivell II. Aquesta pràctica va guanyar diners durant els primers anys perquè llegia amb precisió l'oferta i la demanda, mostrant les comandes permanents dels grans jugadors, així com els fabricants del mercat que controlaven la direcció de la seguretat en aquella sessió.

A continuació, el 2001 es va produir la norma de negociació del dia de la SEC, que va provocar un èxode de capital de participacions en futurs de l'índex CME Globex. Al seu torn, aquests instruments han adquirit un enorme poder, movent milers de valors alhora.

Molts lectors de cintes van abandonar el nivell II durant els propers anys, escollint en comptes de veure futurs índexs per obtenir pistes sobre impulsos propis d’equitat. El nivell II va perdre més adherits el 2007 amb l'adopció del Reglament SEC NMS, que va obrir la porta a ordinadors de comerç d'alta freqüència (HFT), piscines fosques i un altre codi algorítmic que ara captura més del 70% del volum patrimonial. Els lectors de cintes s’han adaptat bé a aquest entorn electrònic i ara veuen una gamma més gran d’inputs del mercat que en cap moment de la història.

Heu sentit prou i voleu convertir-vos en un lector de cintes hàbil? A continuació es mostren alguns consells i tècniques per ajudar-vos a començar.

Preparació prèvia al mercat

Comença a la sessió prèvia al mercat a la vista dels futurs de l'índex durant la nit. Mantingueu un gràfic de futurs índexs de S&P 500 de 60 hores i 24 hores en tot moment a la pantalla, fent referència als nivells de la nit durant la sessió regular dels Estats Units. Comproveu si aquest índex lidera o retarda els futurs de bons del Tresor Nasdaq 100 i / o els Estats Units. El lideratge de Nasdaq i les obligacions en retard apunten a l’assumpció del risc, en què els comerciants volen posseir instruments més especulatius, mentre que el lideratge S&P 500 i forts bons suggereixen aversió al risc, sovint impulsada per esdeveniments adversos en altres mercats mundials.

Penseu en l’impacte de l’obertura projectada i en com afectaran les llacunes en la psicologia dels comerciants. Les grans llacunes s'han fet més freqüents en els darrers anys a causa de l'augment del comerç de 24 hores i jugar-les bé requereix estratègies acurades. Prepareu-vos calculant com interactuarà l’obertura de les impressions amb els nivells de la nit al dia. Una bretxa en una màxima o baixa durant la nit suggereix una acció en un rang que pot produir una reversió ràpida, mentre que una bretxa en els nivells que no es cotitzen durant dies o setmanes comporta una major probabilitat de la tendència del dia. acció en què els principals instruments es llançaven en una direcció única durant la major part de la sessió.

Contes de primera hora

Tingueu en compte les estampes inicials als futurs S&P 500, Nasdaq 100 i Russell 2000 o als fons subcontractats de borsa de canvi (ETF). La relació entre la oscil·lació dels preus i els nivells es presenta en el primer moment del dia, amb els toros controlats per sobre de l'obertura de les estampes i els óssos sota control. Marqueu els primers intervals de negociació de cinc o 15 minuts i cerqueu patrons laterals petits que puguin produir desglossaments o avaries després de la sessió. Ara, fes un cop d'ull a la relativa força i debilitat, obtenint una llista dels ETF més líquids per a cada sector important. Ordena la llista segons el canvi percentual i exposa els fons més forts i febles a la primera hora. També es poden identificar estratègies de rotació que persisteixin durant tota la sessió.

A continuació, obteniu els indicadors de volum d’avanç / davallament / descens i de NYSE i Nasdaq. Aquests quatre conjunts de dades proporcionen un rendiment molt útil sobre els fluxos de capital a curt termini. La variació avanç-minva-caiguda també presenta patrons predictius d’intradiaje, sovint per davant del preu, com es pot veure més amunt quan l’indicador va invertir bruscament després d’una forta obertura de gener. Aquesta inversió va provocar una desagradable disminució que va deixar els índexs més profunds en vermell.

Observeu ara que una graella de Fibonacci sobre la immersió inicial preveia l'extensió de la recuperació del migdia, mentre que el balanç va registrar uns mínims propers als 1.000 suports definits que es van trencar en l'última hora.

Ara mireu VIX, gravant observacions sobre la cinta del matí. En primer lloc, "" parpelleja vermell o verd després de la primera hora i és "" que les tendències de divergència són més altes o baixes "entre les accions VIX i índex, ja que sovint es resolen amb un comportament capitulatiu que obliga l'indicador o l'índex a invertir i seguir.

Missatges del migdia

Feu un seguiment dels temes de primera hora a l’hora de dinar, veient l’obertura d’impressions i interns del mercat. Estigui especialment vigilant quan els índexs empenyen molt més enllà de les impressions anteriors de tancament i, a continuació, marquen cap a la marxa enrere cap a l'altre direcció. El mercat indica que es converteixen en els principals indicadors en aquests punts d'inflexió, sovint desglossant-se o revertint per davant dels preus. Es poden utilitzar per crear o afegir a posicions de diumenge, o com a senyals de sortida, permetent obtenir beneficis o pèrdues per davant de la multitud que queda atrapada pels canvis sobtats del to del mercat.

Presta especial atenció entre les 11:30 i les migdia hora de l'est quan els mercats europeus acabin els dies de negociació, obligant sovint els índexs nord-americans a través dels nivells clau de preus. Amb altres mercats mundials tancats, les tardes nord-americanes poden generar un segon tema del dia, amb l'interior que canvia els missatges del matí, passant a les novetats que van arribar a la campana de tancament. Aquesta segona onada pot requerir una reelaboració d’estratègies matinals que inclogui sortir de posicions primerenques per evitar que s’aconsegueixin objectius per accions de preus contraris.

Lectura de l’Hora Final

Espereu que els temes persistents de la tarda arribin al seu moment àlgid en la darrera hora, especialment en els darrers 15 minuts. Els preus de l'índex poden augmentar molt més i més baix durant aquest període, amb el capital institucional fora del marge, mentre que els algoritmes treballen de valent per agitar els operadors que volen mantenir posicions durant la nit. Els interns del mercat es converteixen en els teus millors amics en aquestes juntes crítiques perquè t’expliquen què has d’esperar a la campana de tancament. Els nombres que s’expandeixen o es contrauen al llarg de la sessió preveuen que les estratègies contràries fracassaran, mentre que els números mediocres suggereixen un tancament mixt, sense bous ni ossos feliços del resultat.

La línia de fons

Els lectors de cintes interpreten dades de fons complexes durant la jornada del mercat per obtenir un avantatge comercial definit per la competència. Amb experiència i habilitat, reaccionen als canvis ambientals molt abans que el moviment de preus desperti la gent que dorm.