Com invertir en temps incertos

Cada dia sembla que el món està més interconnectat. Si veieu algun canal de televisió financera o llegeu les notícies en línia, és probable que tingueu consciència de com els esdeveniments d’un país semblen tenir un efecte cada vegada més gran en altres països del món.

Alguns aspectes de la globalització poden tenir beneficis positius, però quan es produeixen amenaces de crisi financera, guerra, recessió global, desequilibris comercials, etc., sovint es pot parlar de traslladar diners a inversions més segures i augmentar els dèficits governamentals. Aquesta incertesa creixent pot confondre fins i tot l'inversor ben informat.

L’impacte de la incertesa en la inversió

Cada vegada que poseu diners en risc en un intent de guanyar, hi ha un nivell incert d’incertesa. Quan es produeixen noves amenaces com la guerra o la recessió, el nivell d’incertesa augmenta significativament, ja que les empreses ja no poden predir amb precisió els seus resultats futurs. Com a resultat, els inversors institucionals reduiran la seva participació en accions considerades insegures i traslladaran els fons a altres classes d’actius com metalls preciosos, bons governamentals i instruments del mercat monetari. Aquesta liquidació, que es produeix a mesura que es reposicionen les carteres grans, pot provocar la depreciació del mercat de valors.

La incertesa és la incapacitat de pronosticar esdeveniments futurs. La gent no pot predir l'extensió d'una possible recessió, quan comenci / finalitzi, quant costarà, o quines empreses podran fer-ho a través de la indemnització. La majoria de les empreses prediuen normalment les tendències de vendes i producció perquè el públic inversor segueixi assumint condicions normals del mercat, però l’augment dels nivells d’incertesa pot fer que aquests nombres siguin inexactes.

Riscos macro i micro

La incertesa mateixa pot afectar l’economia tant a nivell micro com macro. La incertesa en els nivells de micro-nivell al voltant de l'efecte sobre les empreses individuals d'una economia davant l'amenaça de guerra o recessió, mentre que la incertesa en un nivell macro tendeix a mirar més l'economia en conjunt.

Riscos micro

Des d’un punt de vista de micro-nivell, específic per a l’empresa, la incertesa constitueix una preocupació important per als que produeixen béns de consum cada dia. Per exemple, el consum pot caure en l’amenaça d’una recessió, ja que els individus s’abstenen de comprar cotxes nous, aparells i altres elements no essencials. Aquesta incertesa pot obligar les empreses de determinats sectors a acomiadar alguns dels seus empleats per combatre els impactes de les vendes més baixes. El nivell d'incertesa que envolta les vendes d'una empresa s'estén també al mercat de valors. En conseqüència, els preus de les accions de les empreses que produeixen béns no essencials de vegades experimenten un esgotament quan augmenten els nivells d’incertesa.

Riscos macro

A nivell macro, la incertesa s'amplia si els països en guerra són proveïdors principals o consumidors de béns. Un bon exemple és un país que subministra una gran part del petroli del món. Si aquest país es dirigís a la guerra, augmentaria la incertesa quant al nivell de les reserves mundials de petroli. Com que la demanda de petroli seria elevada i l’oferta no és certa, un país incapaç de produir prou petroli a les seves pròpies fronteres hauria d’assegurar-se que s’emmagatzemava prou petroli per cobrir les operacions. Com a resultat, augmentaria el preu del petroli.

Un altre esdeveniment a nivell macro que afecta a empreses i inversors és la fugida de capital i la devaluació dels tipus de canvi. Quan un país afronta l'amenaça de guerra o de recessió, la seva economia es considera incerta. Els inversors intenten allunyar la seva moneda de fonts inestables a les estables: es pot vendre la moneda d’un país en situació d’amenaça de guerra i es compren les monedes de països sense amenaça. L’inversor mitjà, probablement, no ho faria, però ho farien els grans inversors institucionals i els comerciants de futur. Aquestes accions es tradueixen en una devaluació dels tipus de canvi.

Estratègies d’inversió per a temps incerts

Quan es produeixin situacions d’alta incertesa, la millor defensa és estar el més ben informat possible. Seguiu al dia seguint notícies que afectin els mercats i investigueu en empreses individuals. Analitzar quins sectors han de guanyar i perdre més en una crisi i decidir un pla a llarg termini.

Els temps d’incertesa més intensos poden comportar grans oportunitats per als inversors que es posicionin per treure’n profit. Alguns inversors poden decidir optar per l’ofensiva i buscar empreses que proporcionin béns o serveis que comportin grans rendiments quan es produeixin les coses. És difícil comprometre capital en temps insegurs, però sovint pot obtenir grans beneficis a llarg termini. Aquells que vulguin mitigar la incertesa i el risc poden estar contents de deixar els seus diners allà on es troba o, potser, traslladar-lo a títols més segurs.

Independentment de quina estratègia decidiu adoptar (si n’hi ha), no podreu equivocar-vos a llarg termini mantenint-vos ben informats i aconseguint aprofitar els preus quan les coses es posin en marxa.