Comitès d’Inversions: Deures i Responsabilitats

A mesura que els patrocinadors del pla de jubilació estan sota un control regulatori creixent de les seves responsabilitats fiduciaries en la gestió dels actius del pla, els comitès d’inversions estan jugant un paper més destacat en el procés de presa de decisions sobre inversions. Tot i que la Llei de seguretat de la renda de jubilació dels empleats de 1974 (ERISA) no ho requereix, establir un comitè d’inversions es considera una bona estratègia de gestió de riscos per als patrocinadors del pla que han de suportar la major part de la responsabilitat fiduciària. Amb la creació d’un comitè d’inversions, els patrocinadors del pla són capaços de mantenir el focus en les qüestions vitals que afecten els participants del pla.

Constitució d’un Comitè d’Inversions

El patrocinador del pla estableix un comitè d’inversions mitjançant la redacció d’una carta que detalla com són seleccionats els membres del comitè. La carta n’ha d’indicar l’objectiu del comitè, que és establir un procés formal per gestionar l’estratègia d’inversió del pla. També estableix els rols i responsabilitats dels membres i els requisits per mantenir-ne. La carta pot designar quins membres del comitè són membres votants que assumeixen responsabilitats fiduciaries i quins són membres no votants que no siguin considerats com a fiduciaris.

Funcions i responsabilitats dels membres del comitè

Adquirir coneixements necessaris: els membres del comitè han de rebre formació sobre les normatives ERISA i els seus deures de confiança. Els membres han de conèixer amb claredat els procediments descrits en el document del pla per gestionar els actius del pla, inclosa l'estratègia d'inversió del pla. Els membres no necessiten necessàriament un pla d’inversió, però haurien d’estar compromesos a aprendre el que han de saber per prendre decisions informades. És responsabilitat dels membres del comitè estar al dia dels canvis en la normativa ERISA i les sentències legals que afectin la gestió del pla.

Elaborar una declaració de política d’inversions: creeu una declaració de política d’inversions (IPS) per incloure una filosofia d’inversió i una estratègia d’inversió. Els procediments de diligència deguda per seleccionar i controlar les opcions d’inversió han d’estar ben articulats. Les IPS han d’incloure punts de referència per mesurar el rendiment del pla. També ha d’incloure un procés per seleccionar i avaluar els gestors d’inversions, juntament amb criteris d’avaluació i procediments per substituir-los. L'IPS s'ha de revisar anualment per tenir en compte les incoherències en la gestió del pla.

Avaluar el rendiment de la inversió: compareu el rendiment del pla amb els punts de referència de l’IPS. Cerqueu canvis en l’equip de gestió d’inversions, l’estil d’inversió, les taxes o les despeses i els actius gestionats (AUM) per determinar si tots continuen amb l’objectiu i els paràmetres d’inversió del pla.

Revisió financera: Les operacions financeres del pla s’han de revisar almenys anualment amb un informe elaborat per al consell d’administració de la companyia.

Celebració de reunions periòdiques: la majoria d’aquestes responsabilitats i funcions es realitzen a les reunions del comitè d’inversions, que s’han de celebrar de dues a quatre vegades a l’any. Totes les dades rellevants, inclòs l’informe de l’assessor del pla, han de proporcionar als membres del comitè, juntament amb una agenda, abans de la reunió.

Documentar tot: Una de les principals responsabilitats del comitè d’inversions és demostrar que hi ha un procés prudent i s’ha seguit per prendre decisions. Això es fa mitjançant documentació detallada de les activitats de reunions i les decisions que es prenguin. El comitè hauria d'incloure un fitxer d'auditoria fidedigna que inclogui tota la documentació relacionada amb la inversió.

Acceptar la responsabilitat: totes aquestes responsabilitats i deures haurien de ser reconegudes i acceptades per cada membre del comitè. Els membres del comitè han de ser conscients que la ignorància o la mala comunicació no els poden absoldre de cap responsabilitat fiduciària i que hi ha regles i reglaments ERISA per protegir els participants del pla, no els membres del comitè ni els patrocinadors del pla. La responsabilitat final del patrocinador del pla i del comitè d’inversions és protegir els interessos dels participants en el pla, cosa que es pot aconseguir creant el millor pla possible i gestionant-lo segons els màxims estàndards de confiança.