Lehman Brothers
Lehman Brothers va ser una empresa de serveis financers global, la fallida del qual en 2008 va ser en gran part causada per la seva crisi hipotecària subprime. En aquell moment, la firma era el quart banc d'inversions més gran dels Estats Units; la seva fallida continua sent la més gran que hi ha hagut. En el moment de la seva presentació en fallida del capítol 11 del 15 de setembre de 2008, Lehman Brothers portava 158 anys en funcionament. Proporcionà banca d'inversió, comerç, gestió d'inversions, banca privada, investigació, intermediació, capital privat i serveis associats. El fracàs de Lehman Brothers va posar a la vista pública la crisi hipotecària subprime del 2007-2009 i va presenciar l’aprofundiment de la Gran Recessió.
Trencar els germans Lehman
Anteriorment, Lehman Brothers va ser considerat un dels principals actors en les indústries bancàries i de serveis financers mundials. Va començar el seu origen a Montgomery Ala. El 1850 com a magatzem de productes secs i ràpidament es va convertir en el cotó i altres negocis de mercaderies. Les seves operacions es van mudar a Nova York el 1858 quan la ciutat es va convertir en llar de cotó i altres mercaderies. Durant el segle i mig següent, la companyia va experimentar nombrosos canvis i va dedicar-se a diverses aliances i col·laboracions. Mentre que la fallida de Lehman Brothers no va provocar la Gran Recessió ni tan sols la crisi hipotecària subprime, la caiguda va desencadenar una despesa massiva en els mercats globals.
Fallida de Lehman Brothers
En el moment de la presentació de fallides, Lehman Brothers tenia uns 600 milions de dòlars en actius diversificats a nivell mundial. Va invertir molt en l'origen hipotecari en la forma nord-americana 1996-2006, en gran part mitjançant l'ús de palanquejament (en el punt àlgid en una proporció d'aproximadament 30: 1). Com a tal, alguns afirmen que la firma s’havia convertit en un fons de cobertura immobiliària de facto. Quan els valors immobiliaris van assolir el pic i després van començar a disminuir el 2007-2008, Lehman Brothers va esdevenir especialment vulnerable.
Durant gran part del 2008, la companyia va lluitar contra les pèrdues mitjançant l’emissió d’accions, la venda d’actius i la reducció de costos (emetre deute en aquestes condicions va ser difícil d’impossible). Tenia als seus llibres grans trams de préstecs hipotecaris subprime i de baixa qualificació que o bé no podia vendre o optava per no vendre. Quan aquests préstecs es van convertir en líquids i la companyia no tenia la possibilitat de pagar els seus creditors, Lehman Brothers va experimentar una crisi de crèdit; ja no podia augmentar els diners en efectiu a través de l'emissió de deutes i l'emissió d'accions amb aquestes condicions va conduir tant a la dilució de les accions com al sentiment negatiu, cosa que va provocar la caiguda del seu preu. Mentrestant, els preus de l'habitatge van caure a mesura que els compradors es van mantenir al marge, tant per les condicions del mercat com per la incapacitat de garantir un crèdit. Sense contractar préstecs i les institucions financeres més grans del món sota amenaça significativa de fracàs, el sistema financer mundial estava en amenaça de col·lapse.
El Banc de la Reserva Federal de Nova York i diversos grans bancs nord-americans d’inversió es van reunir el 12 de setembre del 2008 per discutir una liquidació d’emergència de Lehman Brothers per intentar estabilitzar els mercats. L’objectiu era evitar un rescat costós del govern, com el préstec de 25 milions de dòlars que el govern va fer a Bear Stearns el març del 2008. Les discussions, que suposaven una venda potencial al Bank of American i a Barclays, van fallar (vetades pel Banc d’Anglaterra i l’autoritat de serveis financers del Regne Unit) i els esforços dels possibles adquirents per aconseguir una intervenció federal no van tenir èxit. Lehman Brothers va permetre el seu fracàs. Les repercussions es van sentir a nivell mundial; la mitjana industrial de Dow Jones va caure 500 punts el dia que Lehman Brothers va declarar en fallida.
Lehman Brothers Today
Els actius de Lehman Brothers, les explotacions immobiliàries i les operacions es van vendre ràpidament per amortitzar els inversors. Al cap d'un mes, el banc japonès Nomura va comprar les operacions de les empreses a la regió d'Àsia i Pacífic (Japó, Hong Kong, Austràlia), i també els seus negocis bancaris d'inversió i comerç de renda variable de l'Orient Mitjà i Europa. Barclays va adquirir les seves operacions de banca i inversió nord-americana d'inversió, així com la seva seu de Nova York. Se n’ha esmentat Lehman Brothers i el seu lideratge en el moment de la seva fallida ha estat retratat, en nombroses pel·lícules des del 2008, com a Margin Call i Too Big to Fail .
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.