Arbitratge del mercat
Què és l'arbitratge de mercat?L’arbitratge de mercat es refereix a la compra i venda simultània de la mateixa seguretat en diferents mercats per aprofitar una diferència de preus entre els dos mercats separats.
Compres per emportar
- L’arbitratge de mercat es refereix a la compra i venda simultània de la mateixa seguretat en diferents mercats per aprofitar una diferència de preu.
- Les oportunitats d’arbitratge de mercat apareixen normalment degut a informació asimètrica entre compradors i venedors.
- En teoria, l’arbitratge de mercat es considera una activitat sense risc perquè els comerciants simplement compren i venen quantitats iguals del mateix actiu alhora.
Arbitratge
Comprensió de l'arbitratge del mercat
L'arbitratge, per definició, és l'explotació de diferències de preus en un mateix actiu en diferents llocs per obtenir un benefici sense risc. Això només és possible pel fet que, al contrari de la creença popular, els mercats no són perfectament eficients. En un comerç d’arbitratge de mercat, un arbitri venuria la seguretat que té un preu més elevat en un mercat i, alhora, compra aquesta mateixa seguretat al mercat on té un preu inferior. El benefici és la distribució entre el preu de l’actiu als dos mercats.
L’arbitratge de mercat només pot ser una pràctica viable si un actiu, que es cotitza a nivell mundial, té un preu diferent en diferents mercats. En teoria, els preus del mateix actiu haurien de ser uniformes a tots els intercanvis del mercat, però, la realitat és que no sempre és així. Aquesta manca d’uniformitat dóna lloc a oportunitats d’arbitratge del mercat.
Per exemple, si les accions de la Companyia ABC cotitzessin a 25 dòlars per acció a la Borsa de Valors de Nova York (NYSE) i a 25, 15 dòlars per acció a la Borsa de Londres (LSE), un arbitratge compraria les accions per 25 dòlars a NYSE i la vendria per 25, 15 dòlars de la LSE, aconseguint així la diferència en la distribució de preus (0, 15 dòlars per acció) d’aquella acció entre les dues borses.
En teoria, l’arbitratge de mercat es considera una activitat sense risc perquè els comerciants simplement compren i venen quantitats iguals del mateix actiu alhora. Una altra vegada, la realitat és que, encara que la noció de benefici sense risc és normalment vàlida, l’arbitratge assumeix el risc de volatilitat dels preus en els mercats compensadors. El preu d'una garantia al mercat de compensació pot augmentar inesperadament i produir una pèrdua per a un arbitratge.
Practicant el comerç d'arbitratge del mercat
Les oportunitats d’arbitratge dels mercats són poc freqüents i de curta durada perquè els preus de seguretat s’ajusten segons les forces de l’oferta i la demanda. Essencialment, la pràctica de l’arbitratge, per si mateixa, hauria d’eliminar l’oportunitat d’arbitratge en un curt termini.
Aprofitar oportunitats d’arbitratge de mercat requereix un capital important, és per això que els inversors institucionals i els fons de cobertura són els que poden aprofitar les oportunitats d’arbitratge del mercat. Els diferencials entre valors de preus desiguals solen ser només uns cèntims.
Les oportunitats d’arbitratge de mercat apareixen normalment degut a informació asimètrica entre compradors i venedors. Si bé la teoria dels mercats eficients funciona, els mercats no sempre s’han mostrat eficients al 100%. Una d’aquestes ocasions d’eficiència del mercat és quan el preu de sol·licitud d’un venedor és inferior al preu de l’oferta d’un altre comprador, també conegut com a “ propagació negativa”. Per exemple, això pot ocórrer quan un banc cita un preu determinat per a una moneda i un altre banc fa referència a un preu diferent. Quan es presenta una situació com aquesta, es crea una oportunitat per a l’arbitratge del mercat; tanmateix, es necessita tenir un ull ben format per detectar aquestes oportunitats.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.