Disciplina del mercat
La disciplina del mercat és la incidència dels bancs, les institucions financeres, els sobirans i altres actors importants de la indústria financera per desenvolupar negocis considerant els riscos per als seus grups d'interès. La disciplina de mercat és una promoció basada en el mercat de la transparència i la divulgació dels riscos associats a una empresa o entitat. Funciona en concert amb sistemes reguladors per augmentar la seguretat i solidesa del mercat.
A falta d’intervenció directa del govern en una economia de lliure mercat, la disciplina del mercat proporciona tant mecanismes interns com externs de govern.
DESENVOLUPAMENT DE MERCATS Disciplina del mercat
Mitjançant el suport de les divulgacions i sistemes clars d’informació financera, la disciplina del mercat augmenta la informació disponible per al públic i fomenta la publicació de dades puntuals sobre els actius, passius, ingressos, resultats o pèrdues nets, fluxos de caixa i altra informació financera de l’empresa. A més, la informació qualitativa sobre els objectius, la gestió i les pressions legals de l'empresa, també està disponible més fàcilment. Aquestes dades ajuden a reduir la incertesa, augmentar la rendició de comptes i promoure la funció del mercat com a intercanvi entre prestadors i prestataris.
Un exemple de disciplina del mercat és el suport públic per augmentar els requisits de capital. Els bancs i altres institucions dipositàries han de disposar de liquiditat per a un cert nivell d’actius. Si bé les agències reguladores com el Banc per a Liquidacions Internacionals, la Corporació Federal d’Assegurances de Dipòsits (FDIC) o la Junta de la Reserva Federal estableixen normes per als requeriments de capital, la disciplina del mercat empeny els bancs a defensar-los i fins i tot a ampliar-los. Al seu torn, això pot augmentar la confiança del públic en els seus bancs.
Disciplina del mercat i lliçons de la crisi financera de 2008
La crisi financera del 2007-08 va ser una crisi de crèdit que es va desactivar del control, a causa de la incertesa que envoltava els préstecs titulitzats i els títols garantits per hipoteca. Aquests préstecs presentaven desperfectes estructurals, incloent-hi la manca de comprovació adequada dels prestadors i les taxes de cobertura que, en molts casos, garantien la morositat. Les agències de qualificació com Moody's Investors Service i Fitch Ratings van ser generoses per donar una valoració forta als productes de mala qualitat. Els que van desenvolupar els productes no van tenir un preu adequat en els seus riscos. Quan la necessitat de capital líquid era alta dins del sistema financer mundial, aquesta fusió hipotecària va quedar gelada a l’economia. La situació era tan terrible que la Reserva Federal va haver de bombardar milers de milions al sistema per salvar-la; tot i així, els Estats Units van acabar a la Gran Recessió.
Des d’aleshores, els nous mecanismes de disciplina del mercat han estat arrelats, incloent mesures d’informació millorades, auditories, un millor govern intern (incloent-hi una combinació diversa de membres del consell independent), requisits de garanties i marges més elevats i accions de supervisió més intenses.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.