Mercat monetari
El mercat monetari és el comerç d’inversions de deutes a curt termini. A nivell de venda a l'engròs, implica operacions de gran volum entre institucions i comerciants. A nivell minorista, inclou fons mutualistes del mercat monetari comprats per inversors individuals i comptes del mercat monetari oberts per clients bancaris.
En qualsevol cas, el mercat monetari es caracteritza per un elevat grau de seguretat i una rendibilitat d’interès relativament baixa.
Compres per emportar
- El mercat monetari a l’engròs implica la compravenda de grans volums de productes de deute a curt termini.
- Una persona pot invertir en el mercat monetari comprant un fons mutualista del mercat monetari, comprant una factura del Tresor o obrint un compte del mercat monetari en un banc.
- Les inversions en el mercat monetari es caracteritzen per la seguretat i la liquiditat.
Mercat monetari
Comprensió del mercat monetari
A la més àmplia escala, el mercat monetari és un dels pilars del sistema financer mundial i suposa un intercanvi durant la nit de grans quantitats de diners entre els bancs i el govern dels Estats Units. Una persona pot invertir en el mercat monetari comprant fons del mercat monetari, certificats de dipòsit a curt termini (CD), notes municipals o factures del Tresor dels Estats Units, entre altres exemples.
Els comerciants i les institucions són més freqüents els compradors d’altres productes del mercat monetari com ara dipòsits d’eurodollar, acceptacions del banc, paper comercial, fons federals i acords de recompra. En tots els casos, són inversions de baix risc que tenen venciments que van des de la nit fins a poc menys d’un any. Aquesta vida curta els fa gairebé tan líquids com els diners en efectiu. És a dir, el principal és segur i els diners no són inaccessibles durant molt de temps.
El mercat monetari també té ubicacions al detall. El vostre banc local és una ubicació al detall i el lloc web del TresorDirecte del govern dels Estats Units. El seu agent intermediari és una altra font. Tanmateix, la majoria de les transaccions del mercat monetari són a l'engròs, el que significa que són per grans denominacions i es produeixen entre institucions financeres i empreses en lloc de particulars.
El mercat monetari es defineix com un deute inferior a un any. Els prestataris mantenen els seus fluxos d'efectiu constants i els prestadors aconsegueixen un benefici modest.
Participants del mercat monetari
Les institucions que participen en el mercat monetari inclouen els bancs que es presten entre si i a les grans empreses dels mercats d'euroeconomia i dipòsits de temps; empreses que recaptin diners mitjançant la venda de paper comercial al mercat, que poden comprar altres empreses o fons; i els inversors que compren CD de bancs com a lloc segur per aparcar diners a curt termini. Algunes d'aquestes transaccions a l'engròs acaben passant a mans dels consumidors com a components dels fons mutus del mercat monetari i d'altres inversions.
El govern nord-americà emet factures del Tresor al mercat monetari, amb venciments que van des d’uns dies fins a un any. Els distribuïdors primaris els compren en gran quantitat directament del govern per comerciar entre ells o vendre per a inversors individuals. Els inversors individuals poden comprar-los directament al govern a través del lloc web de TreasuryDirect o a través d’un banc o un corredor. Els governs estatals, comarcals i municipals també emeten notes a curt termini.
Al mercat majorista, el paper comercial és un mecanisme d’endeutament popular perquè els tipus d’interès són més elevats que els dipòsits a temps o les factures del Tresor, i hi ha una gamma més gran de venciments, des de la nit fins als 270 dies. Tanmateix, el risc d’impagament és significativament més elevat per a paper comercial que per a instruments bancaris o governamentals.
Tipus d’instruments del mercat monetari
Fons del mercat monetari
El mercat monetari a l'engròs està limitat a empreses i institucions financeres que presten i prenen en préstec en quantitats que van des dels 5 milions de dòlars fins a molt més de mil milions de dòlars per operació. Els fons mutualistes ofereixen cistelles d’aquests productes a inversors individuals. El valor d’actiu net (NAV) d’aquests fons es destina a 1 $. Durant la crisi financera del 2008, un fons va caure per sota d’aquest nivell. Això va desencadenar el pànic del mercat i un èxode massiu dels fons, que finalment va provocar restriccions addicionals en el seu accés a inversions més arriscades.
Comptes del mercat monetari
Els comptes del mercat monetari són un tipus de compte d'estalvi. Paguen els interessos, però alguns emissors ofereixen als titulars del compte drets limitats per retirar diners o escriure xecs al compte. (Les retirades estan limitades per la normativa federal. Si es superen, el banc el converteix ràpidament en un compte corrent.) Els bancs solen calcular els interessos d’un compte del mercat monetari cada dia i fer un crèdit mensual al compte.
En general, els comptes del mercat monetari ofereixen tipus d’interès lleugerament superiors als comptes d’estalvi estàndard. Però la diferència de taxes entre els estalvis i els comptes del mercat monetari s’ha reduït considerablement des de la crisi financera del 2008. Els tipus d'interès mitjans dels comptes del mercat monetari varien en funció de la quantitat dipositada. A partir de mitjans del 2019, el compte del mercat monetari més ben pagat i sense dipòsits mínims oferia un 2, 25% d’interès anualitzat. El millor amb un dipòsit mínim de 10.000 dòlars pagava un 2, 45% de dòlars.
Els fons en els comptes del mercat monetari són assegurats per la Federal Credit Insurance Corporation (FDIC) als bancs i l’Administració nacional de la unió de crèdit (NCUA) en cooperatives de crèdit.
Certificats de Dipòsit
La majoria dels certificats de dipòsit (CD) no són estrictament fons del mercat monetari, ja que es venen fins a deu anys. No obstant això, hi ha disponibles CD amb terminis de tres a sis mesos.
Com en els comptes del mercat monetari, els dipòsits més grans i els terminis més llargs donen millors tipus d’interès. Les tarifes a mitjans de 2019 dels CD de sis mesos van oscil·lar entre el 0, 02% i el 0, 65% depenent de la mida del dipòsit. A diferència d’un compte del mercat monetari, les tarifes que s’ofereixen amb un CD es mantenen constants durant el període de dipòsit. Hi ha una pena relacionada amb la retirada anticipada dels fons dipositats en un CD.
Paper comercial
És aquí on ens endinsem en el mercat professional d’institucions i comerciants que realitzen operacions de gran volum. El mercat comercial del paper consisteix en comprar i vendre préstecs no garantits per a les empreses que necessiten una infusió de diners a curt termini. Només hi participen empreses altament acreditades, de manera que els riscos són baixos.
Acceptacions del banc
Un altre comerç professional del mercat monetari, l’acceptació del banquer és un préstec a curt termini garantit per un banc. Usada àmpliament en el comerç exterior, l’acceptació d’un banquer és com un xec post-datat i serveix com a garantia que un exportador pot pagar per les mercaderies. Hi ha un mercat secundari de compra i venda d’acceptacions del banquer amb descompte.
Eurodollars
No s'han de confondre amb la moneda euro. Els eurodollars són dipòsits en dòlars que es troben en bancs estrangers i no estan sotmesos a les regulacions de la Reserva Federal. Es fan dipòsits molt grans d'eurodollars als bancs de les Illes Caiman i les Bahames. Els fons del mercat monetari, els bancs estrangers i les grans corporacions inverteixen en ells perquè paguen un tipus d’interès lleugerament superior al deute del govern dels Estats Units.
Repos
El contracte de recompra o acord de recompra forma part del mercat de préstecs nocturns. Les factures del tresor o altres títols públics es venen a una altra part amb un acord per a la seva compra a un preu fixat en una data fixada.
Mercats monetaris i mercats de capital
El mercat monetari es defineix com un deute inferior a un any. És un mitjà per als governs i les corporacions per mantenir el flux de caixa constant i per obtenir un benefici modest per als inversors.
El mercat de capital es dedica a la venda i la compra d’instruments de deute a llarg termini i de capital. El terme engloba tots els mercats borsaris i borsaris. Certament, qualsevol persona pot comprar i vendre un estoc en una fracció de segon en aquests dies. Tot i això, la companyia va emetre les accions amb l'objectiu de recaptar diners per a les seves operacions a llarg termini. El seu valor fluctua però no té data de caducitat tret que la mateixa empresa deixi de funcionar.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.