Posició nua
Una posició nua és una posició de valors, llarga o curta, que no està protegida pel risc de mercat. Tant el guany potencial com el risc potencial són majors quan una posició està nua en lloc de cobrir o cobrir d’alguna manera.
Per exemple, una posició d’acció nua no té la cobertura associada amb una trucada o una opció de posada o potser una posició contrària en un estoc relacionat. Per exemple, un llarg a Coke i un curt a Pepsi.
ESMORZAR LA Posició nua
Una posició nua és inherentment arriscada, ja que no hi ha cap protecció contra un moviment advers. La majoria dels inversors no consideren la possibilitat de tenir un risc excessiu, sobretot perquè en la majoria dels casos és fàcil tornar a vendre la posició al mercat. Tanmateix, un mercat en declivi per a un inversor que manté una posició llarga en accions encara té el potencial de produir pèrdues importants. En aquest cas, el fet de mantenir una opció posada en contra de la posició en accions a llarg termini pot suposar, per un preu reduït, pèrdues de tapa a una quantitat manejable.
El potencial de benefici de l’inversor, abans de les comissions, es reduiria amb la prima, o el cost, de l’opció. Considereu que és una pòlissa d’assegurança que l’inversor espera no utilitzar mai.
Els inversors que venen accions curtes sense cobertures tenen un risc encara més gran, ja que teòricament el potencial positiu per a les accions. En aquest cas, el fet de tenir una trucada a l'acció subjacent limitaria aquest risc.
Opcions nues
Al mercat d’opcions, les trucades i ofertes no descobertes o despullades també tenen risc. En aquest cas, el venedor o l’escriptor d’opcions és el que no té risc. Els compradors d’opcions només arrisquen la quantitat pagada per comprar les opcions, normalment normalment menys que la quantitat necessària per adquirir accions reals d’accions o un altre actiu subjacent.
Els venedors d’opcions, d’altra banda, poden tenir un risc il·limitat si no estan coberts. Per exemple, un inversor ven una opció de trucada en una acció i aquesta acció augmenta el seu preu abans de la seva caducitat. El comprador d’opcions probablement podria exercir l’opció, obligant al venedor a sortir al mercat obert a comprar les accions a un preu més alt per tal de lliurar-lo al comprador d’opcions. Si el venedor d’opcions posseís una posició de compensació en l’estoc subjacent, el seu risc seria limitat.
Els venedors de venda tindrien un risc gairebé il·limitat en cas que la seguretat subjacent baixés a zero. Una posició curta corresponent a l'estoc subjacent limitaria aquest risc.
Tanmateix, en termes més pràctics, el venedor de trucades o trucades descobertes els recomprarà molt abans que el preu de la seguretat subjacent es desplaci negativament massa lluny del preu de la vaga, en funció de la configuració de la tolerància al risc i la pèrdua de pèrdua.
Els operadors d’opcions més avançades poden cobrir el risc amb diverses posicions de trucades i trucades, anomenades combinacions.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.