Principal » corredors » Sobrepès

Sobrepès

corredors : Sobrepès
Què és el sobrepès?

El sobrepès es refereix a la quantitat excessiva d’un actiu en un fons o una cartera d’inversions. En un fons, es refereix a una situació en què una cartera d’inversions té un percentatge més gran d’un títol determinat, en comparació amb el percentatge de l’índex de referència o el seu pes en l’índex de referència. Els índexs de referència ajuden els inversors a orientar el rendiment de la seva cartera cap a un grup comparable d’actius del mercat.

El sobrepès també pot referir-se, en un sentit més fluix, a l'opinió d'un analista que una borsa superarà les altres del seu sector o del mercat. En aquest sentit, es tracta d’una recomanació de compra, fonamentalment. Per la seva banda, quan un analista suggereix que se sotmeten a sobrepesos d’un actiu, es refereix a que és menys atractiu per a altres inversions.

Com funciona el sobrepès

En el sentit de les dotacions de fons en un gestor de cartera sovint s’ajustaran el pes d’un actiu o classe d’actius sobre un altre. Per exemple, els experts financers solen recomanar que els inversors col·loquin el 60% de la seva cartera en accions i la resta en bons i altres valors. Si un inversor opta per situar el 75% d’una cartera en accions, la seva cartera es podria classificar com a “accions amb sobrepès”.

Tot i que s'utilitza amb més freqüència en referència a existències i bons, les carteres poden tenir un sobrepès en altres maneres. Aquests poden incloure un sobrepès per un sector, en mercats emergents o participacions específiques del país, o en el nombre o concentració de fons borsats en borsa (ETF) i altres actius.

Quan un analista fa referència a valors especials que tenen un sobrepès, impliquen que aquestes accions venen a un preu inferior al que val l’actiu. Un analista pot indicar sobrepesar un estoc individual o sectors o indústries senceres.

Compres per emportar

  • El sobrepès significa un excés de quantitat d’un actiu en un fons o una cartera d’inversions.
  • El sobrepès també pot referir-se a l'opinió de l'analista que una acció supera les empreses del seu sector o del mercat i li recomana la compra.
  • Els gestors de cartera solen sobrepesar les participacions de cartera si pensen que aquestes participen bé i augmentaran els rendiments generals.

Pessius de referència

Hi ha fons negociats de borsa (ETF) que fan un seguiment o reflecteixen índexs. Un exemple seria el que segueix el S&P 500, donant a les accions de la cistella ETF un pes proporcional als pesos reals que tenen aquests actius en el S&P 500. El pes descriu els ajustaments realitzats a les explotacions per reflectir la mida, el valor o el nombre. de qualsevol element en particular que contribueixi al total.

Un altre tipus d'ETFs poden mantenir la ponderació igual de cada estoc en l'índex per intentar sobrepesar les existències de gran càlcul i les existències de gran càlcul de baix pes. A més, aquests fons intenten vendre accions sobrevalorades –que tenen preus de mercat no representats pel seu benefici– i compren accions infravalorades al reequilibrar-se fins a superar els pesos de cada acció.

A tall d’exemple, si l’acció A té una ponderació de l’1% en l’S&P 500, en un fons amb una ponderació igual tindria una ponderació del 0, 2% per representar un pes igual per a totes les accions del S&P 500. L’acció A seria efectivament infra ponderada., en comparació amb l'índex. Tanmateix, si l’estoc B té un pes del 0, 1% en l’S&P 500, es convertiria efectivament en sobrepès a la cartera amb un pes igual del 0, 2% i faria el seu pes igual amb les altres 499 accions de la cartera.

Sobrepès de pros i contres

En algunes situacions, els gestors de cartera poden sobrepesar intencionadament una determinada explotació. Els fons o carteres gestionades activament adoptaran una posició de sobrepès en valors especials si ho fan permeten obtenir rendiments excessius. El gestor de cartera ho farà si creu que un actiu supera les altres inversions a la cartera. Per exemple, poden augmentar el pes de la seguretat des del seu 15% normal de la cartera fins al 25%, per intentar augmentar la rendibilitat de la cartera.

Una altra raó per sobrepesar una participació de cartera és cobrir o reduir el risc d’una altra posició de sobrepès. La cobertura implica la presa de posició o oposada a la seguretat relacionada. El mètode més comú de cobertura és a través del mercat de derivats.

Com a exemple, si teniu accions d’una empresa que actualment ven a 20 dòlars, podeu adquirir una opció de venciment d’un any per a aquesta acció a 10 dòlars. Un any després, si les accions es venen a més de 10 dòlars, deixeu que el servei caduca, perdent només el preu d'aquesta compra. Si les accions es venen per menys de 10 dòlars, podeu exercir la posada i rebre 10 dòlars per les vostres accions.

Per descomptat, posant tots els seus ous en una cistella d’actius, l’inversor pot trobar que hagi reduït la diversificació global de la seva cartera. Una reducció de la diversificació pot exposar la participació a un risc addicional del mercat.

Pros

  • Augmenta els guanys i rendibilitats de la cartera

  • Protecció contra altres posicions amb sobrepès

Contres

  • Redueix la diversificació de cartera

  • Exposa la cartera a un risc més global

Exemple de món real de sobrepès

El sobrepès té una definició lleugerament diferent en les qualificacions o en les recomanacions d'inversió. Si els analistes d’investigació o d’inversions designen un estoc “sobrepès”, reflecteix una opinió que la seguretat superarà la seva indústria, el seu sector o el mercat sencer. La valoració d’un analista de sobrepès seria recolzada, per exemple, en què s’espera que el rendiment de les accions al detall estigui per sobre de la rendibilitat mitjana de la indústria minorista en els propers vuit a dotze mesos.

Les recomanacions de ponderació alternatives són el mateix pes o el baix pes. El mateix pes implica que s'espera que la seguretat es mantingui d'acord amb l'índex, mentre que el pes inferior implica que es preveu que es restarà l'índex en qüestió.

Per tant, una qualificació de sobrepès és una recomanació per "comprar". CNBC va informar el 22 de març de 2019 que va fer una crida a analistes de diverses empreses d’inversió importants. Van incloure JP Morgan que va rebaixar Sherwin-Williams de sobrepès a neutral i l'actualització de Lumentum a sobrepès de neutre.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Solapament de fons La superposició de fons és la situació en què un inversor inverteix en diversos fons mutuals amb posicions superposades. més Underweight Underweight es refereix a un fons que té un valor inferior a un estoc del que es troba en un índex de referència o a un analista que espera que el rendiment tingui un rendiment inferior. més Definició Outperform Outperform és una recomanació d'analistes que s'espera que una acció vagi millor que la rendibilitat del mercat. També es coneix com a "rendiment superior al mercat", "comprar moderat" o "acumular". més Què és el pes de la cartera? El pes del portafoli és la composició percentual d’una determinada participació en una cartera. Es poden calcular els pesos de la cartera mitjançant diferents enfocaments. més Pes igual El pes igual és una classificació que proporciona el mateix pes o importància a cada acció en una cartera o un fons d'índex, independentment de la mida de l'empresa. més Quina és la capitalització de mercat mitjana ponderada? Capitalització borsària mitjana ponderada es refereix a un tipus d’index de borses basat en la capitalització borsària de cada borsa cotitzada. més Enllaços de socis
Recomanat
Deixa El Teu Comentari