Definició de la proporció de retratada
Quin és el Ràtio Plowback?La ràtio plowback és una proporció d’anàlisi fonamental que mesura quant els ingressos es conserven després de pagar els dividends. Sovint es coneix com a proporció de retenció. La mètrica contrària, que mesura la quantitat de dividends que es paguen en percentatge de resultats, es coneix com a proporció de pagaments.
La fórmula per a la proporció de retard és
La ràtio de desemborsament es calcula restant 1 del quocient dels dividends anuals per acció i beneficis per acció (EPS). D'altra banda, es pot calcular determinant els fons sobrants en calcular el percentatge de pagaments de dividends.
Ràtio de retenció = Ingrés net - DividendsNet Renda \ text {Ràtio de retenció} = \ frac {\ text {Ingressos nets} - \ text {Dividendos}} {\ text {Ingressos nets}} Ràtio de retención = Ingressos netos Ingressos netos - Dividendos
A base de participació, el percentatge de retenció es pot expressar com:
1 − Dividends per shareEPS1- \ frac {\ text {Dividends per part}} {\ text {EPS}} 1 − EPSDividends per part
Per exemple, una empresa que reporti 10 dòlars d’ESP i 2 dòlars per acció de dividends tindrà una ràtio de pagaments de dividends del 20% i una ràtio de desemborsament del 80%.
Què et diu el Ràtio de desemborsament?
La proporció plowback és un indicador de la quantitat de beneficis que es conserven en un negoci en lloc de pagar als inversors. Les empreses més joves acostumen a tenir relacions de repagament més elevades. Aquestes empreses de més ràpid creixement estan més enfocades al desenvolupament de negocis. Les empreses més madures no confien en reinvertir els beneficis per ampliar les operacions. La ràtio és del 100% per a les empreses que no paguen dividends i és zero per a les empreses que paguen tot el seu benefici net com a dividends.
Compres per emportar
- La ràtio plowback és un índex fonamental d’anàlisi que mesura la quantitat de guanys que es conserven després de pagar els dividends, és un indicador de la quantitat de beneficis que es conserven en una empresa i no dels pagaments als inversors.
- Uns índexs de retenció més alts indiquen la creença de la direcció de períodes de creixement elevats i condicions econòmiques empresarials favorables. Els càlculs de percentatge més baixos indiquen una persecució en les oportunitats de creixement empresarial futur o la satisfacció de les participacions en efectiu actuals.
- Sovint s’anomena taxa o taxa de retenció.
- La ràtio és del 100% per a les empreses que no paguen dividends i és zero per a les empreses que paguen tot el seu benefici net com a dividends.
L’ús del percentatge de plowback és més útil per comparar empreses de la mateixa indústria. Els diferents mercats requereixen una utilització diferent dels beneficis. Per exemple, no és infreqüent que les empreses tecnològiques tinguin una proporció de plowback d’1 (és a dir, 100%). Això indica que no s’emet dividends i es conserven tots els beneficis per al creixement empresarial.
La ràtio de repercussió representa la porció de resultats obtinguts que podrien ser dividends. Uns índexs de retenció més alts indiquen la creença de la direcció de períodes de creixement elevats i condicions econòmiques comercials favorables. Els càlculs de percentatge més baixos indiquen una persecució en les oportunitats de creixement empresarial futur o la satisfacció de les participacions en efectiu actuals.
Preferència per a inversors
La relació plowback és una mètrica útil per determinar en quines empreses inverteixen. Els inversors que prefereixen les distribucions d’efectiu eviten empreses amb ràtios alts. Tanmateix, les empreses amb un índex de reintegrament més elevat podrien tenir una major probabilitat de guanys de capital, aconseguits mitjançant preus apreciats de les accions durant el creixement de l’organització. Els inversors veuen càlculs de ràtio estabilitat estables com a indicadors de la presa de decisions estable i actual que poden ajudar a donar forma a les expectatives futures.
La ràtio és típicament més alta per a les empreses en creixement que experimenten un ràpid augment dels ingressos i beneficis. Una empresa en creixement preferiria tornar a aferrar els beneficis al seu negoci si creu que pot recompensar els seus accionistes augmentant els ingressos i els beneficis a un ritme més ràpid del que podrien assolir els accionistes invertint els seus rebuts de dividends.
Impacte de la gestió
Com que la gestió determina la quantitat en dòlar de dividends que emetrà, la gestió afecta directament a la relació de reemborsament. De forma alternativa, el càlcul del percentatge de replantació requereix l'ús d'EPS, que està influenciat per l'elecció del mètode de comptabilitat d'una empresa. Per tant, només hi ha algunes variables dins de l’organització la relació de plowback molt influenciada.
Exemple de la proporció Plowback
Per exemple, el 29 de novembre de 2017, The Walt Disney Company va declarar un dividend en efectiu semestral de 0, 84 dòlars per acció als accionistes de l'11 de desembre a pagar. A l'exercici fiscal finalitzat el 30 de setembre de 2017, l'EPS de la companyia era de 5, 73 dòlars. El seu percentatge (retenció) és, per tant, 1 - (0, 84 $ / 5, 73 $) = 0, 8534, el 85, 34%.
El percentatge de retenció és un concepte invers al percentatge de pagaments de dividends. El percentatge de pagaments de dividends avalua el percentatge de beneficis que una empresa paga als seus accionistes. Es calcula simplement com a dividends per acció dividits per resultats per acció (EPS). Utilitzant l'exemple de Disney anterior, el percentatge de pagaments és de 0, 84 $ / 5, 73 $ = 14, 66%. Això és intuïtiu ja que saps que una empresa guarda diners que no paga. Dels seus ingressos nets totals de 8.98 mil milions de dòlars, Disney pagarà el 14, 66% i conservarà el 85, 34%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.