Ubicació pre-IPO
Una col·locació prèvia a l’IPO es produeix quan una part d’una oferta pública inicial (IPO) es col·loca amb inversors privats just abans que l’OIP estigui previst al mercat.
Els inversors privats en una ubicació prèvia a la propietat intel·lectual són generalment grans fons de capital privat o de cobertura que estan disposats a comprar una participació important de l'empresa. La dimensió de la inversió significa que el preu pagat per les accions en una ubicació prèvia a l’IPO sol ser inferior al preu potencial de l’IPO.
[Important: Els inversors individuals han d’esperar fins que l’empresa comenci a negociar al mercat secundari per adquirir una acció.]
Comprensió d'ubicacions anteriors a la IPO
Una altra manera de definir una col·locació prèvia a la propietat intel·lectual és els diners recaptats per una empresa abans que es faci pública. L'import per acció es descompta generalment del preu previst per a l'IPO. No hi ha cap garantia real quan l'empresa es faci pública o el preu exacte per acció serà quan ho faci.
Aquestes ubicacions es produeixen quan hi ha una elevada demanda d’una propera OIT. Això es deu al fet que el preu per acció de la ubicació i el seu risc depèn que la companyia acabi fent pública i el seu volum de negociació eventual. El risc es presenta quan la demanda post-IPO és inferior a la demanda prevista, cosa que disminueix el preu de les accions. Com s'ha esmentat anteriorment, les ubicacions pre-IPO compensen aquest risc oferint un preu amb descompte.
Però si la demanda fa augmentar els preus posteriors a l’IPO, el capital privat i els fons de cobertura podrien vendre immediatament les accions a un preu més elevat. Per evitar-ho, se sol fixar un període de tancament a la ubicació. Aquest període impedeix que aquests fons venguin les accions a curt termini i atrauen més inversors a llarg termini.
Un exemple de ubicació prèvia a la IPO
Abans de fer pública el setembre del 2014, Alibaba va obrir una ubicació prèvia a l’IPO per a grans fons i inversors privats benestants. A juny de 2014, es creia que la companyia tindia una valoració de 150 milions de dòlars, i es devia incrementar la demanda per a la seva eventual operació intel·lectual. Els inversors privats es van entusiasmar amb la possibilitat d’invertir en l’empresa abans que es fes pública.
Ozi Amanat, inversor i gestor de cartera, va comprar un bloc de 35 milions de dòlars d’accions pre-IPO. Va repartir les accions entre famílies asiàtiques que tenien vincles amb el fons, i cada una va obtenir accions valorades per sota dels 60 dòlars per acció. Quan Alibaba va fer pública, la demanda va ser fins i tot més alta del que s’esperava, i els que van rebre parts del bloc d’accions de 35 milions de dòlars van ser recompensats amb rendiments d’almenys el 48%.
Per a Alibaba, aquesta col·locació pre-IPO va mitigar el seu risc. Tot i que els preus de les accions van cotitzar més en els intercanvis públics, la companyia va assegurar que va rebre finançament adequat abans de la seva sol·licitud d’introducció.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.