Principal » comerç algorítmic » Trust de la inversió immobiliària (REIT)

Trust de la inversió immobiliària (REIT)

comerç algorítmic : Trust de la inversió immobiliària (REIT)
Què és un trust de la inversió immobiliària (REIT)?

Una inversió immobiliària (REIT) és una empresa propietària i que opera generalment béns immobles que genera ingressos. La majoria de REIT s’especialitzen en un sector immobiliari específic, centrant el seu temps, energia i finançament en aquest segment particular de tot l’horitzó immobiliari. Tot i això, els REIT diversificats i especialitzats sovint contenen diferents tipus de propietats a les seves carteres. Les propietats incloses en una cartera de REIT poden incloure complexos d'apartaments, centres de dades, instal·lacions assistencials, hotels, infraestructures, en forma de cables de fibra, torres cel·lulars i canonades energètiques (edificis d'oficines, centres comercials, magatzem propi, timberland i magatzems) . Un dels avantatges dels REIT per a inversors quotidians és que proporcionen l’oportunitat de posseir una part d’immobles que generi ingressos basats en dividends.

El Congrés va establir dipòsits d’inversió immobiliària el 1960 com una esmena a l’extensió de l’impost sobre els impostos especials del Cigar de 1960. La provisió permet als inversors individuals comprar accions en carteres immobiliàries comercials que rebin ingressos de diverses propietats.

1:34

Trust de la inversió immobiliària (REIT)

Comprensió d'un REIT

La majoria de REIT tenen un model de negoci senzill: el REIT lloga espai i recull lloguers sobre les propietats, després distribueix aquests ingressos com a dividends als accionistes.

Per a qualificar-se de REIT, l’empresa ha de complir algunes disposicions del Codi d’ingressos interns. Aquests requisits inclouen principalment béns immobles propis per generar ingressos a llarg termini i distribuir els ingressos als accionistes. En concret, una empresa ha de complir uns requisits específics, inclosos:

  • Invertiu almenys el 75% del seu actiu total en béns immobles, diners en efectiu o Tresoreria nord-americana
  • Rep almenys el 75% dels seus ingressos bruts de lloguers d’immobles, interessos sobre hipoteques que financin la propietat immobiliària o de vendes d’immobles.
  • Retorneu un mínim del 90% per cent dels ingressos imposables en forma de dividends dels accionistes cada any
  • Tenir un mínim de 100 accionistes després del primer any d’existència
  • No tenir més del 50% de les seves accions de cinc o menys persones durant l'últim semestre de l'any imposable

Altres requisits, inclòs el REIT, són una entitat imposable com a empresa als ulls de l’IRS. A més, l'empresa ha de tenir la gestió d'un consell d'administració o de síndics.

Compres per emportar

  • Una inversió immobiliària (REIT) és una empresa que posseeix, opera o finança propietats productores d’ingressos.
  • Equity REITs posseeixen i gestionen propietats immobiliàries.
  • Els REIT hipotecaris mantenen o negocien hipoteques i valors avalats per hipoteca.
  • Els REIT generen un flux d’ingressos constant per als inversors, però ofereixen poc en forma de valorització del capital.
  • La majoria de REIT es comercialitzen públicament com accions, cosa que les fa molt líquides, a diferència de la majoria de les inversions immobiliàries.

Tipus de REIT

Hi ha diversos tipus de REIT. Els fons tenen classificacions que indiquen el tipus de negoci que fan i es poden classificar més en funció de com es comprin i venen les seves accions.

REITs d’equitat és la forma d’empresa més comuna. Aquestes entitats compren, posseeixen i gestionen béns immobles productors d’ingressos. Els ingressos provenen principalment de lloguers i no de la revenda de les propietats de la cartera.

Els REITs hipotecaris, també coneguts com a mREIT, presten diners a propietaris i operadors immobiliaris. El préstec podrà ser directament a través d’hipoteques i préstecs o, indirectament, a través de l’adquisició de títols amb garantia hipotecària (MBS). MBS són inversions que contenen grups de préstecs hipotecaris emesos per empreses patrocinades pel govern (GSEs). Els seus beneficis provenen fonamentalment del marge d'interès net: la diferència entre l'interès que guanyen pels préstecs hipotecaris i el cost del finançament d'aquests préstecs. A causa del focus centrat en la hipoteca d’aquest REIT, són potencialment sensibles als augments dels tipus d’interès.

Les empreses REIT híbrides contenen a la seva cartera tant immobles de lloguer físic com préstecs hipotecaris. Segons el focus d'inversió indicat de l'entitat, poden ponderar la cartera a més propietats o a més participacions hipotecàries.

Tipus de REIT

Explotacions

Equitat

Posseir i operar béns immobles que produeixen ingressos

Hipoteca

Proporcionar hipoteques sobre béns immobles

Híbrids

Propietats pròpies i fer hipoteques

Comerçat públicament
Llista en un intercanvi nacional
Públic no comercialitzat
Registrat a la SEC no comercialitzat públicament
Privat
Funcionen només com a inversions de col·locació privada

Els REIT comercialitzats públicament ofereixen accions de REIT cotitzades públicament que figuren en una borsa de valors nacionals, on són comprades i venudes per inversors individuals. Estan regulats per la Comissió de Valors i Intercanvis dels EUA (SEC).

Els REIT públics no comercialitzats també es registren a la SEC, però no cotitzen en borses de valors nacionals. Com a resultat, són menys líquids que els REIT comercialitzats públicament, però tendeixen a ser més estables perquè no estan sotmesos a fluctuacions del mercat.

Els REIT privats no estan registrats a la SEC i no cotitzen en borses nacionals de valors. Funcionen exclusivament com a ubicacions privades que venen exclusivament a una llista selecta d’inversors.

Pros i contres d’invertir en REIT

Els REIT poden jugar un paper important en una cartera d’inversions. Igual que amb totes les inversions, tenen els seus avantatges i desavantatges.

Des del punt més, els REIT són fàcils de comprar i vendre, com la majoria dels comerços en intercanvis públics. Aquesta característica comercialitzable mitiga alguns dels inconvenients tradicionals dels béns immobles. Tradicionalment, els béns immobles són notòriament il·líquides —la propietat pot trigar molt a vendre o comprar— i la seva falta de transparència, ja que no tots els mercats ofereixen informació fiable sobre impostos, propietat i zonificació. Els REIT estan regulats per la SEC i han d’arxivar informes financers auditats.

Són rendibles, els REIT ofereixen rendiments ajustats al risc i un flux de caixa estable. Així mateix, una presència immobiliària pot ser bona per a una cartera, diversificant-la amb una classe d’actius diferent que pot actuar com a contrapès a accions o bons.

Per la seva banda, els REIT no ofereixen molt quant a apreciació de capital. Com a part de la seva estructura, han de pagar el 90% dels ingressos als inversors. Per tant, només el 10% dels ingressos imposables es poden reinvertir a l'empresa per adquirir noves participacions.

Els dividends rebuts de les participacions REIT es tributen com a ingressos regulars. Un dels principals riscos per als REIT és que estiguin sotmesos a fluctuacions del mercat immobiliari. A més, com la majoria de les inversions, no garanteixen beneficis ni asseguren pèrdues. A més, alguns REIT tenen altes taxes de gestió i transacció.

Pros

  • Liquiditat

  • Diversificació / contrapès a altres actius

  • Transparència

  • Dividends constants

  • Rendiments ajustats al risc

Contres

  • Creixement baix / Poca apreciació de capital

  • Sense avantatge fiscal

  • Sota risc de mercat

  • Altes taxes de gestió i transacció

Com invertir en REITs

Podeu invertir en REITs negociats públicament, així com en fons mutus REIT i en fons negociats amb borses (ETF) de borsa de compra de REIT (ETF) - mitjançant accions a través d’un corredor. Podeu comprar accions d’un REIT no cotitzat a través d’un corredor o assessor financer que participi en l’oferta de REIT no cotitzada. Els REIT també s’inclouen en un nombre creixent de plans de jubilació i d’inversions patrocinats pels empresaris de benefici definit i de contribució definida. Naret, una firma d’investigació i advocació de Washington DC per al mercat de REIT amb seu als Estats Units, calcula que 80 milions d’inversors nord-americans posseeixen REIT a través dels seus estalvis de jubilació i altres fons d’inversió.

Nareit troba que hi ha més de 225 REITs cotitzats públicament als Estats Units, cosa que significa que hauràs de fer alguna tasca per fer abans de decidir quin REIT funcionarà millor per a la teva cartera.

Assegureu-vos de tenir en compte l’equip directiu de REIT i el registre de trajectòria i esbrineu com es compensen. Si es tracta d’una compensació basada en el rendiment, és probable que treballin dur per escollir les propietats adequades i triar les millors estratègies. Per descomptat, també és una bona idea mirar els números, com ara el creixement previst del benefici per acció (EPS) i els rendiments actuals de dividends. Una mètrica especialment útil són els fons de les operacions (FFO) del REIT, que mesura el flux de caixa generat pels actius del REIT. Una altra mètrica que s'utilitza habitualment amb els REIT és la taxa de rendibilitat de gestió financera (FMRR).

Exemple del món real d’un REIT

Una altra consideració a l’hora de triar REITs és mirar quins sectors del mercat immobiliari estan en calent. Penseu en quins sectors en auge de l’economia es poden aprofitar, en general, a través de béns immobles. Com a exemple, l’assistència sanitària és una de les indústries amb més ràpid creixement als Estats Units, especialment en el creixement d’edificis mèdics, centres d’atenció ambulatòria i instal·lacions d’atenció a gent gran i comunitats de jubilats.

Diversos REIT se centren en aquest sector. HCP Inc. (HCP) és un d'aquests. Amb una tapa de mercat de gairebé 15.000 milions de dòlars americans, és una gran empresa, prou gran com per formar part del S&P 500, de fet, i molt líquida. Uns 2, 56 milions d’accions cotitzen diàriament. A 31, 25 dòlars per acció, el 5 d'abril de 2019 cotitza a les seves 52 setmanes altes i ofereix un rendiment de dividend del 4, 32%. La seva cartera recentment reestructurada se centra en instal·lacions de ciències de la vida (centres de diagnòstic, laboratoris, genòmica i altres instal·lacions), edificis d’oficines mèdiques i habitatges per a gent gran.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Associació Nacional de Trusts d’Inversions Immobiliàries (Nareit) Nareit és una associació comercial que s’ocupa de la indústria d’inversions immobiliàries (REITs) i propugna la inversió immobiliària basada en REIT. més El formulari SEC S-11 El formulari SEC S-11 és un fitxer que s’utilitza per registrar les emissions de títols de fons fiduciaris d’inversió immobiliària (REIT). més REIT ETF REIT Els ETF són fons de borsa que inverteixen principalment en valors REIT de renda variable i tenen com a objectiu emular índexs de REIT. més Captiu d’inversions immobiliàries captives Una inversió immobiliària captiva és un REIT controlat per una sola empresa i establert amb finalitats fiscals. més fons disponibles per a la distribució (FAD) Els fons disponibles per a la distribució són una mesura interna, no GAAP, de la quantitat de capital disponible per a que REITS pagui als inversors. més Income Trust Un fideïcomís de renda és un fideïcomís d'inversió que té actius productius d'ingressos. Es pot estructurar com a un fons d'inversió personal o com a fiducia comercial amb accions de fons tancats negociats amb borsa de comerç pública. més Enllaços de socis
Recomanat
Deixa El Teu Comentari