Definició de taxa de rendibilitat real
Una taxa de rendibilitat real és el rendiment percentual anual realitzat per una inversió, que s’ajusta en els canvis de preus per inflació o altres factors externs. Aquest mètode expressa la taxa de rendibilitat nominal en termes reals, que manté constant el poder adquisitiu d’un determinat nivell de capital al llarg del temps. L’ajustament del rendiment nominal per compensar factors com la inflació permet determinar quant de la rendibilitat nominal és el rendiment real.
La fórmula de la taxa de rendibilitat real és
Tipus real de rendibilitat = Tipus d'interès nominal − Tipus d'inflació \ text {Tipus reals de rendibilitat} = \ text {Tipus d'interès nominal} - \ text {Tipus d'inflació} Tipus reals de rendibilitat = Tipus d'interès nominal − Tipus d'inflació
Com calcular la taxa de rendibilitat real
La taxa de rendibilitat real es calcula en restar el tipus d'inflació del tipus d'interès nominal.
0:58Quina és la taxa de rendibilitat real?
Què et diu la taxa de rendibilitat real?
Conèixer el percentatge real de rendibilitat d’una inversió és molt important abans d’invertir els vostres diners. El fet és que la inflació pot reduir el valor a mesura que passa el temps, de la mateixa manera que els impostos també la fan fora.
Els inversors també haurien de considerar si el risc que suposa una determinada inversió és quelcom que poden tolerar tenint en compte la taxa de rendibilitat real. L’expressió de taxes de rendibilitat en valors reals en lloc de valors nominals, particularment en períodes d’alta inflació, ofereix una imatge més clara del valor d’una inversió.
Compres per emportar
- La taxa de rendibilitat real és la rendibilitat ajustada per la inflació o altres factors.
- L’ajustament de la taxa de rendibilitat ofereix una millor mesura del rendiment de la inversió i permet una mesura més efectiva del risc enfront de la recompensa.
- Les tarifes nominals solen ser sempre superiors a la taxa de rendibilitat real.
Exemple de com utilitzar la taxa de rendibilitat real
Suposeu que el banc us paga un interès del 5% anual sobre els fons del vostre compte d’estalvi. Si la taxa d’inflació actualment és del 3% anual, el rendiment real dels vostres estalvis és del 2%. Dit d’una altra manera, tot i que la taxa de rendibilitat nominal dels vostres estalvis és del 5%, la taxa de rendibilitat real només és del 2%, cosa que significa que el valor real dels vostres estalvis només augmenta un 2% durant un període d’un any.
Dit d’una altra manera, suposem que teniu 10.000 dòlars per comprar un cotxe, però decidiu invertir els diners durant un any abans de comprar per assegurar-vos que us queda un petit coixí d’efectiu després d’aconseguir el cotxe. Guanyant un 5% d’interès, teniu 10.500 dòlars al cap de 12 mesos. Tanmateix, com que els preus van augmentar un 3% durant el mateix període a causa de la inflació, el mateix cotxe ara costa 10.300 dòlars. En conseqüència, la quantitat de diners que queda després de comprar el cotxe, que representa el seu augment del poder adquisitiu és de 200 dòlars, o el 2% de la inversió inicial. Aquesta és la vostra taxa de rendibilitat real, ja que representa la quantitat que vas obtenir després de comptabilitzar els efectes de la inflació.
Considereu, alternativament, la taxa nominal per a una fiança del Bank of America que vença el 15 de novembre de 2024. L’obligació paga una taxa nominal del 8, 57% a gener de 2019. La taxa d’inflació del 2018 va ser de l’1, 9%, segons el Departament de Treball dels Estats Units. La taxa de rendibilitat real de l'obligació és del 6, 67%, un 8, 57% menys de l'1, 9%.
La diferència entre la taxa de rendibilitat real i la taxa nominal
Els tipus d'interès es poden expressar de dues maneres: com a tipus nominals o a tipus reals. La diferència és que els tipus nominals no s’ajusten a la inflació, mentre que els tipus reals s’ajusten. Com a resultat, les taxes nominals són gairebé sempre més altes, excepte en aquells rars períodes en què es desprèn la deflació o la inflació negativa.
Un exemple de la dicotomia potencial de les taxes de rendiment nominals i reals es va produir a finals dels anys 70 i principis dels anys 1980. Els tipus d’interès nominals de dos dígits dels comptes d’estalvi eren habituals, però també va ser la inflació de dos dígits; Els preus van augmentar un 11, 3% el 1979 i un 13, 5% el 1980. Per tant, els índexs de rendibilitat reals van ser significativament inferiors als seus homòlegs nominals.
Per tant, els inversors haurien d’utilitzar taxes nominals o reals? Les tarifes reals donen una imatge històrica precisa i precisa del rendiment de la inversió. Però, ja que vivim en un món “aquí i ara”, les tarifes nominals es veuran anunciades en un producte d’inversió.
Limitacions de l'ús de la taxa de rendibilitat real
La principal limitació de la taxa de rendibilitat real és que no sempre pot ser exacte ja que no sempre té en compte altres costos, com els impostos i el cost d’oportunitat. També hi ha inflació, que es pot calcular malament. A més, la majoria de taxes d’inflació es cotitzen de manera tradicional i això no indica quina inflació avançarà.
Més informació sobre la taxa de rendibilitat real
Per obtenir més informació sobre la diferència entre la taxa de rendibilitat real i les taxes nominals, llegiu la diferència entre els tipus d’interès reals i els nominals.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.