Rehipotecació
Què és la Rehipoteràpia?Rehypothecation és la pràctica per part de bancs i corredors d’utilitzar, per als seus propis propòsits, actius publicats com a garantia pels seus clients. Els clients que permetin la rehipotització de la seva garantia es poden compensar mitjançant un cost inferior del préstec o un descompte en les taxes. En un exemple típic de rehipotacació, els serveis que han estat registrats amb una corredoria principal com a garantia per un fons de cobertura són utilitzats per la corredoria per recolzar les seves pròpies transaccions i operacions.
1:25Rehipotecació
Comprensió de la rehipotacació
La rehipotekació era una pràctica habitual fins al 2007, però els fons de cobertura es van fer molt més cautelosos amb això després del col·lapse de Lehman Brothers i la posterior crisi de crèdits el 2008-09. Als Estats Units, la rehipotització de garanties per part de corredors es limita al 140% de l’import del préstec a un client, segons la regla 15c3-3 de la SEC.
La rehipotització es produeix quan un prestador utilitza un actiu, subministrat com a garantia per un deute per un prestatari i aplica el seu valor per a cobrir les seves pròpies obligacions. Per fer-ho, el prestador pot tenir accés a diversos actius promesos com a garantia, incloent-hi actius materials i diversos títols.
Elements de rehipotacació i hipotacació
La rehipotekació es produeix si un client deixa diversos títols amb un corredor com a dipòsit, la majoria de vegades en un compte de marge, i el corredor utilitza els valors com a compromís del marge en el seu propi compte de marge o com a garantia d’un préstec.
La hipotecació es produeix quan un prestatari promet el dret a un actiu com a forma de garantia a canvi de fons. Un exemple habitual es dóna en el mercat primari de l’habitatge, on un prestatari utilitza la casa que està comprant com a garantia per a un préstec hipotecari.
Tot i que el prestatari assegura un nivell de propietat sobre la propietat, el prestador pot apoderar-se de l’actiu si no es fan pagaments segons es requereixi. Situacions similars es produeixen en altres préstecs garantits, com ara un préstec de vehicles, així com amb la configuració de comptes de marge per donar suport a altres accions de negociació.
Amb rehipototització, l'actiu en qüestió ha estat promès a una institució fora de la intenció inicial del prestatari.
Per exemple, si un element immobiliari funciona com a garantia d’un préstec hipotecari i el prestador es compromet a l’obtenció a una altra entitat financera a canvi d’un préstec, si el prestamista hipotecari falla, la segona entitat financera pot reclamar sobre la propietat immobiliària. .
Compres per emportar
- La rehipotekació es produeix quan el prestador utilitza els seus drets sobre la garantia per participar en les seves pròpies transaccions, sovint amb esperances de guany econòmic.
- La hipotecació es produeix quan un prestatari promet el dret a un actiu com a forma de garantia a canvi de fons.
- La rehipotekació era una pràctica habitual fins al 2007, però els fons de cobertura es van fer molt més cautelosos amb això després del col·lapse de Lehman Brothers i la posterior crisi de crèdits el 2008-09.