Reestructuració
La reestructuració és una acció realitzada per una empresa per modificar significativament els aspectes financers i operatius de l’empresa, normalment quan l’empresa s’enfronta a pressions financeres. La reestructuració és un tipus d’acció empresarial que consisteix a modificar significativament el deute, les operacions o l’estructura d’una empresa com a manera de limitar els danys financers i millorar el negoci.
Quan una empresa té problemes per pagar pagaments del seu deute, sovint consolidarà i ajustarà els termes del deute en una reestructuració del deute, creant una manera de pagar als titulars de les obligacions. Una empresa reestructura les seves operacions o estructura reduint costos, com ara nòmines o reduint-ne la mida mitjançant la venda d’actius.
[Important: una empresa realitza una reestructuració per modificar l’aspecte financer i / o operatiu del seu negoci, normalment quan es troba davant d’una crisi financera.]
Comprensió de la reestructuració
Una empresa pot reestructurar-se com a mitjà de preparació per a una venda, compra, fusió, canvi d'objectius generals o transferència a un familiar. L’empresa pot optar per reestructurar-se després que no llanci amb èxit un nou producte o servei, cosa que el deixa en una posició en què no pot generar ingressos suficients per cobrir nòmines i deutes.
Com a resultat, segons l'acord dels accionistes i els creditors, l'empresa podrà vendre els seus actius, reestructurar-ne els arranjaments financers, emetre patrimoni net per a la reducció del deute o arxivar una fallida mentre el negoci mantingui les operacions.
Com funciona la reestructuració
Quan una empresa es reestructura internament, les operacions, processos, departaments o propietat poden canviar, permetent que el negoci sigui més integrat i rendible. Sovint es contracten assessors financers i jurídics per negociar els plans de reestructuració. Es poden vendre parts de l'empresa a inversors i es pot contractar un nou conseller delegat (CEO) que ajudi a implementar els canvis.
Els resultats poden incloure alteracions en els procediments, sistemes informàtics, xarxes, ubicacions i problemes legals. Atès que les posicions es poden sobreposar, es poden eliminar llocs de treball i acomiadar els empleats.
La reestructuració pot ser un procés tumultuós i dolorós a mesura que s’ajusta l’estructura interna i externa d’una empresa i es redueixen els llocs de treball. Però un cop finalitzada, la reestructuració hauria de produir operacions empresarials més suaus i econòmicament més sòlides. Després que els empleats s’ajusten al nou entorn, la companyia està més ben equipada per assolir els seus objectius mitjançant una major eficiència en la producció.
Consideracions especials
Els costos poden augmentar-se ràpidament per coses com ara reduir o eliminar línies de productes o serveis, cancel·lar contractes, eliminar divisions, cancel·lar actius, tancar instal·lacions i traslladar empleats. L’entrada a un nou mercat, l’addició de productes o serveis, la formació de nous empleats i la compra d’immobles també comporta despeses addicionals. Sovint es produeixen noves característiques i quantitats del deute, tant si una empresa s’expandeix com si es contracta les seves operacions.
Exemples de reestructuració
A finals de març del 2019, Savers Inc., la cadena de botigues de propòsit més gran amb ànim de lucre dels Estats Units va arribar a un acord de reestructuració que retalla la càrrega del seu deute en un 40% i el veu assumit per Ares Management Corp. i Crescent Capital Group LP, va informar Bloomberg .
La reestructuració extrajudicial, que va ser aprovada pel consell d'administració de la companyia, inclou el refinançament d'un préstec inicial de 700 milions de dòlars i la reducció dels costos d'interès del minorista. En virtut de l’acord, els titulars de préstecs a termini existents de l’empresa es paguen íntegrament, mentre que els titulars majors d’intercanvi canvien el seu deute pel patrimoni net.
Al juliol de 2016, Arch Coal, Inc. va completar un acord amb el Comitè Oficial de Creditors No Garantits (UCC) amb alguns dels seus prestamistes més grans garantits amb més del 66% del seu préstec a principi. Com a part del pla de reestructuració de la companyia, Arch va presentar un Pla de Reorganització modificat que implicava la liquidació i una declaració de divulgació relacionada al Tribunal de Falles dels Estats Units per al districte oriental del Missouri. Després de l’aprovació de la Declaració de divulgació, Arch preveu obtenir l’aprovació dels prestadors i sol·licitar la confirmació del Pla de Falles del Pla, d’acord amb el calendari indicat en l’acord de liquidació global.
Compres per emportar
- La reestructuració és una acció empresarial realitzada per una empresa per canviar significativament la seva estructura financera o operativa, normalment quan es troba afectada.
- Les empreses també poden reestructurar-se quan es preparen per a una venda, compra, fusió, canvi d'objectius generals o transferència de propietat.
- Quan el procés de reestructuració, de vegades difícil, acabi idealment, l’empresa s’hauria de deixar amb operacions empresarials més suaus i econòmicament més suaus.