Revers Floater
DEFINICIÓ de Reverse FloaterUn flotador invers és una nota de tarifa variable en què el cupó augmenta quan cau la taxa de referència subjacent. El tipus de referència subjacent és sovint el London Interbank Offered Rate (LIBOR), el tipus al qual els bancs poden prendre préstecs de fons d'altres bancs del mercat interbancari de Londres, el punt de referència més comú per als tipus d'interès a curt termini.
Un flotador inversa també es coneix com a deute invers de tipus variable o un flotador invers.
DESENVOLUPAMENT DE BAIX Revers Floater
Un flotador és una seguretat d'ingressos fixos que fa pagaments de cupó vinculats a un tipus de referència a curt termini. Els pagaments de cupó s’ajusten després dels canvis en els tipus d’interès vigents de l’economia. Quan augmenten els tipus d’interès, el valor dels cupons s’incrementa per reflectir la taxa més elevada. Entre les possibles taxes de referència o de referència hi ha el tipus d’oferta interbancària de Londres (LIBOR), la taxa d’oferta eurobancària (EURIBOR), la taxa de fons federals, les taxes del Tresor dels Estats Units, etc.
Un flotador invers és un tipus de flotador en què la taxa de cupó varia inversament amb el tipus d’interès de referència. Els flotadors inversos es formen mitjançant la separació d’obligacions de tipus fix en dues classes: (1) un flotador, que es mou directament amb algun índex de tipus d’interès, i (2) un flotador invers, que representa l’interès residual de l’obligació de tipus fix, net de la taxa variable. La taxa de cupó es calcula restant el tipus d'interès de referència d'una constant a cada data de cupó. Quan el tipus de referència augmenta, el tipus de cupó es reduirà, ja que es dedueix la taxa del pagament del cupó. Per exemple, el cupó d'un flotador invers pot ser calculat com un 10% menys LIBOR de 3 metres. Una taxa de referència més elevada significaria que es deduirà més de la constant i, per tant, es pagarà menys al deutor. De la mateixa manera, a mesura que cauen els tipus d’interès, la taxa de cupó augmenta perquè se’n resti menys de la constant.
La tarifa variable es reinicia amb cada pagament del cupó i pot tenir un plafó o un sòl. Per evitar una situació en què la taxa de cupó del flotador inversa caigui per sota de zero, es posa una restricció o un sòl als cupons després de l’ajust. Normalment, el sòl es situa a zero. En el cas en què el sòl és zero i el LIBOR de 3 metres per sobre del ritme constant, la taxa de cupó es fixarà en zero, ja que no pot ser negativa.
Els flotadors inversos ofereixen principal garantit i són una opció per als inversors que busquen beneficiar-se de la baixada dels tipus d’interès. Com en totes les inversions que utilitzen palanquejament, els flotadors inversos introdueixen una quantitat important de risc de tipus d'interès. Quan cauen els tipus d'interès a curt termini, tant el preu de mercat com el rendiment del flotador invers augmenten, cosa que augmenta la fluctuació del preu de l'obligació. D'altra banda, quan augmenten els tipus d'interès a curt termini, el valor de l'obligació pot baixar significativament, i els titulars d'aquest tipus d'instruments poden acabar amb una garantia que paga pocs interessos. Així, el risc de tipus d’interès s’augmenta i conté un alt grau de volatilitat.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.