Principal » comerç algorítmic » Anàlisi de riscos

Anàlisi de riscos

comerç algorítmic : Anàlisi de riscos
Què és l’anàlisi del risc?

L’anàlisi del risc és el procés de valorar la probabilitat que es produeixi un esdeveniment advers dins del sector corporatiu, governamental o ambiental. L’anàlisi del risc és l’estudi de la incertesa subjacent d’un determinat curs d’acció i fa referència a la incertesa dels fluxos d’efectiu previstos, la variació dels rendiments de cartera / accions, la probabilitat d’èxit o fracàs d’un projecte i possibles futurs estats econòmics. Els analistes de risc sovint treballen en paral·lel amb professionals de previsió per minimitzar els futurs efectes negatius no previstos.

Comprensió de l'anàlisi de riscos

Un analista de risc comença identificant què pot anar malament. Els esdeveniments negatius que es podrien produir es pesen després en una mètrica de probabilitat per mesurar la probabilitat que es produeixi. Finalment, l’anàlisi del risc intenta estimar l’abast de l’impacte que es farà si es produeix l’esdeveniment.

Anàlisi quantitativa de riscos

L’anàlisi del risc pot ser quantitativa o qualitativa. Sota l'anàlisi quantitativa del risc, es construeix un model de risc mitjançant estadístiques de simulació o deterministes per assignar valors numèrics al risc. Les entrades que són principalment suposicions i variables aleatòries s’incorporen a un model de risc.

Per a qualsevol rang d'entrada, el model genera una gamma de resultats o de resultats. El model s'analitza mitjançant gràfics, anàlisis d'escenaris i / o anàlisi de sensibilitat per part de gestors de riscos per prendre decisions per mitigar i afrontar els riscos.

Una simulació de Montecarlo es pot utilitzar per generar diversos resultats possibles de la decisió presa o l'acció presa. La simulació és una tècnica quantitativa que calcula repetidament els resultats de les variables d’entrada aleatòries, utilitzant cada cop un conjunt diferent de valors d’entrada. Es registra el resultat resultant de cada entrada i el resultat final del model és una distribució de probabilitats de tots els resultats possibles. Els resultats es poden resumir en un gràfic de distribució mostrant algunes mesures de tendència central com la mitjana i la mediana, i avaluant la variabilitat de les dades mitjançant la desviació estàndard i la variància.

Els resultats també es poden avaluar mitjançant eines de gestió de riscos com ara anàlisis d’escenaris i taules de sensibilitat. Una anàlisi de l'escenari mostra el millor, mig i pitjor resultat de qualsevol esdeveniment. Separar els diferents resultats del millor al pitjor proporciona una difusió raonable de la visió del gestor de riscos.

Per exemple, una empresa nord-americana que opera a escala global pot voler saber com aniria la seva línia de fons si es reforça el tipus de canvi de determinats països. Una taula de sensibilitat mostra com varien els resultats quan es canvien una o més variables o suposicions aleatòries. Un gestor de cartera podria utilitzar una taula de sensibilitat per avaluar com els canvis en els diferents valors de cada seguretat en una cartera afectaran la variació de la cartera. Altres tipus d’eines de gestió de riscos inclouen els arbres de decisió i l’anàlisi uniforme.

Anàlisi de riscos qualitatius

L’anàlisi qualitativa dels riscos és un mètode analític que no identifica i avalua els riscos amb qualificacions numèriques i quantitatives. L’anàlisi qualitativa comporta una definició escrita de les incerteses, una avaluació de l’impacte de l’impacte si es produeix el risc i plans de contramesura en cas que es produeixi un esdeveniment negatiu.

Entre els exemples d’eines de risc qualitatiu s’inclouen esquemes d’anàlisi SWOT, causes i efectes, matriu de decisions, teoria de jocs, etc. Una empresa que vol mesurar l’impacte d’una infracció de seguretat als seus servidors pot utilitzar una tècnica qualitativa de risc per ajudar-la a preparar-la per a qualsevol pèrdua. ingressos que es poden produir per incompliment de dades.

Si bé la majoria dels inversors estan preocupats pel risc baixat, matemàticament, el risc és la diferència tant a la baixa com a la baixa.

Gairebé tot tipus de grans empreses requereixen un mínim d’anàlisi de riscos. Per exemple, els bancs comercials han de cobrir adequadament l’exposició a préstecs a l’estranger en divises, mentre que els grans magatzems han de tenir en compte la possibilitat de reduir ingressos a causa d’una recessió global. És important saber que l’anàlisi del risc permet als professionals identificar i mitigar els riscos, però no evitar-los del tot.

Exemple d’anàlisi de risc: Valor en risc (VaR)

El valor en risc (VaR) és una estadística que mesura i quantifica el nivell de risc financer dins d’una empresa, una cartera o una posició en un termini específic. Aquesta mètrica és la més utilitzada pels bancs d’inversió i comercials per determinar l’extensió i la relació d’ocurrència de les possibles pèrdues en els seus portafolis institucionals. Els gestors de riscos utilitzen VaR per mesurar i controlar el nivell d’exposició al risc. Es pot aplicar càlculs de VaR a posicions específiques o carteres senceres o per mesurar l’exposició al risc a tota la ferma.

VaR es calcula canviant els rendiments històrics del pitjor al millor amb el supòsit que es tornaran a repetir, especialment quan es tracti de risc. Com a exemple històric, mirem el Nasdaq 100 ETF, que cotitza amb el símbol QQQ (de vegades anomenat "cubs") i que va començar a comercialitzar-se el març de 1999. Si calculem cada devolució diària, produïm un ric conjunt de dades de més de 1.400 punts. Els pitjors es visualitzen generalment a l'esquerra, mentre que els millors resultats es posen a la dreta.

Durant més de 250 dies, el rendiment diari de la ETF es va calcular entre el 0% i l’1%. El gener del 2000, la FET va tornar el 12, 4%. Però hi ha punts en què la FET també va causar pèrdues. En el pitjor dels casos, la FET va registrar pèrdues diàries del 4 al 8%. Aquest període es coneix com el pitjor 5% de la ETF. A partir d’aquests rendiments històrics, podem suposar amb un 95% de seguretat que les pèrdues més grans d’ETF no superaran el 4%. Així, si invertim 100 dòlars, podem afirmar amb un 95% de seguretat que les nostres pèrdues no superaran els 4 dòlars.

Una cosa important a tenir en compte. VaR no proporciona als analistes una certesa absoluta. En canvi, és una estimació basada en probabilitats. La probabilitat augmenta si es consideren els rendiments més elevats i només es considera el pitjor 1% de les devolucions. Les pèrdues del 7% al 8% de Nasdaq 100 ETF representen el pitjor 1% del seu rendiment. Així, doncs, podem suposar amb el 99% de seguretat que el nostre pitjor retorn no ens perdrà 7 dòlars per la nostra inversió. També podem dir amb un 99% de seguretat que una inversió de 100 dòlars només ens perdrà un màxim de 7 dòlars.

Compres per emportar

  • L’anàlisi del risc és el procés de valorar la probabilitat que es produeixi un esdeveniment advers dins del sector corporatiu, governamental o ambiental.
  • Es pot analitzar el risc utilitzant diversos enfocaments, inclosos els que s’inclouen dins de les categories de quantitatius i qualitatius.
  • L’anàlisi del risc encara és més un art que una ciència.

Limitacions de l’anàlisi del risc

El risc és una mesura probabilística i, per tant, mai no us podrem dir amb certesa quina és la vostra exposició precisa al risc en un moment donat, només quin és la distribució de les possibles pèrdues si i quan es produeixen. Tampoc hi ha mètodes estàndard per calcular i analitzar el risc, i fins i tot VaR pot tenir diverses maneres d’abordar la tasca. Sovint s’assumeix que el risc es produeix amb probabilitats de distribució normals, que en realitat rarament es produeixen i no poden tenir en compte esdeveniments extrems o de cigne negre.

La crisi financera del 2008 que va exposar aquests problemes com a càlculs VaR relativament benignes van subratllar el possible esdeveniment de risc que suposaven les carteres d’hipoteques subprime. La magnitud del risc també es va subestimar, la qual cosa va donar lloc a ràtios d'efectivitat dins de les carteres de subprime. Com a resultat, la subestimació de la ocurrència i la magnitud del risc van deixar les institucions incapaços de cobrir milers de milions de dòlars en pèrdues a mesura que els valors de la hipoteca subprime es van ensorrar.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Simulació de Montecarlo Les simulacions de Monte Carlo s’utilitzen per modelar la probabilitat de resultats diferents en un procés que no es pot predir fàcilment a causa de la intervenció de variables aleatòries. més Value in Risk (VaR) El valor de risc explicat (VaR) és una estadística que mesura i quantifica el nivell de risc financer en una empresa, una cartera o una posició en un termini específic. més Una mirada interior de variables aleatòries Una variable aleatòria és una variable el valor del qual es desconeix o una funció que assigna valors a cadascun dels resultats d'un experiment. més Quines són les probabilitats? Com funciona la distribució de probabilitats Una distribució de probabilitats és una funció estadística que descriu possibles valors i probabilitats que una variable aleatòria pugui adoptar dins d'un rang determinat. més Comprensió de l'anàlisi d'escenari L'anàlisi d'escenari és el procés d'estimació del valor esperat d'una cartera després d'un període de temps determinat, assumint canvis específics en els valors dels valors de la cartera o factors clau. més Gestió del risc en finances Al món financer, la gestió del risc és el procés d’identificació, anàlisi i acceptació o mitigació de la incertesa en les decisions d’inversió. La gestió del risc es produeix en qualsevol moment que un inversor o gestor de fons analitza i intenta quantificar el potencial de pèrdues d'una inversió. més Enllaços de socis
Recomanat
Deixa El Teu Comentari