Amant del risc
Un amant del risc és un inversor que està disposat a assumir un risc addicional per a una inversió que tingui un rendiment esperat addicional relativament baix a canvi d’aquest risc. Els amants del risc buscaran inversions extremadament arriscades que siguin propenses a una distribució de retorn amb excessiva kurtosi. L’excés de kurtosi en la distribució de rendiments significa que hi ha un exemple freqüent de resultats d’alta desviació estàndard amb els rendiments de la inversió. En poques paraules, els amants del risc solen triar inversions propenses a rendiments molt baixos o molt elevats.
Compres per emportar
- Els amants del risc graviten cap a inversions amb pagaments potencials extremadament elevats, fins i tot si el potencial de pèrdua és comparativament més gran.
- Els tipus d'inversió que un amant del risc està disposat a considerar són els mateixos que es filtren els mètodes habituals de valoració.
- Els amants del risc tenen una funció important del mercat, ajudant a arriscar el mercat per a inversors més conservadors.
Comprensió dels amants del risc
Un amant del risc és un fort contrast amb el tipus més habitual de mentalitat dels inversors minoristes: l’aversió al risc. Els inversors avers al risc solen assumir riscos augmentats només si es garanteix el potencial de rendiments més elevats i, fins i tot, fins i tot llavors. Un inversor amant del risc no ha de veure un patró de rendiments elevats que compensi el risc addicional d’assumir una inversió de risc. Aquest enfocament pot millorar els rendiments globals de la cartera, especialment si experimenta l’amant del risc en filtrar empreses per signes fonamentals o senyals tècnics. Tanmateix, la probabilitat d’èxit a llarg termini és naturalment menor que altres tècniques a causa de l’augment d’incertesa introduïda per l’excés de riscos.
La funció dels amants del risc en el mercat
Sempre hi ha un compromís de risc / retorn de la inversió. Els rendiments inferiors s’associen a inversions de menor risc com certificats de dipòsit o fons del mercat monetari. Els rendiments potencials més elevats s’associen a inversions de major risc, inclosos els derivats i accions individuals. Això només es deu al fet que el mercat ha de compensar l'inversor per assumir un risc addicional. Tanmateix, aquesta compensació no sempre és justa segons determinades tècniques de valoració. En última instància, es fa una crida a l’inversor de si l’avanç cap a un risc negatiu val els rendiments potencials a l’alça. Els models de valoració simplement marquen aquest problema com a problema.
Si hi ha alguna inversió menys atractiva, els amants del risc tenen un paper important en el mercat. Com que la majoria dels inversors solen ser conservadors, hi ha d’haver una manera d’afaitar el risc d’una inversió perquè la majoria de les inversions s’ajustin a aquest motlle. Sovint es fa a través de l'agrupació i derivats, amb el risc de passar entre parts de manera que la majoria dels inversors mai no hauran d'entendre. L'ideal és que, tanmateix, els participants al mercat que exerceixen algun dels excedents de risc del mercat són entitats ben capitalitzades que utilitzen només una petita part de la seva cartera per a inversions variades. Quan tota una cartera, o fins i tot només una part significativa, es dedica a les inversions degradades en risc, aleshores només cal un període de mala sort o de mal temps per eliminar aquesta cartera i perdre un altre participant del mercat ajudant a desactivar les coses per a tots els altres. .
Fer front als amants del risc professionalment
Els amants del risc acostumen a combatre moltes de les tècniques conservadores de gestió de cartera. Aquesta és la seva elecció quan gestionen les seves pròpies inversions. Si un amant del risc utilitza un assessor financer, no obstant això, pot ser molt difícil per a l’assessor fer front. Alguns assessors dediquen un temps important a tractar biaixos cognitius o emocionals abans de relacionar-se amb la cartera del client. L’afectació del risc no és una cosa que es pugui curar o eliminar, sinó que s’orienta a una part del capital disponible per evitar que s’aconsegueixi tot. Això és, naturalment, d’on prové la idea de capital de risc. Els assessors financers tindran un treball addicional per fer per trobar un mètode de valoració per a assignar aquest capital de risc de manera que sativi la tolerància al risc més elevada del client mentre es mantingui dins dels límits acceptables d’una compensació per recompensa del risc.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.