Sis estratègies d’assignació d’actius que funcionen

L’assignació d’actius és una part molt important per crear i equilibrar la vostra cartera d’inversions. Al cap i a la fi, és un dels principals factors els que generen resultats generals, fins i tot més que escollir accions individuals. L’establiment d’una combinació d’actius adequada d’accions, bons, efectius i béns immobles a la vostra cartera és un procés dinàmic. Per tant, la combinació d'actius ha de reflectir els objectius en qualsevol moment.

A continuació, es exposen diverses estratègies diferents per establir assignació d'actius, donant una ullada als seus enfocaments bàsics de gestió.

Compres per emportar

• L’assignació d’actius és molt important per crear i equilibrar una cartera.
• Totes les estratègies han d’utilitzar una combinació d’actius que reflecteixi els seus objectius i haurien de tenir en compte la tolerància al risc i la durada del temps d’inversió.
• Una estratègia d’assignació d’actius estratègica estableix objectius i requereix un cert reequilibri de tant en tant.
• L'assignació d'actius assegurats es pot orientar a inversors inversors del risc i que desitgin una gestió activa de cartera.

Assignació estratègica d’actius

Aquest mètode estableix i s’adhereix a una combinació de polítiques de base: una combinació proporcional d’actius basada en les taxes de rendiment esperades per a cada classe d’actius. També heu de tenir en compte la vostra tolerància al risc i el termini d’inversió. Podeu definir els objectius i reequilibrar la vostra cartera de tant en tant.

Una estratègia estratègica d’assignació d’actius pot semblar una estratègia de compra i manteniment i també suggereix una diversificació per reduir el risc i millorar els rendiments.

Per exemple, si històricament les accions han retornat un 10% anual i les obligacions han retornat un 5% anual, s’espera que una combinació d’un 50% d’accions i un 50% d’obligacions torni un 7, 5% anual.

Però abans de començar a invertir, primer heu de llegir si podeu guanyar diners en accions.

Assignació d'actius amb ponderació constant

L’assignació estratègica d’actius generalment implica una estratègia de compra i manteniment, fins i tot ja que el canvi de valors dels actius provoca una derivació de la combinació de polítiques establerta inicialment. Per aquesta raó, és possible que preferiu adoptar un enfocament de ponderació constant en l'assignació d'actius. Amb aquest enfocament, reequilibreu contínuament la vostra cartera. Per exemple, si un actiu disminueix en el seu valor, compraríeu més d'aquest recurs. I si aquest valor de l’actiu augmenta, el vendríeu.

No hi ha regles dures i ràpides per reequilibrar la cartera de temps en assignació d'actius de ponderació estratègica o constant. Però, una regla habitual és que la cartera s’hauria de reequilibrar al seu mix original quan qualsevol classe d’actius determinada s’allunya més del 5% del seu valor original.

6 Estratègies d’assignació d’actius que funcionen

Assignació d'actius tàctics

A llarg termini, una estratègia d’assignació d’actius estratègics pot semblar relativament rígida. Per tant, és possible que, de vegades, es faci necessari desviacions tàctiques a curt termini de la combinació per aprofitar oportunitats d’inversió inusuals o excepcionals. Aquesta flexibilitat afegeix un component de cronometratge del mercat a la cartera, permetent participar en condicions econòmiques més favorables per a una classe d’actius que per a d’altres.

L’assignació d’actius tàctics es pot descriure com una estratègia moderadament activa ja que la combinació d’actius estratègics generals es retorna quan s’obtenen beneficis desitjats a curt termini. Aquesta estratègia exigeix ​​una certa disciplina, ja que primer has de ser capaç de reconèixer quan les oportunitats a curt termini han seguit el seu curs i reequilibrar la cartera a la posició d’actiu a llarg termini.

La combinació d’actius del vostre portafoli ha de reflectir els vostres objectius en qualsevol moment.

Assignació d'actius dinàmics

Una altra estratègia d’assignació d’actius actius és l’assignació d’actius dinàmics. Amb aquesta estratègia, ajusteu constantment la barreja d’actius a mesura que augmenten i baixen els mercats i, a mesura que l’economia s’enforteix i es debilita. Amb aquesta estratègia, vens actius que disminueixen i adquireixen actius que augmenten.

L'assignació d'actius dinàmics depèn del judici del gestor de cartera en lloc d'una combinació d'actius objectiu.

Això fa que l’assignació d’actius dinàmics sigui el polar oposat a una estratègia de ponderació constant. Per exemple, si el mercat borsari presenta debilitat, veniu accions en previsió de baixades posteriors i si el mercat és fort, compreu accions en previsió de guanys continuats del mercat.

Assignació d'actius assegurats

Amb una estratègia d’assignació d’actius assegurats, establiu un valor base de cartera sota el qual no s’hauria de deixar caure la cartera. Sempre que la cartera aconsegueixi un rendiment per sobre de la seva base, exerceixis una gestió activa, confiant en investigacions analítiques, previsions, judici i experiència per decidir quins títols comprar, retenir i vendre amb l’objectiu d’augmentar el valor de la cartera. possible.

Si alguna vegada la cartera ha de baixar al valor base, invertiu en actius sense risc, com ara Tresoreria (especialment factures T), de manera que el valor base es fixa. En aquest moment, consulteu amb el vostre assessor per reassignar actius, potser fins i tot canviant totalment l’estratègia d’inversió.

L'assignació d'actius assegurats pot ser adequada per a inversors inversors que desitgin un cert nivell de gestió activa de la cartera, però agraeixen la seguretat d'establir un sòl garantit per sota del qual no es pugui disminuir la cartera. Per exemple, un inversor que desitgi establir un nivell de vida mínim durant la jubilació pot trobar una estratègia d’assignació d’actius assegurats idealment adequada als seus objectius de gestió.

Assignació d'actius integrats

Amb l'assignació d'actius integrada, teniu en compte tant les vostres expectatives econòmiques com el vostre risc per establir una combinació d'actius. Tot i que totes les estratègies esmentades anteriorment tenen en compte les expectatives de rendiments futurs del mercat, no totes tenen en compte la tolerància al risc de l’inversor. És allà on entra en joc l’assignació d’actius integrada.

Aquesta estratègia inclou aspectes de totes les anteriors, comptabilitzant no només les expectatives, sinó també els canvis reals en els mercats de capital i la vostra tolerància al risc. L’assignació d’actius integrada és una estratègia més àmplia d’assignació d’actius. Però no pot incloure una assignació tant de dinàmica com de ponderació constant, ja que un inversor no voldria implementar dues estratègies que competeixen entre elles.

La línia de fons

L'assignació d'actius pot estar activa en diversos graus o de caràcter estrictament passiu. Si un inversor tria una estratègia d’assignació d’actius precisa o una combinació d’estratègies diferents depèn dels objectius, l’edat, les expectatives del mercat i la tolerància al risc de l’inversor.

Tingueu en compte, però, només es tracta d’unes directrius generals sobre com els inversors poden utilitzar l’assignació d’actius com a part de les seves estratègies bàsiques. Tingueu en compte que els enfocaments d’assignació que impliquen reaccionar als moviments del mercat requereixen una gran experiència i talent a l’hora d’utilitzar eines particulars per cronometrar aquests moviments. El calendari perfecte del mercat és gairebé impossible, així que assegureu-vos que la vostra estratègia no sigui massa vulnerable a errors no previsibles.