Franja

Què és una franja?

La tira és el procés d’eliminar els cupons d’un vincle i després vendre les parts separades com a bon de cupó zero i una bonificació de cupó d’interès. En el context dels bons, el desballestament és normalment realitzat per una corredoria o una altra institució financera.

En opcions, una franja és una estratègia creada per estar llarg en una posició de trucada i dues opcions de posada, totes amb el mateix preu exacte.

Una banda també es coneix com a enllaç despullat o enllaç z.

Franja explicada

El terme "franja" s'utilitza tant per descriure accions realitzades en el mercat de bons com en el mercat d'opcions. Al mercat de bons, els bons de cupó són literalment eliminats dels seus cupons i principi i es venen com a obligacions z i deutes amb interessos. Al mercat d’opcions, una franja és una estratègia d’inversors que pren la posició contrària d’una variant.

Strip al mercat de bons

STRIPS és un acrònim de comerç separat d’interès registrat i principal de valors. Quan es produeix una franja al mercat de bons, el sistema d'entrada de llibres comercial té una obligació o una nota del Tresor, de manera que el pagament d'interessos de l'obligació o la nota i el pagament principal es converteixen en entitats separades. Aquests nous productes d’inversió separats es coneixen com a obligació de cànon o de bon de cupó zero.

2:01

Bonus zero-cupó

Per exemple, si hi ha una nota del Tresor amb 10 anys fins al venciment i amb pagaments semestrals d’interessos, aquesta nota es pot treure a través del procés STRIPS per produir 21 títols de deute separats. Com que l’obligació es troba en maduració en deu anys, els pagaments d’interès semestral representen 10 x 2 = 20 períodes de pagament. En el darrer període de pagament, la inversió principal també es retorna, per tant, el motiu pel qual el STRIP pot crear 21 instruments de deute únics. Els 20 pagaments d’interès es converteixen en bons individuals i el reemborsament únic del principi es converteix en el seu propi.

La quantitat mínima de diners necessària per adquirir una nota de principi fix fixat o de seguretat del Tresor és de 100 dòlars. Qualsevol import nominal superior a 100 dòlars ha de ser eliminat en denominacions de 100 dòlars. Aquests tipus d’obligacions retretes són molt atractives per als inversors que busquen estalviar per a la jubilació o rebre un pagament fix en el futur. El risc de posseir aquest tipus de vehicles d’inversió és extremadament baix.

Tira com a estratègia d’opcions

Un inversor realitza una estratègia de banda comprant dues opcions de venda i una opció de trucada en una sola acció subjacent. Les tres opcions tindran la mateixa data de caducitat i el mateix preu d’exercici. Un inversor assumirà una posició en una acció quan l'inversor cregui que el preu subjacent de l'acció caurà en un termini curt. Si l'inversor és correcte i el preu disminueix dràsticament, les vendes pagaran substancialment. Tot i això, si l’inversor s’equivoca i el preu de l’actiu subjacent augmenta, l’opció de trucada mitigarà la pèrdua.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

STRIPS de tresoreria Els STRIPS de tresoreria són un acrònim de “negociació per separat d’interessos registrats i valors principals”. més Què és un Bond Strip? Una obligació de cànon és una fiança on es venen per separat els pagaments de cupó principal i regular, que s’han suprimit. més Comprensió dels bons El bo és una inversió de renda fixa en què un inversor presta diners a una entitat (corporativa o governamental) que presta els fons durant un període de temps definit a un tipus d’interès fix. més Obligació de cupó zero Una fiança de cupó zero és una seguretat de deute que no paga interessos, però es cotitza amb un descompte profund, obtenint beneficis al venciment quan es canvia el bons. més Beneficis i riscos dels productes de renda fixa La renda fixa és un tipus de seguretat que paga als inversors pagaments d’interès fix fins a la seva data de venciment. Al venciment, els inversors paguen l'import principal que havien invertit. més Certificats de rebuts governamentals (COUGR) Els certificats de rebuts del govern són un dels diversos títols del tresor de tresores sintètiques. més Enllaços de socis