Obligació de supervivent
Una fiança de supervivència és un tipus de seguretat els cupons futurs dels quals es basen en el percentatge d’un grup de població declarat que encara està viu en les dates futures de pagament de cupons. En altres paraules, els supervivents restants d’aquest grup.
El pagament d'aquests cupons depèn de la proporció del grup que sobrevisqui fins a una certa edat.
BREAKING DOWN Obligació de supervivència
La base de les obligacions de supervivència és la idea del risc de longevitat. El risc de longevitat s’aplica als fons de pensions o a les companyies d’assegurances de vida que puguin tenir exposició a pagaments superiors als previstos a causa de la millora de l’esperança de vida. Aquests pagaments no previstos i més elevats podrien suposar un estrès en el flux d’ingressos de l’empresa. El terme risc de longevitat es refereix al risc de pèrdua sofert per una reducció no anticipada de les taxes de mortalitat i un corresponent augment de la longevitat. En termes simples, això significa que les persones que es beneficien d’un pla o un pagament particular poden viure més del previst.
Aquests bons, com a part d’una estratègia de gestió de riscos, ajuden a mitigar els calendaris de pagaments ampliats. La gestió del risc es produeix quan el gestor de fons analitza les possibles pèrdues i pren mesures per disminuir l'impacte sobre els ingressos del fons. Els proveïdors d'anualitats i els gestors de plans de pensions són utilitzats pels bons sobrevivents per cobrir el risc de longevitat total. A mesura que la mortalitat augmenta i el grup de supervivents disminueix amb el pas del temps, els pagaments del cupó al pla de pensions o assegurances disminuiran fins que finalment arribin al zero.
Esperança de vida estesa i bons supervivents
Si bé els avenços en medicina i medicina han comportat un augment sostingut de l’esperança de vida al llarg dels anys, l’envelliment de les poblacions està pressionant fortament els plans de pensions governamentals de tot el món. Les obligacions supervivents ajuden els proveïdors d'anualitats i els plans de pensions a cobrir aquest risc, ja que aquests bons són ideals per combatre el seu passiu en risc de longevitat.
La longevitat i el risc de mortalitat de vegades s’utilitzen de forma intercanviable i sovint poden significar el mateix. Tanmateix, el risc de mortalitat també pot ser una forma d’expressar la idea que un participant del pla pot morir en qualsevol moment, ja sigui més tard del previst estadísticament o d’hora. Aquesta combinació de risc de longevitat i risc de mortalitat presenta un nivell d'incertesa considerable en el funcionament d'aquests plans i pot dificultar la predicció dels seus pagaments totals, o quant pot durar aquest període de pagaments.
La tendència global als Estats Units i altres països occidentals és que les expectatives de vida han estat creixent constantment. El fet que les persones gaudeixin de més temps de vida seria en general una cosa bona, però pot ser problemàtic per a plans de pensions com la Seguretat Social. Els gestors i els proveïdors d'anualitats han d'ajustar les expectatives de pagament i alterar la seva estratègia financera per assolir aquest període prou de pagaments que pot ser més llarg del previst.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.