Definició de fons de data de destinació
Un fons amb data objectiu és un fons ofert per una empresa d'inversió que busca créixer actius durant un període determinat. L’estructuració d’aquests fons atén les necessitats de capital d’un inversor en alguna data futura, per tant, el nom de “data d’objectiu”. Molt sovint, els inversors utilitzaran un fons de data objectiu per aplicar-se al començament de la jubilació. No obstant això, aquests fons mutuos poden trobar-los un ús en moltes carteres que necessiten especificar fons per a un esdeveniment futur, com ara un nen que entri a la universitat.
Els fons de data de destinació utilitzen una metodologia tradicional de gestió de cartera per orientar l’assignació d’actius al llarg del termini del fons per assolir l’objectiu de retorn de la inversió.
Compres per emportar
- Un fons de data objectiu és un fons que és una classe de fons mutus que reequilibra els pesos de la classe d’actius amb el pas del temps de manera que comença a ser més pesat a les accions quan ets més jove i més pesat a les obligacions a mesura que envelleixes.
- L'assignació d'actius d'un fons de data objectiu creix gradualment de manera més conservadora a mesura que s'apropa la data objectiu i disminueix la tolerància al risc.
- Els fons de la data objectiu ofereixen als inversors la comoditat de posar les seves activitats d'inversió amb pilotes automàtiques en un vehicle, però pot ser que no s'ajusti a canviar objectius i necessitats.
Qui beneficia en realitat els fons de data de destinació?
Com funciona un fons de data de destinació
Anomenat l'any en què l'inversor té previst començar a utilitzar els actius, es consideren inversions a llarg termini que són fons de la data objectiu. Per exemple, al juliol de 2017, Vanguard va llançar els seus productes Target Retirement 2065. Tenint en compte que els fons tenen una data d’utilització orientada del 2065 que els proporciona un horitzó temporal de 48 anys.
Els gestors de cartera d'un fons utilitzen aquest horitzó de temps predeterminat per dissenyar la seva estratègia d'inversió, generalment basada en models tradicionals d'assignació d'actius. Els gestors del fons també utilitzen la data objectiu per determinar el grau de risc que el fons està disposat a assumir. Els gestors de cartera de la data de destinació normalment reajusten els nivells de risc de la cartera anualment.
Assignació d'orientació mitjançant tolerància al risc
Després del llançament inicial, un fons de data objectiu té una alta tolerància al risc i, per tant, té una major ponderació cap a actius de gran rendiment però especulatius. A l’ajust anual, els gestors de cartera reiniciaran l’assignació de les categories d’inversió.
La barreja d’actius i el grau de risc d’un fons de data objectiu es fa més conservadora a mesura que s’acosta la seva data objectiu. Les inversions de cartera de majors riscos inclouen renda variable nacional i global. Les porcions de menor risc de la cartera de data objectiu inclouen inversions de renda fixa, com ara bons i equivalents en efectiu.
La majoria de materials de màrqueting de fons mostren la ruta de planificació de l'assignació (és a dir, el canvi d'actius) a tot l'horitzó de temps d'inversió. Els fons estructuren el seu ritme de planejament per aconseguir l’assignació més conservadora a la data d’objectiu especificada.
Alguns fons de la data de destinació, coneguts com a fons "a través de fons" (A fons) també gestionaran fons amb una assignació d'actius especificada passada la data de destinació. En els anys posteriors a la data objectiu, les assignacions han estat més ponderades cap a inversions de renda fixa de baix risc.
Avantatges dels fons de data objectiu
Els fons de la data d’objectiu són molt populars amb 401 (k) inversors del pla. En lloc d’haver d’escollir diverses inversions per crear una cartera que els ajudarà a assolir els seus objectius de jubilació, els inversors trien un fons de data objectiu únic per adaptar-se al seu horitzó temporal. Per exemple, un treballador més jove que espera retirar-se el 2065 triaria un fons per a la destinació del 2065, mentre que un treballador que esperava retirar-se el 2025 triaria un fons per a la destinació del 2025.
Aquests fons mitiguen la necessitat d’altres actius. Alguns professionals financers aconsellen que, si invertiu en un, hauria de ser l’única inversió del vostre pla. Aquest enfocament únic i realitzat és perquè les inversions addicionals podrien disminuir la vostra assignació global de cartera. Tanmateix, després de triar un fons, teniu la inversió final per a oblidar-la.
Pros
La manera definitiva d’invertir en pilots automàtics
Vehicle tot en un: no cal cap altre actiu
Una cartera diversificada
Contres
Despeses majors que altres inversions passives
Ingressos no garantits
Cobertura de la inflació possiblement insuficient
Petita marge per canviar els objectius i necessitats dels inversors
Desavantatges dels fons de data objectiu
Per descomptat, la naturalesa del pilot automàtic dels fons de la data objectiu pot reduir les dues maneres. El desplaçament predeterminat dels actius de la cartera pot no adaptar-se als objectius i necessitats canviants d'una persona. La gent creix i canvia, i també fa les seves necessitats.
Què passa si us heu de retirar substancialment abans de la data objectiu, o si voleu continuar treballant més temps? A més, no hi ha cap garantia de que els beneficis del fons seguiran amb la inflació. De fet, no hi ha garanties que el fons generi una certa quantitat d’ingressos o guanys. Un fons amb data objectiu és una inversió, no una anualitat. Com en totes les inversions, aquests fons estan sotmesos a riscos i baixes prestacions.
A més, a mesura que es vagin invertint, els fons de la data objectiu poden ser costosos. Tècnicament són un fons de fons (FoF) —un fons que inverteix en altres fons mutuos o fons bescanviats—, cosa que significa que haureu de pagar els índexs de despesa dels actius subjacents, així com els honoraris del fons de la data objectiu. .
Per descomptat, un nombre creixent de fons no té càrrega i, en general, les taxes de comissió han anat disminuint. Tot i així, és alguna cosa que cal tenir en compte, sobretot si el fons inverteix en molts vehicles gestionats passivament. Per què pagar les tarifes dobles als fons de l’índex, quan les podríeu comprar i retenir al vostre compte?
També convé tenir en compte que els fons de la data d’objectiu anomenats de manera similar no són els mateixos, o, més concretament, els seus actius no són els mateixos. Sí, tots els fons de la data objectiu de 2045 tindran una gran ponderació cap a accions, però alguns podran optar per accions nacionals, mentre que d’altres es fixen en accions internacionals. Alguns podrien optar per bons de qualitat d'inversió, i d'altres opten per instruments de deute de baix rendiment. Assegureu-vos que la cartera d'actius del fons s'ajusti al vostre nivell de confort i a la gana de risc.
Exemple de vida real de fons de data objectiu
Vanguard és un gestor d’inversions que ofereix una sèrie completa de fons de data objectiu. A continuació, comparem les característiques del fons Vanguard 2065 (VLXVX) amb les característiques del fons Vanguard 2025.
El fons Vanguard Target Retirement 2065 té una ràtio de despeses del 0, 15%. Al 28 de febrer de 2019, l'assignació de la cartera era del 89, 81% en accions, del 10, 01% en obligacions i del 0, 18% en reserves a curt termini. Va invertir un 54, 10% en el Fons Vanguard Total Stock Index, un 35, 9% va invertir en el Vanguard Total International Index Stock Fund, un 7, 10% va invertir en Vanguard Total Bond Market II Index Index i un 2, 90% va invertir en Vanguard Total International Bond Index. Fons.
El Fons Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) té una proporció de despesa del 0, 13%. La cartera té un pes del 62, 39% en accions, el 37, 56% de les obligacions i el 0, 05% de les reserves a curt termini. Ha destinat un 37, 60% dels actius al Fons de l’Index de Borses Total de Vanguard, un 26, 6% al Fons de l’Index de Valors Totals de Vanguard, un 24, 80% al Fons de l’Index de Valors Internacionals de Vanguard i un 11% al Fons de l’Index de Bons Internacionals de Vanguard. .
Els dos fons inverteixen en els mateixos actius. Tanmateix, el Fons 2065 té una ponderació molt més gran cap a les accions, amb un percentatge relativament menor d’obligacions i equivalents de caixa. El Fons 2025 té un pes més gran en ingressos fixos i menys accions, de manera que és menys volàtil i té més probabilitat de contenir els actius que l'inversor necessita per començar a retirar-se el 2025.
Durant els anys posteriors a la data objectiu, ambdós fons de data d’objectiu Vanguard reporten una combinació d’assignació d’actius d’aproximadament el 20% en accions dels Estats Units, el 10% en accions internacionals, el 40% en bons nord-americans, el 10% en bons internacionals i al voltant del 20% en CONSELLS a curt termini.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.