Seguretat exempta d’impostos
Una garantia exempta d'impostos és una inversió en què els ingressos produïts no tenen impostos federals, estatals i / o locals. La majoria dels títols exempts d’impostos es presenten en forma de bons municipals, que representen obligacions d’un estat, territori o municipi. Per a alguns inversors, els interessos dels bons d’estalvi als Estats Units també poden estar lliures d’impostos sobre la renda federal.
Com funciona la seguretat exempta d’impostos
Els ingressos, com els dividends i els interessos, dels títols exentits d’impostos no tenen aplicable cap impost federal. En funció del lloc on visqui l’inversor, una garantia exempta d’impostos pot estar exempta de tots els impostos. Un resident de l'estat normalment rebrà una exempció d'impostos estatals i federals de les obligacions d'obligació general del seu estat d'origen. Si bé els bons municipals són les referències més habituals de títols exempts d’impostos, els fons mutus que inverteixen en bons municipals, bons d’estalvi dels Estats Units o altres títols exempts d’impostos també poden rebre un estat d’impostos. Les obligacions governamentals federals, és a dir, els bons d’estalvi dels Estats Units i els títols protegits contra la inflació del tresor (TIPS), s’imposen a nivell federal, però estan exemptes d’impostos estatals i locals.
Compres per emportar
- En un títol exempt d’impostos, els ingressos es produeixen lliures de càrregues fiscals.
- Les fiances municipals, que representen obligacions d’un estat, territori o municipi, són un exemple típic d’una fiança exempta d’impostos.
- Els valors exempts d’impostos són més valuosos i beneficiosos, com més tributació ha de pagar una persona.
Per exemple, suposem que un govern local emet un vincle municipal per finançar un parc recreatiu. Un inversor, John Smith, que resideix en l'estat d'emissió, compra la fiança de valor nominal de 5.000 dòlars que venç en dos anys i té una taxa de cupó del 3% a pagar anualment. Al final de cadascun dels dos anys, l’inversor rep uns ingressos d’interès del 3% x 5.000 $ = 150 $. Aquest ingrés no serà gravat pel govern federal o estatal. Després del venciment de l'obligació, John Smith rebrà la seva inversió principal original del govern local.
Es recomana als governs estatals i locals i a les organitzacions sense ànim de lucre emprendre nous projectes, atès que les obligacions exemptes d’impostos, que s’utilitzen per finançar aquests projectes, tenen taxes d’interès baixes i, per tant, un baix cost dels préstecs. Com que els bons municipals tenen uns tipus d’interès baixos, els inversors han de determinar si els seus estalvis fiscals són prou significatius com per compensar aquest rendiment més baix.
Com més alta sigui la franja fiscal marginal d’un inversor, més valor i beneficiós són els títols exempts d’impostos per a l’inversor. Una fiança exempta d’impostos comportarà un rendiment equivalent a l’impost que sovint és superior al rendiment actual, determinat per l’assumpte fiscal de l’inversor. El rendiment equivalent a l’impost és el tipus d’interès que es requereix per proporcionar el mateix tipus d’interès posterior a l’impost. El rendiment equivalent d’impost d’una obligació exempta d’impost es pot calcular com a:
Rendiment equivalent a impostos = Rendiment exempt d’impostos ((1 - Tipus d’impost marginal)
Per exemple, si John Smith a l’exemple anterior s’inclou en l’interior d’impostos del 35%, el rendiment d’un muni del 3% equival a una obligació imposable amb un rendiment de:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, o un 4, 6%
Què passa si John Smith estigués a la franja fiscal del 22%? El rendiment equivalent a l’impost serà:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, o un 3, 8%
Com més alt sigui el seu tipus d’impost, més gran sigui el rendiment equivalent a l’impost: es mostra com els títols exempts d’impostos s’adapten millor a les que hi ha entre claudàtors.
La majoria de les vegades, una organització s’ha de registrar a l’apartat 501 (c) (3) del Codi de rendes internes (IRC) abans que pugui emetre títols exempts d’impostos.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.