Massa fons mutuos?

El consens és que una cartera ben equilibrada amb aproximadament 20 a 30 accions diversifica la quantitat màxima de risc no sistemàtic. Com que un fons mutu únic conté sovint cinc vegades el nombre d'estocs, vol dir que un fons és suficient?

Fons mutuos: Quants són massa?

Vota "Sí"

Els defensors de la teoria del "Sí" suggereixen que els inversors de capital compren un fons d'índex ampli, com el Fons de l'Índex del Mercat Borsari Total, i deixen el temps per treballar. Fins i tot els inversors que busquen exposició tant a accions com a obligacions poden obtenir l’assignació d’actius desitjats mitjançant la compra d’un fons únic equilibrat. (Per obtenir més informació sobre l'assignació dels vostres actius, vegeu 5 coses a saber sobre l'assignació d'actius .)

Vota "No"

Pel que fa al patrimoni net, altres notarien que un fons únic no proporcionaria una exposició adequada a les inversions internacionals. L’argument aquí és que un fons global proporciona una mica de tot, però no prou amb res. A partir d’aquí, es discuteix que un fons domèstic de gran capital i un fons intern de gran capital cobreixen les bases del front de casa. Un fons internacional, potser dos com a màxim, cobreix el front internacional. Els promotors de dos fons seleccionen un fons dels mercats exteriors desenvolupats, com Europa, i el segon en mercats emergents com el Pacific Rim o Amèrica Llatina. Si es vol una exposició de renda fixa, s’afegeix un fons obligatori nacional a la barreja, aconseguint el recompte a sis fons.

Què passa amb la caixa d'estils?

La caixa tradicional de fons de fons mutu consta de nou categories d’inversions que representen accions nacionals. Aquestes categories es basen en la capitalització de mercat (micro, petita, mitjana, gran, etc.) i en l'estil d'inversió (valor mixt, creixement). De manera similar, la caixa d'estil dels bons té tres categories de venciment (a curt termini, intermedis i a llarg termini) i tres categories de qualitat de crèdit (alta, mitjana i baixa). Un inversor no necessita un fons en totes les categories d’accions i bons. Es poden triar uns quants fons que s’ajusten millor als requisits d’assignació d’actius i de devolució del risc d’un inversor. (Per obtenir més informació sobre el quadre d’estils, consulteu Comprendre el fons d’estil de fons mutu .)

L’inconvenient de la diversificació

Si bé els fons mutus són inversions populars i atractives, ja que proporcionen exposició a diverses accions en un vehicle d'inversió únic, massa bona cosa pot ser una mala idea.

L’addició de massa fons simplement crea un fons d’índex car. Aquesta noció es basa en el fet que tenir massa fons nega l'impacte que qualsevol fons únic pot tenir sobre el rendiment, mentre que les relacions de despesa de diversos fons generalment se sumen a un nombre superior a la mitjana. El resultat final és que els índexs de despeses augmenten mentre que el rendiment sovint és mediocre. (Per continuar llegint la sobre-diversificació, vegeu Els perills de la sobre-diversificació .)

Sense número màgic

Tot i que hi ha centenars de proveïdors de fons mutus que ofereixen milers de fons, no hi ha un nombre "adequat" de fons mutu per a la vostra cartera. Tot i la manca d’acord entre els professionals sobre quants fons són suficients, gairebé tothom està d’acord que no calen desenes d’explotacions. De fet, fins i tot moltes empreses de fons mutu ara promouen fons per al cicle de la vida, que consisteixen en un fons mutualista que inverteix en diversos fons subjacents. El concepte és simple: trieu un fons per al cicle de vida, poseu tots els diners i oblideu-vos. fins arribar a la seva edat de jubilació. Aquests fons, també anomenats "fons basats en edat" o "fons de data objectiu", tenen un atractiu intrínsec que és difícil de superar. (Per obtenir més informació sobre els fons del cicle de vida, consulteu els avantatges i els contres dels fons de dates objectiu .)

Construir el vostre propi portafoli de fons mutu

Si preferiu crear una cartera en lloc de comprar una solució integral, hi ha senzills passos per limitar el nombre de fons de la vostra cartera mentre us sentiu a gust amb les vostres participacions. Comença considerant els vostres objectius. Si els ingressos són el vostre objectiu principal, és possible que aquest fons internacional no sigui necessari. Si la preservació de capital és el vostre objectiu, és possible que no es necessiti un fons reduït.

Un cop hàgiu determinat la combinació de fons que voleu considerar, compareu les participacions subjacents. Si dos o més fons tenen un solapament important a les participacions, es poden eliminar alguns d'aquests fons. Simplement no té sentit tenir diversos fons que tinguin les mateixes accions subjacents.

A continuació, mireu els índexs de despesa. Quan dos fons tenen participacions similars, aneu amb l’opció menys costosa i elimineu l’altre fons. Cada cèntim estalviat en les taxes és un cèntim més que treballa per a vostè. Si treballeu amb una cartera existent en lloc de crear-ne una des de zero, elimineu fons amb saldos massa petits per tenir un impacte en el rendiment global de la cartera. Si teniu tres fons grans, traslladeu els diners a un fons únic. És probable que la quantitat gastada en despeses relacionades amb la gestió disminueixi i el nivell de diversificació continuarà sent el mateix.

Per obtenir més informació sobre les carteres, consulteu una Guia per a la construcció de portafolis i com es perd la porència de cartera .